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市场罕见!国债期货上市以来首现涨停,大浪之下如何淘金?

突然爆发的疫情造成了史无前例的不确定性,巨大的经济下行压力下,全球央行都在大放水,虽然中国央行政策跟进相对温柔,但市场利率下行似乎已成趋势。4月3日,央行宣布存款准备金率和超额准备金利率双降,小长假复工后首日,国债期货开盘后大幅上涨,其中两…

国债期货机构投资者趋于多元化 

活跃度提升,交易策略逐渐丰富今年下半年以来,国债期货交投渐趋活跃,特别是国庆假期后,交易量出现大幅增长。期货日报记者发现,期债的强势行情在短时间内聚集了不少人气,一些个人投资者也参与其中。不过,从最新公布的数据来看,机构投资者仍是国债期货交…

国债期货创上市以来最大单日跌幅

金证券记者 胡春春(专栏) A股牛市下,债市期货市场和现货市场表现却不乐观。昨日,国债期货5年期主力合约TF1509及10年期主力合约T1509纷纷收跌约0.9%,创下上市以来最大单日跌幅。公募基金债券基金经理和银行系交…

期指减仓过节为宜 国债无惧短期回调

策略要点:股指期货:新增开户数暴增显示增量资金入市热情不减,央行不断通过新的工具为市场“放水”,宽松的货币政策有望降低无风险利率,我们认为股指中长期牛市格局不变。短期来看,证监会接连对市场“发声”表达了管理层希望给股市“降温”的愿望。本周是…

获利盘回吐 期债短线需谨慎

周三,经过前几个交易日的快速拉升后,国债期货市场短线谨慎情绪升温,伴随多头获利回吐,10年期国债期货全盘收跌。分析人士指出,随着现货利率重新接近前期底部,市场对债券后市再度产生分歧,在中长期看好债市慢牛走势之余,期债操作需回避急涨后的短期回…

利空已释放债市不悲观

最新公布的3月工业增加值大幅下滑至5.6%,显著低于预期。固定资产投资、消费等数据也偏弱,地产投资增速下滑对经济拖累明显。一季度GDP仅勉强保住7%,增速创下六年来新低。如果剔除贸易顺差的贡献,GDP的数据还要更难看。当前经济仍在“磨底”过…

10年期国债期货助推利率市场化

随着我国金融业的进一步开放,货币政策操作的频度和幅度较以往明显提高,增加了国内商业银行的利率风险,利率风险管理贯穿商业银行资产管理、负债管理、债券承销、债券交易等各个环节,需要运用金融衍生品对冲风险,国债期货正是实现利率风险管理的有效工具。…

期债短期调整 不宜过分看空

16日,国债期货市场继续下跌,经济数据的“混乱”加剧市场预期的紊乱,利率债供给上升预期及权益市场大涨则提供向下的指引,最终市场连续第二个交易日下跌,延续了春节后的调整势头。市场人士指出,当前中长债收益率仍显鸡肋,在供给上升预期和权益市场上涨…

期债阶段性回调或已结束

2月底,央行宣布再次降息,国债期货主力合约TF1506受此影响冲高回落,此后步入回调走势。在整个回调过程中,期债跌去1%左右。当前,在98.2—98.3点附近,TF1506遇到较为强烈的支撑并出现反弹,阶段性回调或已结束。通胀小幅回升国内经…

多重因素叠加 期债继续承压

周一,国债期货市场延续震荡下跌走势,市场分歧依旧较大,总成交量和持仓量双双创下历史次高水平。分析人士指出,随着经济增速目标下调,市场宽松预期有所降低,考虑到本周进入IPO集中申购期,2月CPI等重磅数据即将陆续出炉,短期内期债市场可能继续承…

10年期国债期货交易手续费等事项明确

交易手续费暂定3元/手,平今仓免收;银行方面正在积极准备中金所昨日发布通知,明确了首批上市的3个10年期国债期货合约及上市交易有关事项。根据通知,10年期国债期货首批上市合约为2015年9月、2015年12月及2016年3月合约,上市当日各…

杨迈军:推动商业银行开展国债期货业务

在10年期国债期货获批之际,全国人大代表、上期所理事长杨迈军近日向全国两会提交了《关于推动商业银行开展国债期货业务的建议》,建议央行、银监会尽快制定并出台商业银行开展国债期货业务的指导意见,明确商业银行参与国债期货市场准入标准、参与模式和监…

十年期国债期货20日正式挂牌

证监会新闻发言人张晓军昨日在发布会上表示,证监会批准中金所开展十年期国债期货交易并挂牌合约,3月20日正式挂牌交易。张晓军表示,证监会批准中金所开展十年期国债期货交易,合约正式挂牌时间为3月20日。十年期国债现货存量较大,风险管理需求强烈,…

挂钩国债期货理财产品突破300只

相关数据显示,截至2015年2月底,证券、基金、期货、私募等各类金融机构合作已发行了超过300只挂钩国债期货的理财产品。市场人士认为,理财产品的发展,不仅丰富了市场投资者结构,促进了国债期货市场流动性的提高,更为市场机构提供了公开、透明的风…

中金所修订5年期国债期货合约规则

27日,中国金融期货交易所(下称“中金所”)发布修订后的《5年期国债期货合约》、《5年期国债期货合约交易细则》以及《5年期国债期货合约交割细则》,将5年期国债期货合约的最小变动价位由0.002元调整为0.005元;将5年期国债期货合约的可交…

期债战略多单可坚定持有

近期,期债主力合约连创新高,同时移仓换月开始,TF1503成交量持续缩减。今年1月、2月国内经济增速持续下行,物价通缩加重,国内降息、降准宽松周期开启。今年上半年我们预计央行降准空间比降息大,不排除央行再次突袭降准,甚至降息的可能。因此,期…

梳理:“327国债期货事件”4玩家血色谢幕

2月9日,上交所迎来历史性时刻,我国首个股票期权产品上证50ETF期权合约正式挂牌交易,境内资本市场进入全新的期权时代。同日,经过一审、二审、死刑复核等法律程序后,特大黑社会性质团伙组织头目刘汉等五人被执行死刑。至此,20年前震惊中国资本市…

涨幅收窄 期债上涨动能待增强

周三,国债期货市场继续温和上涨,尽管MLF续做的刺激正在消退,但是资金面超预期的表现提振多头信心。市场分析人士指出,新股发行的高峰期正在过去,流动性进一步改善的可能性在上升,这对于国债期货维持多头行情无疑是件好事,市场上谨慎看多的观点在增多…

10年期国债期货挂牌箭在弦上 有望年内上市

昨日,中国金融期货交易所(下称“中金所”)下发《关于中国金融期货交易所10年期国债期货合约规则向社会征求意见的通知》,就《10年期国债期货合约》(征求意见稿)、《中国金融期货交易所10年期国债期货合约交易细则》(征求意见稿)、《中国金融期货…

国债期货套利策略今年将迎来爆发性机会

2014年是国债期货推出后运行满的第一个自然年度,在这期间,安全稳健的国债期货套利策略逐步成为资产管理行业一个重要的投资手段。业内人士预计,伴随着交易制度的优化、国债期货新品种的推出等制度利好的出台,国债期货套利策略在今年将迎来爆发性的机会…

基本面推动 期债阶梯式上涨仍是主旋律

周一国债期货主力合约以上行为主,全天振荡幅度较大。上周末和本周一出了不少消息和政策,我们简要分析下这些消息对期债的影响。基本面推动下的“被动式”宽松昨日公布的官方和汇丰PMI数值均显示出中国制造业持续下行的态势,这个和中国经济增长不断走弱的…

正回购暂停不“解渴” 期债面临休整

周四,央行公开市场操作再传利好,正回购操作全面暂停,货币政策宽松预期得到进一步强化。不过,银行间市场资金面却重新出现小幅趋紧迹象,在此背景下,国债期货市场呈现偏强震荡走势,主力合约价格虽小幅上涨,成交量则明显下降。与此同时,多空双方均小幅加…

降息打响“信号枪” 国债期货重归“牛途”

经过近两周的震荡休整之后,国债期货终于强势回归“牛市”格局。在上周五晚间央行宣布下调存贷款基准利率的刺激下,周一期债市场三个合约全线大涨,一举将前期跌幅悉数收复。分析人士指出,此次降息可以说是“情理之中、意料之外”,意味着以“降成本”为目标…

国债期货创新高 短线恐有回调

国债期货价格从今年9月中旬以来便持续上涨,在经过两次横盘震荡后,TF1503合约从94元一路上行并在盘中突破98元,创国债期货上市以来主力合约价格新高。随着交易所保证金的降低及国债期货价格一路飙升,国债期货成交量也大幅提升,持仓量更是连续创…

“新规”激活市场热情 国债期货持仓再创新高

自11月3日的国债期货“新规”实施以来,市场的交易热情显著增高。昨日(11月6日),国债期货持仓量超过1.6万手,再创去年9月以来新高。其中,主力合约TF1503增仓1242手,持仓量达到1.15万手。对此,市场分析人士对《每日经济新闻》记…

国债期货新规则今起实施 旨在增加市场活跃度

每日经济新闻记者张喜威发自北京10月31日,中国金融期货交易所(以下简称中金所)发布了《关于修订5年期国债期货合约及其交易细则的通知》和《关于调整5年期国债期货保证金的通知》,将5年期国债期货合约的最低保证金下调至1.5%,并对梯度交易保证…

国债期货中长期向上逻辑未变

10月27日,国债期货市场呈现缩量调整走势,三个合约全线收低,成交量较上一交易日下滑逾四成。分析人士指出,短期而言,在近期一些经济数据出现企稳迹象、政策面暂时回归平静的背景下,国债期货市场可能继续面临一段时间的震荡盘整;而中长期来看,经济基…

推出国债期货 期限品种时间窗口来临

5年期国债期货上市一年以来,运行较为平稳、交易较为活跃,已成为部分金融机构对冲利率风险、管理组合久期、增强投资收益的工具选择。结合国外成熟市场的先进经验、我国国债期货的发展现状、以及市场参与主体的现实需求,现阶段推出更多期限国债期货品种的时…

国债期货仿真合约挂牌上市

日前中国金融期货交易所于正式启动10年期和3年期国债期货全市场仿真交易。10年期国债期货新上市合约T1412、T1503、T1506,总成交11039手,总持仓4716手;3年期国债期货新上市合约TT1412、TT1503和TT1506,总…

成交低迷品种匮乏 中金所拟推国债期货新品种

因主要机构未参与,5年期国债期货在中国金融期货交易所(下称“中金所”)上市一年多以来活跃度一直不高,且中金所国债期货市场仅有5年期品种。为增强国债期货市场的完善程度,中金所近日启动了10年期和3年期的国债期货仿真交易,另据《第一财经日报》了…

国债期货创上市以来最大单日涨幅

本周,央行启动常备借贷便利(SLF)并下调正回购利率操作让市场嗅到了宽松的味道。对资金市场极为敏感的国债期货率先做出了反应,昨日国债期货主力合约放量上涨,并创下上市以来的单日最大涨幅。周四,国债期货早盘起快速上行,主力TF1412合约收报9…

推进国债期货市场发展:商业银行参与意义重大

到今年9月6日,我国5年期国债期货已经复出一年。一年来,国债期货一度受到市场追捧,但近来市场却一路走“熊”。总结过去一年国债期货的运行情况,对国债期货市场未来的发展意义重大。本报记者为此采访了本报专家委员会委员、中国银行国际金融研究所副所长…

国债期货功能初显 金融改革推动衍生品创新

与股指期货等衍生品相比,国债期货的关注度较低,然而作为国际市场一类重要的成熟品种,5年期国债期货的功能初显,过去一年间累计成交逾6700亿元。专家认为,金融改革的推进大大打开了衍生品的创新空间,而随着各类资产价格风险的暴露,国内也亟须补全利…

国债期货上市一周年品种仍待完善

自去年9月6日上市以来,5年期国债期货已经在中国金融期货交易所(下称“中金所”)交易一年,但国债期货成交量依旧低迷。业内人士认为,国债期货市场还存在一些制约其进一步发展的因素,如流动性有待提高,投资者结构还较为单一等,仍需发展更多合格机构投…

国债期货“迷雾”中静待政策指引

利率市场结构性问题突出7月下旬,国内A股及沪深300指数期货曾有一波“惊艳”表现,但之后的8月盘整一个月。同期,国债期货价格一直在93—94元区间盘整,表现平平。对此,有分析人士指出,这说明市场对未来政策及利率走向的分歧依然很大。虽然本周以…

发挥国债期货风险管理功能 维护金融市场稳定

国债期货作为一种标准化的场内利率衍生产品,市场透明度较高、交易成本较低,其高效的风险管理功能已经得到国际金融市场的充分实践和认可。我国5年期国债期货自2013年9月6日上市以来,市场运行平稳,风险管理功能初步发挥,部分证券公司开立了国债期货…

多方力推商业银行参与国债期货

国债期货运行将满一周年,商业银行的参与条件正在走向成熟。证券时报记者日前从深圳地区银行业国债期货培训班上了解到,银行参与国债期货在技术层面上已经无碍,监管部门和交易所正积极推动银行做好各项准备。两种参与路径中金所副总经理戎志平表示,国债期货…

乐观情绪延续 国债期货量增价升

周三,央行公开市场操作对市场资金面预期的提振继续显效,国债期货市场延续前一日的量增价升格局,总持仓量再创历史新高。不过,分析人士指出,在货币政策未见明显放松的背景下,新股申购等负面因素将持续施压资金面,期债向上空间或将有限,操作上仍需保持谨…

国债期货日内短多:安信期货2月12日早报

行情回顾上一交易日,利率债收益率涨跌不一,短端上行,国债期货TF1403合约报收92.526,涨0.13%。日成交2336手,成交量略有恢复,截至收盘,单边持仓3880手,减少327手,前二十净空308手,增加19手。三个合约总持仓4879…

期债节前短多思路不变:安信期货1月24日早报

行情回顾上一交易日,利率债收益率继续小幅走低,国债期货TF1403合约报收92.076,跌0.13%。日成交1854手,成交量缩窄,截至收盘,单边持仓3615手,减少95手,前二十净空299手,增加13手。三个合约总持仓4157手,减少85…

期债反弹走势却存疑:东吴期货1月24日早报

资金面:央行此次通过逆回购和常备借贷便利SLF释放流动性,周四符合预期进行净投放维稳短期资金,21天逆回购1200亿元,本周向市场释放3750亿元。上海银行间货币市场利率回落有限,其中同业拆借市场隔夜品种利率为3.7000%,较上一交易日跌…

期债反弹走势或延续:东吴期货1月23日早报

资金面:央行此次通过逆回购和常备借贷便利SLF针对春节前资金面时点性紧张作用明显,节前仍有三次操作机会,预计后续还会有净投放维稳短期资金,由短期资金面回暖带来的现券行情或能持续到春节后。上海银行间货币市场利率回落有限,其中同业拆借市场隔夜品…

浙商期货:期债维持震荡格局

行情回顾:货币市场方面,央行公布数据显示,2013年我国广义货币(M2)余额为110.65万亿元,同比增长13.6%,全年社会融资规模为17.29万亿元,比上一年增加1.53万亿元。截至12日,四大行1月新增贷款投放已高达3,200亿元人民…

大地期货:期指或将有短期小级别反弹

股指期货:昨日期指盘中跌破2200点,虽然尾盘有所反弹,但弱势难改。2200点的多空争夺战已经展开,或将有短期小级别反弹,从盘面表现来看空头仍占据优势,不宜盲目抄底。国债期货:国债期货价格震荡幅度收窄,成交量进一步缩小。资金市场利率高位回调…

期债走势犹豫 春季行情酝酿艰难

近期国债期货围绕日线布林中轨波动,并多次冲击92一线压力区,市场对于春季行情是否酝酿关注度增加。笔者判断,春季行情或在艰难酝酿,但能否引发,还需密切关注资金利率、债券需求等指标变化。上周,国债期货主力合约触底反弹,随后围绕日线布林中轨91.…

交易成本大减 国债期货交投仍不见增

市场人士:抑制流动性的因素须“各个击破”个人投资者对国债现货仍不熟悉、银行和保险机构的“缺席”以及国债现券市场不够成熟等因素,依然制约着国债期货流动性的有效提升。虽然国债期货的交易成本有了明显下降,投资者的参与热情仍未被立即调动起来。中金所…

钱荒再至 股债表现乏力

昨日,沪深300指数再度上演“过山车”行情,早盘冲高至2312.83点后,大盘掉头向下,跌至昨日最低2270.25点,在机构的拉动下,尾盘有所反弹。昨日收盘,沪深300指数报收2288.25点,上涨0.16%。在大盘的影响下,股指期货四合约…

玩转2014国债期货:立足基本面做趋势

国债期货开闸时10万做空,现可盈利3万,国债期货属中长期趋势较强产品,加杠杆吸引理财周报实习记者李碧雯/文重新开闸已满3个月的国债期货有可能成为2014年投资者的“新宠”,尽管这个预期目前看来还极具挑战。12月18日,国债期货合约TF131…

私募机构开始尝试信用利差对冲策略

由于种种原因,对于利用国债期货对冲信用债下跌的风险,国内信用债的最大持有者基金公司和证券公司等大型机构至今没有行动。但是随着国内利率市场化的稳步推进,银行息差利润开始逐步下降,部分银行不得不追求在资产端配置更高收益率的品种,低收益率的利率债…

80%国债20%期指 期货资管配置清单

李研股市震荡,黄金下挫,债市泡沫,温州房价持续两年多下跌让昔日的“游资”茫然而焦虑。11月末,北京的一个对冲基金论坛上,困惑于当前投资环境的几位投资者专程从浙江赶来,“我们是‘土豪’,有一点闲钱,但不太懂金融,投资吃过亏,”其中一位谦逊地表…

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