资本市场是一个典型的周期性市场，无论是股票、债券还是期货，都有牛熊轮回。因此，即便是作为专业投资者的私募机构，难免业绩也跟随市场波动，私募行业的“常青树”也不多见！
按年度收益来看，能够持续数年赚钱的私募，至少说明他们能够驾驭周期波动的。今天，笔者就为大家盘点下那些连续5年都“赚钱”的私募。
连续5年赚钱的私募仅占13.2%！
那么自2019年以来，连续5年赚钱（正收益）有多难呢？我们都知道，2019年以来，资本市场面临着诸多复杂的因素，包括疫情、地缘冲突、海外加息等等，都对资本市场产生了深刻的影响。在这样的市场环境下，2019年以来A股走出了一轮牛熊行情。
2019年初在股权质押危机得到解决后，A股摆脱了2018年的熊市行情，开启了一轮小牛市行情。2019-2020年的A股市场是普涨行情，取得正收益相对简单。2021年市场分化明显，取得正收益难度有所提升。而2022年以来，整体是不断走弱的行情，创业板也在近期频创近三年新低，因此，这两年要想取得正收益，难度较大。多数私募的业绩来源于A股市场或者与A股高度相关，要想在2019年以来的近五年连续取得正收益绝非易事。
根据私募排排网数据，2019-2023年各年取得正收益的私募公司比例分别为93.08%、92.66%、78.56%、33.45%、56.41%。有2019年以来业绩显示的私募共有1993家，其中自2019年以来连续5年取得正收益的私募仅263家，占比约13.2%。
连续5年取得正收益的263家私募，从核心策略分布来看，股票策略私募占115家，期货及衍生品策略私募占54家，多资产策略私募占43家，债券策略私募占27家，组合基金策略私募占9家，其他策略私募占15家。
从公司管理规模来看，5亿以下小规模私募占到144家，百亿私募占18家。为了给读者提供更好的参考，笔者从中筛选出了“公司管理规模在5亿元以上，在排排网有业绩显示的产品数量在2只及以上”的私募公司，并分规模组呈现给大家。
百亿私募组：量化私募占“半壁江山”！
根据数据统计，有18家百亿私募自2019年以来连续5年取得正收益，其中，量化私募占“半壁江山”，有9家公司在列，他们分别是：宁波幻方量化、黑翼资产、宽德私募、思勰投资、锐天投资、信弘天禾、金锝私募、展弘投资、诚奇资产。还有3家是“主观与量化并行”的私募。
从累计收益来看，一村投资、旌安投资、宁波幻方量化、黑翼资产、宽德私募、深圳凯丰投资等6家私募自2019年以来累计收益均在100%以上。
其中，量化私募中，宁波幻方量化自2019年以来累计收益最高。宁波幻方量化作为量化巨头，在2019、2020年均取得了40%左右的收益，2019年以来累计收益近120%，位列百亿私募中的第3名。
私募排排网资料显示，幻方量化成立于2016年2月，公司是一家依靠数学与计算机科学进行量化投资的对冲基金公司。创始团队于2008年开始致力于量化对冲领域的研究、创新与实践。团队成员包括国内最早的量化交易者、金牛奖获得者、智能机器人科研领域、互联网搜索引擎、大数据与模式识别、深度学习领域的专家。自2016年12月有业绩显示以来，公司年化收益在15%以上。
另一百亿量化私募-宽德私募，自2019年以来，每年发挥相对比较稳定，尤其是在2022年以来的熊市中表现亮眼。在2022年，宽德实现了6.1%的收益；2023年1-8月，宽德实现了12.30%的收益，2019年以来累计收益超110%。
私募排排网资料显示，上海宽德于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，并在北京设有研发中心，公司侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。自2016年4月有业绩显示以来，公司年化收益在16%以上。
20-100亿私募组：上海地区私募占比过半！
根据数据统计，在自2019年以来连续5年取得正收益的私募中，公司规模为20-100亿的有35家。其中，上海地区私募占19家，占比过半。从策略来看，量化私募仍有13家，“主观与量化并行”的私募有8家。
从累计收益看，有15家私募自2019年以来均累计取得了100%以上的收益。其中，天倚道投资、均成资产、东航私募、殊馥投资、玉数投资等5家私募自2019年以来均累计取得了200%以上的收益。
其中，天倚道投资是该规模组中2019年以来累计收益最高的。其在2019年取得了110%以上的收益，2022年仍逆势取得了20%以上的收益，2019年以来累计收益在400%以上。
私募排排网资料显示，天倚道投资成立于2005年3月，公司核心策略为股票策略。公司有股票多头系列、类固收系列、指数增强系列产品，紧密跟踪指数，根据不同市况动态调整策略及组合。自2016年12月有业绩显示以来，公司年化收益在40%以上。
均成资产是该规模组中2019年以来累计收益第二高的。均成资产的核心策略为期货及衍生品策略，2022年取得了25%以上的收益，2023年1-8月，也取得了近14%的收益。2019年以来累计收益在230%以上。
均成资产成立于2016年10月，公司是一家以量化投资为核心的专业资产管理公司。目前公司投资领域覆盖股票，股指期货以及商品期货，通过单边趋势，配对交易，宏观对冲，股票阿尔法等多种投资策略形成了全天候投资组合，以适应不同的市场环境。自2017年2月有业绩显示以来，公司年化收益近30%。
10-20亿私募组：上海、北京地区私募表现亮眼！
根据数据统计，在自2019年以来连续5年取得正收益的私募中，公司规模为10-20亿的有30家。其中，上海地区私募占12家，北京地区私募占8家。策略上看，量化私募有10家，“主观与量化并行”的私募有9家。
从累计收益看，有15家私募自2019年以来均累计取得了100%以上的收益。其中，慧创投资、北京微观博易私募、积露资产、远惟投资、文多资产、泓湖私募等6家私募自2019年以来均累计取得了200%以上的收益。
慧创投资是该规模组中2019年以来累计收益最高的。其在2019-2021年连续每年取得了30%以上的收益，今年来取得了约15%的收益，2019年以来累计收益在300%以上。
私募排排网资料显示，慧创投资创立于2012年，定位为智能量化投资管理平台。慧创金融依托自身核心技术研发优势和专业资管投研团队，以慧创自研构评系统和风控系统为科技支撑，打造具有行业科技创新意义的智能化投资管理和服务平台。自2015年2月有业绩显示以来，公司年化收益超25%。
5-10亿私募组：33家私募在列！
根据数据统计，在自2019年以来连续5年取得正收益的私募中，公司规模为5-10亿的有33家。其中，上海地区私募占14家。从策略来看，量化私募有12家，“主观与量化并行”的私募占10家。
从累计收益看，有13家私募自2019年以来均累计取得了100%以上的收益。其中，亚鞅资产、前海钰锦投资、裕恒资本等3家私募自2019年以来均累计取得了300%以上的收益。
其中，前海钰锦投资是该规模组中2019年以来累计收益第二高的，而且近5年均有不错的表现。其在2019-2021年连续每年取得了30%以上的收益，今年来取得了13.57%的收益，2019年以来累计收益在360%以上。
前海钰锦投资于2015年7月在深圳成立，是一家专注于长期价值投资的资产管理公司。自2017年4月有业绩显示以来，公司年化收益超20%。
总的来看，量化私募或者“主观与量化并行”的私募上榜较多，说明量化投资在在弱势环境下控制回撤方面有较大优势。此外，上海地区私募上榜较多，一方面是因为上海地区私募总数较多，一方面是因为上海地区私募采用量化投资的较多。
风险揭示
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