去年一季度开始，受新规退市风险、美联储加息、外资流出等因素影响，中概股陷入巨幅调整，特别是互联网中概股更是跌跌不休，面临市场和投资者的考验。但在价值和价格脱钩的情况下，其估值性价比进一步凸显，投资机构对于优质的中概股标的从来不缺乏信心。因此，自去年年末诸多宏观因素出现边际改善后，大型资管机构便火速抄底中概股以求斩获相关收益。

近期，根据相关规定，高毅资产，景林资产向美国证券交易委员会（SEC）提交了13F报告，披露四季度所持美股股票和持仓规模。因此，高毅资产和景林资产的最新调仓方向也浮出水面。在去年遭遇剧烈震荡的中概股上，两家私募巨头纷纷采取加仓动作，共同瞄准疫后复苏主题。

高毅、景林组团加码中概股，疫后复苏受青睐！

在最新一期13F报告中，我们可以发现高毅资产美股持仓前五大重仓股为拼多多、中通快递、特斯拉、亚马逊、新东方，并且去年新进买入阿里巴巴和网易。

具体来看，去年四季度，高毅资产增持了拼多多25万股，中通快递22万股，而减持了在线房屋交易平台贝壳54万股，从具体加仓的标的来看，受益于消费复苏的企业成为高毅资产的“心头好”。 

而高毅资产在雾芯科技上大幅加仓285万股，使其进入前十大重仓股名单。根据金融终端显示，雾芯科技隶属新型烟草板块中的雾化产业链，属于专精特新系列的新兴产业，目前主营业务是 RELX 悦刻品牌产品的研发、设计和销售。

从高毅资产各维度的加仓数据上来看，高毅资产加仓在于剑指疫后消费复苏的第一个时间窗口，在消费信心恢复和居民生活回归正常的大前提下，等待相关行业迎来高质量增长。

目前私募排排网共收录了47只高毅资产旗下产品，其中6只有业绩展示，以上6只产品自成立以来至今均产生正收益，其中年化收益最高的是邓晓峰执掌的高毅晓峰2号致信，截至今年1月底，该产品年化收益为24.11%，累计收益为427.65%。

作为高毅资产旗下重量级投资经理之一，邓晓峰近期也是动作频频，根据金融终端显示，2023年1月13日，我国制药装备领域的领军企业东富龙以20.57元为发行价增发12000万股，募资24.68亿元的定增落地，由邓晓峰掌舵的高毅晓峰2号致信基金赫然在列。该基金共获配1361.21万股，获配金额为28000.00万元，获配股数与获配金额在8名发行对象中处于第5名。

而在景林资产向美国证券交易委员会（SEC）提交13F报告中，该报告显示景林资产整体持仓规模小幅上升至16.29亿美元，总共持有31只美股标的。其中一共增持了10家公司，并新建仓了8家，同时也减持了10家公司，另外有3家则遭到完全清仓。其中，前十大持仓标的占总市值的82.33%，上季度这一数据为84.87%。

新建仓方面，景林资产2022年四季度操作积极，共建仓8只股票，分别为台积电、特斯拉、雾芯科技、挚文集团、再鼎医药、美光科技、Snowflake，以及美国零售券商Robinhood。

清仓和减持方面，景林资产2022年四季度前五大卖出标的包括：贝壳、满帮、Sea、网易和富途。

可以看出，景林资产在2022年四季度重点增持的公司都有比较亮眼的表现，整体对中国经济和消费复苏保持较乐观的态度。

景林资产今年以来业绩瞩目，截至1月底今年以来收益为12.96%，在百亿私募中名列前茅。

此外，景林资产旗下多位基金经理管理的产品业绩表现也较为均衡，截至1月底，蒋彤、高云程、蒋锦志与金美桥分别排名景林资产年化收益产品前三名。

在景林资产旗下年化收益前十产品中，蒋彤、高云程旗下产品分别有4只，蒋彤更是以景林丰收2号超20%的年化收益率占据榜首。

巧合的是，高毅资产明星基金经理邓晓峰和景林资产合伙人蒋彤均有“公奔私”背景，加入景林前，蒋彤此前先后担任海南港澳国际信托投资有限公司上海证券业务部副总经理、嘉实基金投资管理部副总经理、南方基金管理公司研究部总监、建信基金管理有限公司研究部总监等职务。而邓晓峰在加入高毅前曾任博时基金权益投资总部董事总经理兼股票投资部总经理。

根据私募排排网数据统计，截至1月底，蒋彤今年以来收益率为13.62%，邓晓峰今年以来收益为10.92%。

疫后复苏备受关注，哪些细分行业有望脱颖而出？

自从去年年底放松管控以来，疫后复苏的行情便在不断酝酿，随着我国国内第一波感染高峰过去，复苏更是成为近期经济发展的主线之一。不但我们切实感受到今年春节出行时和去年的差别，诸多百亿私募也在疫后复苏的大背景下对2023年行情保持乐观。

比如百亿私募望正资产曾在2023年投资展望上表示，2023年A股市场有望逐步复苏，各行各业全面发力经济将会是主旋律。此外，货币政策、财政政策相比2022年也会更加积极。看好光伏、新能源汽车、创新药、军工等高端制造行业带来的结构性机会以及过去被疫情、地产和美联储加息等等因素压制的行业，如出行旅游、航空酒店、机场、金融、地产、医药、黄金等等。

宽远资产也在近期公开表态，在疫情防控措施持续优化的背景下，医药行业的正常需求将得到充分释放，同时，家电、白酒等消费行业公司也将受益于消费复苏，存在阶段性投资机会。