私募排排网数据显示，截至2025年6月底，0-5亿私募共有6534家，占比高达84.30%，作为私募行业最庞大的一股力量，其中许多“小而美”管理人在默默为投资者保驾护航，那么随着2025半年度收官，0-5亿私募业绩表现如何？
自去年“924”行情后，0-5亿私募三大策略业绩出现明显变化。根据私募排排网0-5亿策略指数，CTA策略在“924”行情之前受益于波动性加大，业绩逆势走高，明显强于股票策略；但“924”行情后CTA策略整体收益弹性弱于股票策略，股票策略逆势反超。
具体到二级策略来看，上半年0-5亿私募的量化多头策略收益表现逆市领先，有业绩显示的162只量化多头产品上半年收益均值高达15.66%，其次920只主观多头上半年收益为12.57%，同样表现不俗，其次108只主观CTA上半年收益均值为11.55%，较为亮眼。
为了给予更有价值的信息，本文分别梳理了0-5亿私募旗下股票策略、期货策略、多资产策略以及量化产品业绩表现TOP10的“小而美”私募，供投资者参考。
股票策略：富延资本、沁昇基金断层式领先！
私募排排网数据显示，0-5亿私募旗下有业绩显示的股票策略产品共1150只，上半年收益均值为12.32%，其中正收益产品939只，占比高达81.65%。二级策略来看，162只量化多头产品上半年收益均值高达15.66%，920只主观多头上半年收益为12.57%。
位居股票策略上半年收益前三的“小而美”私募分别是：富延资本、沁昇基金、滨利投资。
富延资本旗下8只股票策略产品上半年收益均值高达116.63%，位居第1。其中，上半年收益最高的是刘祥龙管理的“富延1号”，上半年收益高达148.97%。在亮眼的业绩背后，上半年公司旗下的“富延3号”实行分红金额超5000万元。
值得关注的是，除了今年上半年业绩亮眼外，2024年同样出色。据公司披露，2024年富延资本旗下所有基金整体平均收益高达50.39%，而同期沪深300上涨16.03%。资料显示，富延资本建立了一整套决策科学、管理严格、权责明确的股票投资流程体系，配备了一支功底扎实的投资队伍及经验丰富的交易人员。
位居第二的是沁昇基金，旗下4只股票策略产品上半年收益均值高达107.29%。其中，上半年收益最高的是姚勇管理的“沁昇吉迈顿一号”，上半年收益高达148.97%。
基金经理姚勇先生毕业于暨南大学会计学（注册会计师方向）专业，深耕公司研究领域逾二十年，具备丰富的理论与实践经验。在长期实践中持续优化投资框架，逐步形成"优秀公司+合理价格+关键变化"的核心投资理念，把握合理价格的优秀公司的关键变化。
期货及衍生品策略：泓熙基金夺冠！孚盈投资表现亮眼！
私募排排网数据显示，0-5亿私募旗下有业绩显示的期货及衍生品策略产品共325只，上半年收益均值约为6.62%，其中正收益产品243只，占比为74.77%。二级策略来看，108只主观CTA产品上半年收益均值高达11.55%，162只量化CTA上半年收益为4.49%。
位居期货及衍生品策略上半年收益前三的“小而美”私募分别是：泓熙基金、孚盈投资、水木长量。
泓熙基金旗下4只期货及衍生品策略产品上半年收益均值为41.62%，位居第1。其中，上半年收益最高的是宋天润管理的“泓熙润昇进取2号B类份额”，上半年收益高达45.20%。
资料显示，基金经理宋天润毕业于悉尼科技大学商业（金融）硕士。曾在华能宝城物华有限公司工作并任期货投资负责人，其具备良好的经济理论基础，和扎实的商品与证券研究经验和投资管理经验，对商品的供需规律及价格的形成机制有深刻和客观的理解，交易方面具有长年数亿元期货资金操作经验，业绩持续表现良好。
此外，孚盈投资旗下6只期货及衍生品策略产品上半年收益均值为28.51%，位居第2。其中，蒋鲜林、杨东、雷祖威共同管理的“孚盈进取一号”上半年收益为48.85%，表现较为突出。
资料显示，孚盈投资成立于2017年3月，公司专注于大宗商品黑色期货领域，核心团队成员具备深厚钢铁产业从业背景，熟悉产业运作，期现货交易经验丰富。
多资产策略：易则投资、数弈众城投资领衔！
私募排排网数据显示，0-5亿私募旗下有业绩显示的多资产策略产品共232只，上半年收益均值约为9.20%，其中正收益产品201只，占比为86.64%。二级策略来看，47只宏观策略产品上半年收益均值高达10.03%，150只复合策略产品上半年收益为9.99%，35只套利策略产品上半年收益为4.71%。
易则投资旗下5只多资产策略产品上半年收益均值为23.34%，位居第1。其中，上半年收益最高的是高联军管理的“易则全球宏观”，上半年收益高达42.76%。
资料显示，基金经理高联军为北京大学金融学硕士，曾任职于兴业银行资金营运中心，先后担任债券与衍生品研究员、外汇交易员、贵金属交易员。2013年创立上海易则投资管理有限公司，主营资产管理业务，投资策略为宏观对冲策略与宏观配置策略。
位居第二的是数弈众城投资，旗下3只多资产策略产品上半年收益均值高达20.93%。其中，张学权管理的“数弈众城多策略1期”，上半年收益高达27.56%，表现较为突出。
资料显示，数弈众城投资的产品线主要有三类，一类是多策略型混合基金，突出产品的收益性，主要通过各类套利策略与轮动策略获取投资收益，另一类以可转债策略为核心，利用可转债的债性与股性相结合为策略进行投资配置；第三类是持有精选的个股，突出估值优势与行业龙头优势，进行长期投资。
量化基金榜：智信融科夺冠！广州天钲瀚紧随其后！
近几年来，伴随AI技术的成熟、市场风格的变化，不少量化私募开始利用自己的优势“大展拳脚”，规模、业绩双双取得增长。为此本文梳理了旗下量化基金收益位居前列的“小而美”私募。
私募排排网数据显示，0-5亿私募旗下有业绩显示的量化产品共462只，上半年收益均值约为8.39%，其中正收益产品384只，占比为83.12%。旗下量化基金上半年收益位居三的分别是：智信融科、广州天钲瀚、巨量均衡基金。
智信融科旗下3只量化产品上半年收益均值为26.99%，位居第1。其中，上半年收益最高的是武征鹏管理的“智信融科多策略八号A类份额”，上半年收益高达38.19%。
资料显示，智信融科成立于2013年，两位核心创始人均曾在全球知名的对冲基金公司WorldQuant就职。公司以策略研究为核心竞争力，同时依托于整套自研的非常高效投研和交易系统，积累了丰富多元的策略储备。
此外，广州天钲瀚旗下5只量化产品上半年收益均值为26.31%，位居第2。其中，胡勤天、曹俊毅共同管理的“天钲瀚见龙3号量化多头B类份额”上半年收益为32.91%，表现较为突出。
资料显示，基金经理胡勤天曾就职于新加坡多家银行，从事过结构化衍生品产品研发以及风险监控系统开发等，公司量化策略通过多因子量价模型，预测股票未来的趋势，选择个股买卖时机，通过低买高卖的价差，力争获取绝对收益。
风险揭示
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