近期，证监会主席在2022金融街论坛年会上发表了关于“探索建立具有中国特色的估值体系”的言论，引发市场广泛关注。证监会上市部主任称，完善和提高国企估值体系已成为市场焦点，同时国企可利用自身优势转型升级，提高估值和核心竞争力，具备长期投资价值。受此消息刺激，中字头概念股持...
近期，监管层在2022金融街论坛年会上发表了关于“探索建立具有中国特色的估值体系”的言论，引发市场广泛关注。
受此消息刺激，中字头概念股持续活跃，其中千亿市值的基建龙头中国交建连续两天涨停，港股的中铝国际更是两天大涨超50%。中成股份、中国科传均实现3连板。
中字头板块大涨，背后逻辑在于国企央企公司绝对估值普遍较低，不少专业机构将“建立中国特色的估值体系”解读为利好国企央企上市公司。
比如，中信证券指出，虽然央企资质与业绩都很优质，但是市场给予央企的估值始终偏低。市场环境叠加持续改革，央企或迎持续行情机会。市场环境方面，央企业绩好高分红，不确定性下的良好确定性显价值。持续改革方面，国企主业改革提效率，外延投资拓展新领域。
如果“建立具有中国特色的估值体系”后续有新的消息发酵，也许国企央企公司会再次受到市场关注甚至持续发酵。因此，笔者特意梳理了有百亿私募持仓的国企央企公司名单，以及被私募作为第一大重仓股持有的公司名单，希望可以给大家提供一定的参考。
央企、国企公司占比近3成，估值处于历史更低位
笔者根据Choice数据统计发现，11月22日，伴随着矩阵股份、鼎泰高科两股上市，A股上市公司数量突破5000家，合计总市值超85万亿元。
截至2022年11月22日，A股上市公司中，共有934家地方国企，463家央企，占比分别约为19%、9%。行业分布上，公用事业114家、化工112家、机械设备95家、交通运输82家、医药生物73家、房地产70家、传媒67家、建筑装饰60家、电子56家、非银金融56家、计算机50家，这些行业是国企央企较多的行业。
数据来源：Choice
从市净率(PB,扣除商誉)估值百分位来看，全部A股公司的整体估值处于历史上31.58%的分位水平，即处于历史相对低位。而地方国企整体处于历史上27.81%的分位水平，央企整体处于历史上30.46%的分位水平，相比其他类型的公司处于更低的历史分位。
数据来源：Choice
而从股息率来看，地方国企的整体股息率最高，2017-2021年平均股息率为1.56%，央企处于各类型中的第三高，也有1.3%。一直以来，不少央企国企分化都是相对“慷慨”的，这也是很多长期主义的机构或者个人投资者比较看重的一点。
哈药股份、三钢闽光、中红医疗、丽尚国潮、柳钢股份、文科园林等多个地方国企上市公司在2017-2021年的平均股息率均超10%。
高毅资产重仓国企央企，持股市值超270亿元
根据私募排排网不完全统计，以2022年9月30日数据为参考，28家百亿私募在2022年三季度末共持有67家国企央企上市公司，持股市值合计为671亿元。
其中，高毅资产持有的国企央企股份市值最高，约为274亿元，其次金汇荣盛财富、瑞丰汇邦均重仓贵州国企贵州茅台超百亿元，重阳投资持有的国企央企股份市值接近30亿元，位列第四高。
数据来源：Choice
此外，淡水泉、仁桥资产、玄元投资、盘京投资、迎水投资、和谐汇一均持有较多的国企和央企公司股份。
高毅资产一新买入公司已大涨超50%
值得注意的是，在百亿私募持有的67家国企央企公司中，有12家属于百亿私募在2022年三季度新买入的公司。其中包括9家地方国企，3家央企。有5家公司被新买入超亿元。
其中，高毅资产三季度重仓新买入的顺鑫农业，10月以来，最大涨幅超50%。其另一重仓新买入的个股涨幅也近40%。
此外，还有仁桥资产、运舟私募等公司三季度新买入的国企上市公司收获了大涨超40%。其中，中欧基金原基金经理周应波公奔私后创办的运舟私募，是近期新晋的百亿私募公司。而仁桥资产在最近三年当中业绩表现突出，近三年收益超75%。
3股被私募重仓超百亿，高毅资产重仓多股
根据我们的数据统计，在国企央企公司中，有12股被百亿私募持仓超5亿元。其中，金汇荣盛财富持有贵州茅台市值近140亿元，瑞丰汇邦持有贵州茅台近120亿元，高毅资产则重仓持有央企海康威视近131亿元。
高毅资产同时也重仓了地方国企紫金矿业，该公司是有色金属行业龙头，10月以来最大涨幅近30%。三季度，高毅资产重仓了多个行业龙头公司，多股10月以来最大涨幅超20%。
正圆、迎水、玄元、仁桥等业绩领先的百亿私募持有25家央国企
为了给投资者更好的参考，我们筛选出了近三年（截至2022年10月底）收益率在50%以上的百亿私募公司持有的国企央企公司名单。
其中正圆投资在近三年收益率高达275.63%，其在三季度持有中钨高新市值高达7000万，四季度以来最大上涨超40%。
迎水投资是今年百亿私募的年内收益冠军，其在今年1-10月收益为18.43%，在近三年收益率高达115.70%。迎水投资在网下打新和转债投资方面具备特色优势。上市公司三季报数据显示，其在三季度共持有6家地方国企。其中一只个股，10月以来最大涨幅超50%。
此外，玄元投资、仁桥资产也在三季度持有多家国企央企上市公司，这些个股在10月以来也有不同程度的表现。其中，仁桥资产持有的两只个股，10月以来最大涨幅均超40%。
29家国企央企公司成私募第一大重仓股
除了百亿私募的持仓，笔者也梳理了出了作为第一大重仓股，被不同规模私募公司持有的国企央企上市公司。
其中，隆翔资产三季度持有的大妖股西安饮食，在10月以来，股价最高涨幅超180%。此外，神农投资在三季度持有的中船汉光，在10月以来，股价最高涨幅也近乎翻倍。
需要说明的是，私募持仓基于短期投资还是中长线持有，目前是否还持有，我们无从考证。而且，中字头、国企改革等央企国企概念公司，后续能否继续走强，也需要看后续消息面的发酵程度。因此，以上私募持仓数据仅供参考，切勿盲目“抄作业”。
数据说明
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风险揭示
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