相对价值策略，即利用相关联资产之间存在的价差建立多空头寸，套取价格趋于收敛后的价差收益的一种投资策略，可进一步细分为市场中性策略、套利策略、相对价值复合。
也因为相对价值策略的特殊性，不少私募机构会采取量化的手段对市场交易机会进行捕捉。不过，单就相对价值策略中的套利策略来说，今年1-10月主观套利的平均收益表现要略好于量化套利，主观套利平均收益为15.25%，量化套利为9.37%。
根据私募排排网数据，纳入统计的1041只相对价值策略基金1-10月的平均收益为7.99%，有86.17%的相对价值策略产品实现了正收益，首尾收益差为232.55%。
“前三甲”年内收益已翻倍，冠亚军蝉联榜单且收益上涨
在产品规模大于等于500万且业绩披露等级为A的产品中，由弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”蝉联1-10月相对价值策略榜冠军，收益为184.78%，较1-9月实现上涨。
弘茗资产是一家成立于2015年的上海私募，以管理期货为核心策略，管理规模0~5亿。其投资理念强调运用各种财务模型和数量分析方法进行分析研究，同时以大资产配置为核心，结合市场预判，自上而下制定组合动态管理预案与组合投资策略，用模块化思路来设计，流水线形式拼装多市场、多品种的多个交易策略，实现不合理策略的灵活替换。
幂数资产的“幂数阿尔法六号”以159.55%的收益率，在1-10月相对价值策略榜中蝉联第二名。
幂数资产成立于2015年，办公地点位于上海，管理规模5~10亿，是国内专业从事量化投资资产管理的对冲基金之一。幂数资产在股票市场上以阿尔法策略为主，运用人工智能技术挖掘股票价值，主要选取技术面因子、基本面因子、卖方分析师因子三大类指标，建立多因子模型，实现股票池的筛选，同时在持股期间辅以技术面策略进行择时交易。
念空数据科技的“念空灵活对冲2号”以125.35%的收益率，在1-10月相对价值策略榜中排名第三。
念空数据科技成立于2015年，办公地点位于上海，是一家建立在数据科学研究基础上的量化投资机构，管理规模20~50亿。其投研团队依托自有的数据分析回测平台，对数据清洗和策略回测环节实现标准化封装，力求保障数据处理细节一体化。另一大战略发展方向是致力于人工智能（深度学习等机器学习算法）在交易中的实际应用。
另外，水木长量、洼盈投资、同亨投资、鹿秀投资、积露资产、砥立资产、中闽汇金等私募旗下亦有产品入围1-10月相对价值策略榜前二十。
2021年1-10月八大策略菁英榜相对价值排行榜 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 今年以来收益率% |
1 | 弘茗套利稳健管理型2号基金 | 弘茗资产 | 林娜 | 184.78 |
2 | 幂数阿尔法六号 | 幂数资产 | 陈炮 | 159.55 |
3 | 念空灵活对冲2号 | 念空数据科技 | 王丽 | 125.35 |
4 | 长量大志1号 | 水木长量 | 屈文 | 82.59 |
5 | 洼盈九号量化对冲进取型 | 洼盈投资 | 周伟 | 79.51 |
6 | 同亨财掌柜持股宝二十六号 | 同亨投资 | 庄成锴 | 66.99 |
7 | 鹿秀驯鹿二号 | 鹿秀投资 | 金晓英 | 54.17 |
8 | 积露九号 | 积露资产 | 杨中现 | 51.95 |
9 | 镝力阿尔法喵1号 | 砥立资产 | 袁义 | 49.70 |
10 | 中闽汇金成长1号 | 中闽汇金 | 王江明 | 49.44 |
11 | 拙愚市场中性1号 | 拙愚资产 | 孙艳,曹晓琳 | 43.49 |
12 | 荣石-流金2号 | 荣石投资 | 丁鹏 | 38.51 |
13 | 翔云套利2号 | 翔云资产 | 许振琰 | 38.44 |
14 | 第一京广-京广3号 | 第一京广 | 梁翎佳 | 38.22 |
15 | 拓牌阿尔法3号 | 拓牌资产 |
| 36.47 |
16 | 前海钜亿阿尔法2号 | 前海钜亿 | 林浩明 | 36.41 |
17 | 通和量化对冲九期 | 大连通和投资 | 石玉强 | 35.22 |
18 | 鸣石投资量化2期 | 鸣石投资 | 王文新 | 32.69 |
19 | 嘉恳量化集合6号 | 嘉恳资产 | 詹 冶 | 32.08 |
20 | 极量太极1号 | 极量投资 | 王栗,张兴东 | 31.15 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年10月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币；私募排排网数据中心，取截至2021年10月底的净值且产品业绩披露标识为A。
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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