在资管新规落地两年多的时间里，券商资管规模逐步下降。随着大集合管理业务操作指引的出炉，券商资管的主动管理能力更受考验，开始成为资管业务转型发力的主要方向。从券商资管业务结构来看，资管新规使通道业务压缩，券商主动管理能力成为发展资管业务的关键。
如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。
根据私募排排网数据统计，4032只成立满1个月，且近期有净值更新的券商资管产品今年以来平均收益0.78%，继续跑输大盘。分策略来看，除事件驱动策略外，券商资管其余七大策略平均收益全部为正，复合策略平均收益2.13%坐稳冠军席位，组合基金涨幅1.76%次之，宏观策略与股票策略今年以来平均收益分别为1.68%、1.62%。
私募基金今年以来最高收益152.32%，更有91只私募基金今年以来收益超过30%，相较之下，券商资管产品在开年首月的业绩并不十分突出，最高收益仅为43.16%，跑输股票策略基金109.16个百分点。不过除了股票策略、组合基金外，其余各策略的平均收益均跑赢私募基金。
私募排排网统计数据显示，截至1月底，今年以来仅有21只券商资管产品收益超过10%，其中有两只产品收益超30%，收益分别为43.16%、32.85%。负收益方面，年内已有12只券商资管产品跌幅超10%，且多为事件驱动策略与股票策略产品。
券商FOF操作风格更偏稳健，是一类特色的风险收益特征的产品。291只券商资管组合基金产品今年以来平均收益1.76%，正收益产品更是高达82.13%，仅次于固定收益的86.23%。申万宏源证券、东兴证券、中金公司旗下产品分别包揽榜单前三，其中，申万宏源证券旗下“申万宏源宝鼎FOF优选一号”是榜单第一名，“东兴证券富福3号FOF”、“宏远1期FOF”分列榜单第二、第三名。
分策略来看，获得2021年1月券商资管股票策略排行榜前三的分别为“均盈优选FOF2号”、“华泰紫金股权尊享1号”、“中金研究精选”。华泰证券上海、中泰证券资管、广发证券旗下产品分别包揽券商资管复合策略排行榜前三。另有广发证券资产的“广发原驰美迪西战略配售1号”为券商资管事件驱动策略榜单冠军，国信证券的“鼎信2号科创板战略配售”为该榜单第二名，中信建投的“中科星图高管及核心技术人员战略配售”为榜单第三名。
以下为券商资管产品1月排行榜前十产品：
2021年1月券商资管股票策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 均盈优选FOF2号 | 太平洋证券 | 1.0059 | 21.68 |
2 | 华泰紫金股权尊享1号 | 华泰证券上海 | 1.4886 | 13.13 |
3 | 中金研究精选 | 中金公司 | 1.8003 | 9.37 |
4 | 齐鲁星河威海1号 | 中泰证券资管 | 1.6860 | 9.10 |
5 | 鼎新新基建1号 | 西南证券 | 1.1709 | 8.49 |
6 | 沪港深精选 | 安信证券 | 1.5351 | 8.20 |
7 | 华融金掘金1号 | 华融证券 | 1.0528 | 7.11 |
8 | 广发资管大健康 | 广发证券资产 | 1.8459 | 6.83 |
9 | 东兴睿策1号沪港深灵活配置 | 东兴证券 | 1.0871 | 6.58 |
10 | 新制造1号 | 中信证券 | 1.6027 | 6.40 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离1月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1月券商资管组合基金对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 申万宏源宝鼎FOF优选一号 | 申万宏源证券 | 1.6987 | 11.67 |
2 | 东兴证券富福3号FOF | 东兴证券 | 1.3982 | 10.60 |
3 | 宏远1期FOF | 中金公司 | 1.8170 | 9.85 |
4 | 信享盛世30号 | 中信证券 | 1.7510 | 6.64 |
5 | 东兴证券富福7号FOF | 东兴资本 | 1.1306 | 6.30 |
6 | 均盈优选FOF1号 | 太平洋证券 | 1.8813 | 6.28 |
7 | 招商智远群英荟臻选FOF2号 | 招商证券 | 1.6108 | 5.68 |
8 | 智远群英荟臻选FOF1号 | 招商资管 | 1.5845 | 4.68 |
9 | 全天候FOF2号 | 方正证券 | 1.2778 | 4.31 |
10 | 国信“金太阳”经典组合 | 国信证券 | 4.4798 | 4.18 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离1月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1月券商资管复合策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 华泰创新精选 | 华泰证券上海 | 2.3134 | 10.89 |
2 | 齐鲁北极星5号 | 中泰证券资管 | 2.0034 | 10.83 |
3 | 广发金管家理财策略2号 | 广发证券 | 1.8274 | 6.60 |
4 | 海通海鸥1号 | 海通证券资产 | 2.5813 | 6.12 |
5 | 东方红明睿2号 | 东方红资产管理 | 6.1221 | 5.92 |
6 | 财达智汇量化对冲 | 财达证券 | 2.4340 | 5.84 |
7 | 恒泰智选香江 | 恒泰证券 | 1.4090 | 5.83 |
8 | 金元港通消费1号混合型 | 金元证券 | 1.2524 | 5.41 |
9 | 中信积极策略15号 | 中信证券 | 2.1319 | 5.36 |
10 | 华金稳盈1号 | 华金证券 | 1.3927 | 5.30 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离1月底最近一天公布的净值参与排名 |
2021年1月券商资管事件驱动策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 今年以来收益率(%) |
1 | 广发原驰美迪西战略配售1号 | 广发证券资产 | 5.0778 | 43.16 |
2 | 鼎信2号科创板战略配售 | 国信证券 | 4.2129 | 32.85 |
3 | 中科星图高管及核心技术人员战略配售 | 中信建投 | 2.2718 | 22.91 |
4 | 丰众8号员工参与科创板战略配售 | 中金公司 | 1.6425 | 16.36 |
5 | 国泰君安君享科创板亿华通1号战略配售 | 国泰君安资产 | 3.1919 | 15.61 |
6 | 恒泰安鑫定增1号 | 恒泰证券 | 1.3210 | 8.72 |
7 | 中信证券当虹科技员工参与科创板战略配售 | 中信证券 | 1.2111 | 8.53 |
8 | 浙商金惠优选定增 | 浙商证券 | 1.8127 | 5.26 |
9 | 浙商金惠聚焦定增2号 | 浙商证券资管 | 1.2902 | 2.72 |
10 | 招商智远增持宝6号 | 招商资管 | 0.7575 | 0.29 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离1月底最近一天公布的净值参与排名 |
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