中国私募证券投资基金评级报告(2019-03)
一、评级情况
2019年3月份，市场整体呈现横盘震荡向上的市场走势，凭借最后一个交易日的大涨，三大指数整个3月份再次大涨，上证50不断创出今年来新高。从三大指数的涨跌幅来看，整个一季度，上证综指、深成指、中小板指和创业板指分别大涨23.93%、36.84%、35.66%和35.43% 。各大指数分别创下了自2015年以来的单季度最高涨幅。
在此背景下，下面统计分析存续基金的融智评级情况，3月份，共有11848只产品参与一年期评级，7105只产品参与二年期评级，4240只产品参与三年期评级，909只产品参与五年期评级。参与评级的产品数量，除了五年期，其他相比上个月整体再次有所增加。具体星级分布数据如表1：
一年期 | 二年期 | 三年期 | 五年期 | |
一星级 | 1166 | 641 | 395 | 69 |
二星级 | 2760 | 1700 | 1014 | 254 |
三星级 | 4133 | 2454 | 1431 | 322 |
四星级 | 2551 | 1599 | 947 | 175 |
五星级 | 1238 | 711 | 453 | 89 |
合计 | 11848 | 7105 | 4240 | 909 |
表1：各评级周期星级产品数量分布
具体产品的评级情况，投资者可登录私募排排网查看，具体查询地址如下：
一年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:4;rating_year:1
二年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:5;rating_year:2
三年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:6;rating_year:3
五年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:8;rating_year:5
如需查询其他策略的各周期评级情况，进入上述链接修改并选择具体的策略，可自助查询。
二、五年期五星级基金变动
五年期五星级基金，代表着过去五年，产品在同类策略里面综合表现比较突出。而最近，随着时间的推移，五年期的存量产品数量也大幅增加，预期未来数量会进一步大幅上升。目前参与五年期融智评级的产品数量相比去年同期，增幅也超过一倍，但是环比上个月数量有所下降。下面表2和表3，分别是2019年3月份五年期评级的新晋名单和降级名单。
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 | ||
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 | ||||
美港基金 | 股票策略 | 368.91 | 20.32 | 3.9116 | ||
东方红先锋6号 | 东方红资产管理 | 姜荷泽 | 股票策略 | 258.19 | 32.87 | 2.0740 |
东方红-先锋6号Ⅱ期 | 东方红资产管理 | 张锋,姜荷泽 | 股票策略 | 256.91 | 32.91 | 2.0444 |
东方红-先锋5号 | 东方红资产管理 | 钱思佳 | 复合策略 | 239.95 | 33.33 | 1.9615 |
东方红先锋3号 | 东方红资产管理 | 林树财,姜荷泽 | 股票策略 | 235.06 | 32.30 | 1.9617 |
中海信托-彤源6号 | 彤源投资 | 庄琰 | 股票策略 | 196.20 | 42.73 | 1.3853 |
中江信托-金狮152号 | 刘明达 | 股票策略 | 154.85 | 38.72 | 1.2823 | |
中信信托-朴石1期 | 向朝勇 | 股票策略 | 149.56 | 46.07 | 1.3328 | |
玉麒麟价值成长 | 张岩松 | 股票策略 | 137.82 | 28.20 | 1.7704 | |
投资精英之淡水泉A | 淡水泉 | 股票策略 | 137.08 | 32.12 | 1.3430 | |
平安信托-黄金优选1期6号 | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 130.80 | 31.87 | 1.3082 |
兴业信托-朱雀19期 | 朱雀投资 | 洪露,李华轮 | 股票策略 | 128.30 | 37.68 | 1.2128 |
平安信托-投资精英之朱雀A | 朱雀投资 | 李华轮 | 股票策略 | 125.66 | 36.08 | 1.6206 |
平安财富-投资精英之朱雀 | 朱雀投资 | 李华轮 | 股票策略 | 125.66 | 36.08 | 1.1796 |
中信信托-悟空同创量化1期 | 鲍际刚 | 股票策略 | 101.19 | 25.16 | 1.6906 | |
中海信托-金海8号 | \N | 股票策略 | 82.28 | 19.95 | 1.6404 | |
华润信托-重阳3期 | 重阳投资 | 陈心,裘国根 | 股票策略 | 78.63 | 22.05 | 0.8745 |
表2：五年期五星级评级新晋名单
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 | ||
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 | ||||
金蕴67期（淡水泉）-普通 | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 176.45 | 31.65 | 1.5997 |
平安信托-金蕴67期(淡水泉) | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 169.09 | 31.65 | 1.5560 |
金蕴25期（淡水泉）-普通 | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 141.72 | 30.46 | 1.4314 |
平安信托-金蕴25期(淡水泉) | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 135.66 | 30.46 | 1.3883 |
平安信托-淡水泉成长十期A | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 122.77 | 32.35 | 1.2338 |
平安信托-黄金组合1期1号 | 平安信托 | \N | 组合基金 | 94.60 | 34.10 | 1.3578 |
华润信托-创赢7号 | 股票策略 | 92.75 | 19.85 | 1.3311 | ||
表3：五年期五星级评级降级名单
从表2的结果来看，3月份五年期五星级评级的89只产品中，有17只产品为新晋五星基金，环比上个月大幅上升，表明上个月的五星级基金有五分之一的产品出现了变动。这17只产品中基本以股票策略为主，只有先锋5号为复合策略。
从表3的结果来看，总共有7只在2019年2月份的五年期评级中获得五星级的产品，在今年3月份评级中得到了降级，降级后的评级全部为四星级。降级的主要原因在于最近五年期间的区间收益率有所下降，或者有其他表现更好的产品出现。
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