中国私募证券投资基金评级报告(2018-11)
一、评级情况
2018年11月份，市场三大指数开始震荡反弹。在经历了10月份的暴跌和见底之后，11月份三大指数先高后低，其中沪指一度站上2700点，自2449点反弹接近10%，而创业板指数表现更强，反弹最高接近20%。但是在月末最后一周的交易日，三大指数皆有较大幅度的回落。最终深成指和创业板指数成功月阳线报收，结束月线七连阴。
在此背景下，下面统计分析存续基金的融智评级情况，11月份，共有10126只产品参与一年期评级，5722只产品参与二年期评级，3145只产品参与三年期评级，605只产品参与五年期评级。参与评级的产品数量相比上个月整体增加接近10%。具体星级分布数据如表1：
| 一年期 | 二年期 | 三年期 | 五年期 |
一星级 | 924 | 533 | 296 | 58 |
二星级 | 2365 | 1322 | 727 | 140 |
三星级 | 3566 | 2016 | 1102 | 210 |
四星级 | 2248 | 1266 | 698 | 133 |
五星级 | 1023 | 585 | 323 | 64 |
合计 | 10126 | 5722 | 3146 | 605 |
表1：各评级周期星级产品数量分布
具体产品的评级情况，投资者可登录私募排排网查看，具体查询地址如下：
一年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:4;rating_year:1
二年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:5;rating_year:2
三年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:6;rating_year:3
五年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:8;rating_year:5
如需查询其他策略的各周期评级情况，进入上述链接修改并选择具体的策略，可自助查询。
二、五年期五星级基金变动
五年期五星级基金，代表着过去五年，产品在同类策略里面综合表现比较突出。而过去五年，市场发生了翻天覆地的变化，市场经历了牛市到熊市的轮回，市场上仍旧不少存续时间超过五年的私募基金，凭借良好的管理能力依然活跃在资本市场。下面将就五年期的私募基金评级周期做数据做分析。下面表2和表3，分别是2018年11月份五年期评级的新晋名单和降级名单。
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 |
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 |
东方红-先锋6号Ⅱ期 | 上海东方证券资产管理 | 张锋,姜荷泽 | 股票策略 | 161.36 | 31.88 | 1.5049 |
东方红先锋7号 | 上海东方证券资产管理 |
| 股票策略 | 148.30 | 32.09 | 1.4366 |
华润信托-尚雅8期 | 尚雅投资 | 常昊,石波 | 股票策略 | 94.26 | 33.74 | 0.8699 |
平安财富-投资精英之朱雀 | 朱雀投资 | 李华轮 | 股票策略 | 83.18 | 36.08 | 0.8686 |
表2：五年期五星级评级新晋名单
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 |
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 |
平安信托-黄金优选1期3号 | 淡水泉 | 赵军 | 股票策略 | 91.13 | 32.04 | 0.9413 |
上海国信-紫晶石(T-0204) |
|
| 股票策略 | 44.17 | 19.77 | 0.6367 |
表3：五年期五星级评级降级名单
从表2的结果来看，11月份五年期五星级评级的64只产品中，只有4只产品为新晋五星基金，相比上个月的16只出现了大幅下降，表明上个月的五星级基金大部分仍旧表现出色。这4只产品中，全部为股票策略，产品成立时间分别在2011年中旬和2010年前后。其中淡水泉旗下的黄金优选1期3号产品，目前累计收益率在100%以上。
从表3的结果来看，总共有2只在10月份的五年期评级中获得五星级的产品，在11月份评级中得到了降级，降级后的评级全部为四星级。降级的主要原因在于最近五年期间的收益有所下降，同时回撤有所扩大，被其他产品给超越。
融智评级•中国私募证券基金评级报告(2018-11)
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