融智评级•中国私募证券基金评级报告(2018-11)

中国私募证券投资基金评级报告(2018-11)

一、评级情况

2018年11月份，市场三大指数开始震荡反弹。在经历了10月份的暴跌和见底之后，11月份三大指数先高后低，其中沪指一度站上2700点，自2449点反弹接近10%，而创业板指数表现更强，反弹最高接近20%。但是在月末最后一周的交易日，三大指数皆有较大幅度的回落。最终深成指和创业板指数成功月阳线报收，结束月线七连阴。

在此背景下，下面统计分析存续基金的融智评级情况，11月份，共有10126只产品参与一年期评级，5722只产品参与二年期评级，3145只产品参与三年期评级，605只产品参与五年期评级。参与评级的产品数量相比上个月整体增加接近10%。具体星级分布数据如表1：

表1：各评级周期星级产品数量分布

具体产品的评级情况，投资者可登录私募排排网查看，具体查询地址如下：

一年期股票策略评级情况查询地址：

https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:4;rating_year:1

二年期股票策略评级情况查询地址：

https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:5;rating_year:2

三年期股票策略评级情况查询地址：

https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:6;rating_year:3

五年期股票策略评级情况查询地址：

https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:8;rating_year:5

如需查询其他策略的各周期评级情况，进入上述链接修改并选择具体的策略，可自助查询。

二、五年期五星级基金变动

五年期五星级基金，代表着过去五年，产品在同类策略里面综合表现比较突出。而过去五年，市场发生了翻天覆地的变化，市场经历了牛市到熊市的轮回，市场上仍旧不少存续时间超过五年的私募基金，凭借良好的管理能力依然活跃在资本市场。下面将就五年期的私募基金评级周期做数据做分析。下面表2和表3，分别是2018年11月份五年期评级的新晋名单和降级名单。

表2：五年期五星级评级新晋名单

表3：五年期五星级评级降级名单

从表2的结果来看，11月份五年期五星级评级的64只产品中，只有4只产品为新晋五星基金，相比上个月的16只出现了大幅下降，表明上个月的五星级基金大部分仍旧表现出色。这4只产品中，全部为股票策略，产品成立时间分别在2011年中旬和2010年前后。其中淡水泉旗下的黄金优选1期3号产品，目前累计收益率在100%以上。

从表3的结果来看，总共有2只在10月份的五年期评级中获得五星级的产品，在11月份评级中得到了降级，降级后的评级全部为四星级。降级的主要原因在于最近五年期间的收益有所下降，同时回撤有所扩大，被其他产品给超越。

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