私募排排网专访上海鸿锐资产管理有限公司总经理常希重业绩表现泽信一号业绩走势图(量化对冲策略，3000万)私募排排网：常总您好，感谢接受私募排排网的专访，初次拜访贵公司，对于公司情况了解不多，请您先介绍一下?鸿锐资产：公司由一些资深资本市场投资人士发起，现在已经搭建好完整的投研、风控及运营管理团队。核心投研团队均来自国内知名金融机构，拥有近10年的从业经验，在期货、证券及衍生品量化投资研究、大资产管…
私募排排网专访上海鸿锐资产管理有限公司总经理常希重
业绩表现
泽信一号业绩走势图(量化对冲策略，3000万)
私募排排网：常总您好，感谢接受私募排排网的专访，初次拜访贵公司，对于公司情况了解不多，请您先介绍一下?
鸿锐资产：公司由一些资深资本市场投资人士发起，现在已经搭建好完整的投研、风控及运营管理团队。核心投研团队均来自国内知名金融机构，拥有近10年的从业经验，在期货、证券及衍生品量化投资研究、大资产管理和风险管理等方面均有专长。目前公司主要分为六个部门，分别是投研部、交易部、业务部、风控部、综合部、产品部，其中投研部有9人、交易部有2人、业务部有2人、风控部有2人、综合部有2人、产品部有2人。
私募排排网：请简单介绍一下公司所使用的投资策略?
鸿锐资产：鸿锐多策略量化对冲套利策略是运用现代金融学、统计学等金融理论及工具发掘市场期现、分级基金、期权等市场投资机会，以最小风险获取稳定回报。通过不同角度和维度研发的策略，因为策略之间的低相关性，单一策略的失效不会对整个产品净值产生较大的回撤风险，而在大部分策略有效的情况下，产生的协同效应则能够带来稳定的收益。并且投研团队会根据市场变化而及时动态调整投资策略配置，尤其是套利类的投资策略，在市场单一策略由于大批资金涌入造成收益率下降的情况下，多策略产品通过不断的研发及调整，使投资者依然可以获得较高的收益。
私募排排网：具体都有哪些投资策略呢?
鸿锐资产：主要包括四大类策略，分级基金套利策略、阿尔法策略、期现套利策略、期权套利策略，其中期权套利策略是利用期权价格与理论值之间的偏离，在合约间的价格出现套利机会时，做空被高估的合约或合约组合，同时做多被低估的合约或合约组合，获取相对稳定的收益。
私募排排网：泽信一号产品运行至今，能否简单介绍一下其主要交易统计参数?
鸿锐资产：泽信一号产品成立于2014年7月18日，产品规模是3000万，截至今年8月18日，收益率为34%，交易天数为269天，年化收益率为30%，运行至今本金之上最大回撤为9%，年化波动率为13%。按照月份统计的话，14个统计月里面，有5个月是亏损的，最大亏损月份为5.61%。盈利月份有9个月，最大盈利月份为9.25%。从产品净值走势图上可以看出，整体是维持稳步上涨态势的。
私募排排网：请介绍一下商品期货对冲策略?
鸿锐资产：商品期货对冲策略主要是基于基本面研究，相对收益和绝对收益相结合。具体包括事件性策略、季节性策略、利润扩大或者收缩策略、基差扩大/收敛、统计套利、强弱对冲。
私募排排网：能否详细介绍一下以上所说的这些策略?
鸿锐资产：事件性策略是指在国家政策、行业政策、天气因素等事件发生时，商品会受到事件影响从而产生趋势性的价格变动而做出的投资策略;季节性策略
是指大宗商品的供给需求都受到季节性的影响，有着季节性的高低点，通过寻找季节性高低点及时建仓;商品期货有很多产业链，比如黑色金属产业链包括铁矿石、焦煤、焦炭和螺纹，产业链上下游之间的利润总是处在不断的变化中，从而可以进行产业链上下游之间的对冲套利;基差扩大或者收敛指的是利用商品期现基差、月间价差在不断变化，寻找基差错位能提供较高的安全边际而做出的策略;统计套利指的是商品之间历史价差变化具备一定的规律，在大多数情况下，价差变化会在一定幅度中波动，当价差处于历史统计低位的时候做多价差，当价差处于历史统计高位的时候做空价差;强弱对冲指的是在同一宏观背景下寻找产业链之间的强弱关系，在同一产业链背景下寻找商品之间的强弱关系，利用市场的非理性寻找价格错位。
私募排排网：商品期货的投资策略是怎么做风险管理的呢?
鸿锐资产：主要通过净值管理对应仓位，当1.05﹤产品净值≤1.1时，日内开仓比例不超过40%，隔夜保证金比例不超过30%，净头寸不超过10%;当0.95﹤产品净值≤1.05时，日内开仓比例不超过30%，隔夜保证金比例不超过25%，净头寸不超过10%;当0.85﹤产品净值≤0.95时，日内开仓比例不超过20%，隔夜保证金比例不超过15%，净头寸不超过5%;当产品净值≤0.85时平掉所有持仓，产品终止;当1.1﹤产品净值≤1.15时，日内开仓比例不超过50%，隔夜保证金比例不超过40%，净头寸不超过10%;当1.15﹤产品净值≤1.2时，日内开仓比例不超过60%，隔夜保证金比例不超过50%，净头寸不超过15%。
私募排排网：公司未来有何发展规划呢?
鸿锐资产：随着中国金融市场的持续发展，国内结构化金融产品及衍生品将日益丰富，我们会借助自身股东资源优势及各方合作伙伴，不断拓展我们投资范围。刚才给你介绍的主要是二级市场投资，二级市场投资主要包括多策略量化、固定收益类以及期货CTA策略，未来一级市场投资我们会做股权投资、并购基金、产业基金，一级半市场投资会做股票定向增发、新三板投资，同时公司未来还会设立财富管理公司。通过脚踏实地的努力立志把公司打造成为行业的先行者及领跑者。
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