私募排排网-国内私募基金一站式服务平台
搜索
投资热线
投资热线
400-666-7388
下载APP
下载APP
当前所在位置:首页/资讯中心/单日暴涨95%,换手率高达1919%,暴利不断的可转债还能上车吗?/

单日暴涨95%,换手率高达1919%,暴利不断的可转债还能上车吗?

2020-04-08 11:07:56
私募排排网 姚京津
view count2万+
添加客服
扫一扫 扫一扫 微信沟通
关注微信公众号
高净值人群都在看
微信扫码关注

2018年熊市之后,可转债以“低风险、高收益”的特点吸引了投资者的关注,并受到市场的热捧,2019年可转债投资更是风靡市场。近期可转债的炒作氛围空前高涨,可转债暴涨也成为常态。3月深市的128只可转债平均上涨7.84%,有10只可转债上涨超50%,有3只可转债涨幅甚至超150%,更有新天转债一天暴涨95%,惊煞众人。

可转债实行T+0交易,高频交易者可以在同一只可转债上日内多次买卖。而可转债的炒作就体现在换手率奇高,且振幅巨大。深市的10只交易额最大的可转债最近两周的平均换手率高达11125%,也就是说平均每天换手11次,换手率最高的“尚荣转债”日均换手率更是高达1919%。

实际上从3月下旬开始,可转债的炒作就已经进入如火如荼的状态,爆买爆卖的可转债交易也引起了监管的关注。虽然每天暴涨暴跌的主角在交替变化,但是惊人的振幅与换手率没有改变。3月16日新天转债单日暴涨超过90%。3月17日盘中、再升转债、至纯转债、白电转债4只可转债临停,模塑转债盘中也一度大涨超90%。由于沪市转债有临停规则,广电转债与百合转债就因为涨势迅猛两次临停,不过尾盘3分钟又直线跳水,可转债投资也“玩心跳”。

游资爆炒热情不减,可转债溢价抬升暗藏巨大风险

对于可转债来说,有两个十分重要的指标值得关注,分别是到期收益率和转股溢价率。可转债的债性要看到期收益率的情况,当前市场平均的到期收益率在-1.2%左右,也就是说绝大部分的品种已失去债性保护。同时,转股溢价率平均已到30%以上,意味着可转债平均比其对应正股的价格高出30%。

目前转债市场的风险点是溢价率水平较之前有一定幅度的上涨。对于“过热”的可转债,机构已经反复提示风险。其中,兴业证券指出,当前可转债如此大的流动性已经偏离价值,有击鼓传花的嫌疑,而日后也必然有人为此付出代价。如果可转债价格加速上涨,进入强制赎回条款规定情形,如果不及时转股或卖出,手中的大把浮盈都将化为泡影,能得到的只有本金和基础利息。

对于部分转债之所以出现异常波动的原因,纯达基金向私募排排网介绍,从交易数据来看,近期的转债市场主要表现为:成交额及部分转债振幅放大明显。现在的可转债市场某些品种的表现明显是属于利用资金优势进行价格操纵,不过关于这一点法规欠缺,没有标准参照。从投资人角度来看,如果之前大量持有低价格转债,此类炒作无疑是“天上掉馅饼”,很多收益可提前兑现;而对于新入局的投资者,尤其是不具备定价能力的的投资人,则最好对市场有清晰的认识再做出交易决策;否则短期的价格暴动,容易造成短期内巨大亏损,进而对转债市场形成负面口碑

对于目前的市场环境下转债投资的风险点,纯达基金表示转债价格上涨的根本驱动力是对应上市公司股价的上涨,如果脱离股价的“锚”无序上涨,转债价格则会形成高溢价;虽然整体市场溢价自19年以来就在不断抬升,但是对于部分余额较少的转债,溢价则可以达到一个夸张的水平,这里暗藏了巨大风险。对于长期投资者,保证自己的持仓溢价在市场的平均水平或以下,关注市场资金风向变化,方能使投资具备可持续性。

天合资产认为可转债短期估值比较充分,未来仍然看好转债的投资价值,但认为主动管理才能有超额收益,被动跟踪类型的转债基金投资性价比不高。茂典资产也认为目前可转债性价比较低,股性较强。转债的机会在于正股的机会,目前只能从权益的角度去投资可转债。

可转债打新可持续参与,警惕高溢价转债

可转债的投资方式有两种,一类是参与可转债的打新,也就是像申购新股一样申购转债一般投资者会选择在上市首日卖掉,从以往数据来看,不仅稳赚不赔,还能小赚一笔,但随着参与人数的不断增加,中签率已经越来越低。还有就是参与已上市转债的交易,无论是投机还是套利,相较于打新来说,风险都在增加。目前也有公募机构推出了可转债ETF,低成本的交易费用与强大的流动性,成为投资者参与可转债行情的有力工具。

对于如何看待转债市场接下来的走势,应该把握哪些机会,又需要防范何种风险?纯达基金表示,可转债打新可以持续的参与,但是对于高价格债券,需要投资人对上市公司有一定深入的研究后,再做出买入决策;低价格、低溢价的转债,可以适量的购入,从而等待公司业绩的反转。

对于普通投资者如何参与可转债的投资机会,私募排排网未来星基金经理夏风光指出,可转债市场是一个比较特殊的交易工具,在参与的时候,要看转股溢价率和到期收益率,基于固定收益目的的可以选择到期收益率为正数的品种,如果是想有更好的收益可以选择,对应正股基本面较好,转股溢价率不高于30%的品种。大部分的可转债目前估值都尚在合理的范围内,未来如果大盘的走势转暖转债市场同样有好的表现机会。

  本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示!因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的,由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。

  本页内容不构成任何投资建议,相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库,并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点,我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断,对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证,亦不承担任何形式的责任。

  版权声明:未经许可,任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作(包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容)或以任何商业目的进行使用的,必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网,同时载明内容域名出处

免费认证VIP
免费认证VIP

热门资讯

全部

私募排排网

基金导购
400-666-7388
专业
依托强大基金数据库 排名更真实
安全
自主团队研发 银行级加密算法
省心
海量基金 一键在线选购
便捷
查基金/看资讯 尽在私募排排网APP
下载私募排排网APP
超值新人福利等你来拿

尽调报告

FOF定制专享
全部
草本投资_排排网尽调报告

尽调日期:2025-07-10

东宏私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-07-09

海南哈希私募_排排网尽调报告

尽调日期:2025-07-07

瀛赐基金_排排网尽调报告

尽调日期:2025-07-04

深积资产_排排网尽调报告

尽调日期:2025-07-03

#

热门标签

全部
年度之星
热搜产品
热搜公司
热搜经理

热门路演

全部
海量基金

一站式服务平台

查排行、买基金,多品类齐全

持牌机构

正规持牌服务机构

合规持牌经营、投资省心又安全

海量基金

科技赋能,智能投资

利用大数据和AI技术,为您提供更智能的投资体验

资深投资

专业服务团队

全程陪伴,为您提供个性化服务

私募排排网
排排服务热线

400-666-7388(基金销售)

400-680-3928(集团综合)

意见反馈

关注私募排排网

微信微博
在售产品
私募基金公募基金资管计划FOF基金
功能及服务
私募基金排行公募基金排行私募公司大全私募经理大全私募路演直播私募基金资讯投资者教育
关于我们
关于排排网排排网招聘服务协议隐私政策免责声明从业人员公示
帮助中心
制度及业务规则法律法规业务表单下载
联系合作

产品引入:moneyhome@ppwfund.com

路演合作:186-8067-2257(姚女士)

ly@ppwfund.com

媒体合作:177-2283-9695(张先生)

宣传合作:186-8067-2257(姚女士)

联系地址:

深圳市福田区沙嘴路尚美红树湾1号

A座写字楼16楼1601-1605

基金销售服务由深圳市前海排排网基金销售有限责任公司提供  基金销售资格:深证局许可字[2016]21号  查看资质证书

网站地图|标签列表

版权所有©深圳市前海排排网基金销售有限责任公司粤ICP备20057963号粤公网安备粤公网安备 44030402003940号工商网监工商网监

温馨提示:业绩区间类型中可能包含较短业绩周期,敬请同时关注产品长期表现,树立价值投资、长期投资、理性投资理念。 基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,本平台未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。本平台的任何信息和数据仅作为参考,不构成任何投资建议。投资有风险,选择需谨慎。 投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并审慎作出投资决策。基金投资实行“买者自负”原则,投资者自行负担基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险。我司承诺并保证对代销产品做好投资者适当性管理及投资者销售服务工作。 我司代理销售的基金产品均由基金管理人管理,数据来源包括但不限于基金管理人、基金托管人、聚源数据等,我司对相关信息及数据仅进行客观披露/展示,虽力求所载内容准确可靠,但无法对其真实性、准确性、完整性作出实质性判断和保证,投资者须以中国证监会资本市场电子化信息披露平台、基金管理人官方网站及其委托的基金估值核算机构发布的信息及数据为准,并且在做好充分的研究后,以自身研究结果为依据,审慎独立地作出投资决策。

严选私募 公募基金 资管计划 FOF基金
私募排行 公募排行 公司大全 经理大全
投资者教育 金融词典 投资者问答 投教专区
首页
在售基金
直聊私募
排行
FOF定制尊享
尽调报告独家
路演
资讯量化
投资者教育
排排好基汇
高阶分析金V专享
排排现金宝
我的
VIP特权待申请
我的自选
我的资产
自建净值库新
关于排排网