如果要说最近私募行业什么最火爆，“量化”肯定是其中之一。不管是量化投资3.0，还是百亿量化私募封盘的消息，甚至是爱好量化投资的程序员，都引起了投资者的关注。作为私募基金的第一门户网站，用户的搜索直接反应了这一热点，最近两个月，排排网主站搜索排名前10的公司中有8家为量化私募，搜索量排名前50的公司中有29家为量化私募，可见人们的关注度之高。而本文将从数据的角度来为大家进一步解读我国量化私募的现状。…
如果要说最近私募行业什么最火爆，“量化”肯定是其中之一。不管是量化投资3.0，还是百亿量化私募封盘的消息，甚至是爱好量化投资的程序员，都引起了投资者的关注。作为私募基金的第一门户网站，用户的搜索直接反应了这一热点，最近两个月，排排网主站搜索排名前10的公司中有8家为量化私募，搜索量排名前50的公司中有29家为量化私募，可见人们的关注度之高。而本文将从数据的角度来为大家进一步解读我国量化私募的现状。
虽然是热门话题，但不管从数量还是规模上来看，目前量化私募在行业里并非主流。从基金数量来看，大约只有16%的基金实行的是量化策略，包括市场中性、股票量化、量化CTA、量化套利以及量化多策略。从公司数量上来看，国内以量化策略为主的私募公司数量大约在300家左右，在全国9000家二级私募中占比不到4%。这些私募管理的总规模大约在2000亿左右，在整个二级私募的管理规模中占比也不到10%。在量化这个细分行业里，跟整个行业的生态也比较类似，大型私募数量不多，但管理规模占比却很高。根据我们的统计，规模20亿以上的公司管理了量化行业大约接近70%的资金，“贫富”分化比较大。
量化私募之所以如此受欢迎，主要的原因还是量化投资策略的收益风险比相对传统的主观股票多头私募有一定的优势。在上一期的节目里，我们看到，量化策略基金的长期平均夏普远高于股票策略基金。这里我们进一步细分统计会发现，股票量化的平均夏普接近0.5，也高于股票策略整体平均数，而市场中性以及量化CTA的平均夏普则更高。
除此之外，量化对冲策略与其他策略的相关性也低，这非常有利于进行组合，降低组合的波动。最近几年股票市场波动大、表现不好，更是直接衬托了量化策略基金的表现，吸引了投资者的目光。
从创造绝对收益的角度来看，虽然我国量化私募最近几年受到政策的影响比较大，收益不高，但每年依然都能取得正的绝对收益。
量化私募这么赚钱，到底是在赚什么钱?量化策略真的有这么神奇吗?我们以融智·相对价值指数来看，该指数从2012年以来取得的年化收益大约是6.3%，指数的最大回撤6.76%，指数的夏普达到了0.92，确实表现出了比较好的收益风险比。但我们仔细观察指数就会发现，有两个时间段指数上涨特别快，分别是2014年12月底到2015年6月，以及今年的前四个月，区间涨幅达到39%和21%，如果我们剔除这两个阶段的指数涨幅，则相对价值指数的年化收益会降至3.3%左右。这也充分说明，在非牛市阶段，量化策略也很难赚取超额收益。
当然影响量化策略创造超额收益的原因除了市场本身的行情之外，市场的风格转变、政策变化、策略的更新迭代也是很重要的原因。量化策略的更新迭代是私募面对同类竞争和市场环境变化的适应手段，只有不断去优化策略、开发新策略才能在不断变化的市场中生存下去。
对于投资者来说，很多人认为量化投资是一个黑箱，不知道该如何去了解量化投资策略。这里我们可以从三个方面去理解这个“黑箱”，分别是量化投资的基本模型，包括选股的alpha模型、风险控制模型和成本模型，组合的构建方法与优化方法，以及最后的交易环节。当然想要详细了解每一家私募的特点，还是需要借助专业的投资顾问的帮助。
除了理解模型本身之外，其他一些因素也是必须了解的，例如基金经理、团队和公司等。简单来看，量化基金经理的教育背景和海外从业经历对基金的表现有显著的影响，尤其是在风险因素上。
总的来说，量化投资在国内依然是比较小众的投资策略，但却因为其良好的收益风险比，深受投资者欢迎，发展速度非常快。我们预期未来量化投资依然还有很大的发展空间，但从整个行业来看，头部的优秀私募赚取了这个行业最主要的收益，吸引了大部分的资金。因此，如何去挑选好的量化私募对于投资者来说则更加重要。
投资者福利-国内量化对冲私募代表：
量化投资为何会如此火爆?
如何去了解市场上的量化投资策略?
量化投资真的有这么神奇吗?
如何去挑选出优秀的量化私募?
长按识别小程序和我聊!
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处