私募行业翘首以盼的年度盛会，由私募排排网、永安期货、财通基金、广发证券联合主办，深圳市私募基金会协会特别支持的“2014(第三届)中国对冲基金年会”于12月12-13日在杭州洲际酒店举行。近千余位来自政府部门、行业协会、国内外著名的对冲基金管理机构、银行、信托、公募、券商、基金公司和专家学者等齐聚一堂，共同探讨“对冲基金新时代下的财富管理新格局与新挑战”。以下是深圳嘉理资产管理有限公司总经理李建春…
私募行业翘首以盼的年度盛会，由私募排排网、永安期货、财通基金、广发证券联合主办，深圳市私募基金会协会特别支持的“2014(第三届)中国对冲基金年会”于12月12-13日在杭州洲际酒店举行。近千余位来自政府部门、行业协会、国内外著名的对冲基金管理机构、银行、信托、公募、券商、基金公司和专家学者等齐聚一堂，共同探讨“对冲基金新时代下的财富管理新格局与新挑战”。
以下是深圳嘉理资产管理有限公司总经理李建春在会场发表的全部讲话：
主持人：谢谢施总。从李总来介绍一下。
李建春：大家好，我来自深圳嘉理资产管理有限公司，我们是最早的一批，在20年以前在香港成立了第一批本地的香港的基金公司，过去我们主要是在海外市场，围绕着服务客户，在去年的时候，我自己本身过去也是期货公司研究所的负责人的背景，去年我们在国内成立了自己的一个深圳本地的资产公司，这也是因为我们看到了大陆市场跟市场发展的一个机会，包括政策、制度等各个方面，这是一个很广阔的市场，在深圳我们是一个的公司，我们在去年刚刚成立，现在不到一年的时间，我们在大陆投入的资源也是非常多。目前我们现在的一个产品主要是做主观交易的，我们在深圳这边主要的一个产品还是以量化模式为主，我们在香港的产品量，有主观的，也有量化的。我们在大陆发展的话，相对的说，我们做主观交易不会太具备优势，所以现在的产品以量化交易的模式为主。
主持人：感谢施总。那我们李总，我们请李总分享大数据时代商品这一块做量化投资中的应用和一些历史分析，以及目前遇到的一些问题和风险管理，做一个分享。有请李总。
李建春：谢谢马总，大数据时代来得太突然了，我前一段时间搜集网上家庭的电器，这其实就是一个大数据的环境，大数据时代来得太快了，我相信接下来，包括商品期货也好，股票投资领域也好，这种大数据时代也迟早要到来，很可能会颠覆我们过去的一些投资逻辑和投资思想。很多是价值投资、趋势投资等之类的，那为什么我们将它定为技术分析也好?那是因为我们选的数据就只有这些，我们要这些基本的数据，我们要找一个合理的逻辑，会找出一个好的策略。但有一天大数据时代来临的时候，我们会发现各种各样的数据我们都有了，以前我们不可思议的一些逻辑和思想，我们都可以采用的。比如现在的一些用应用的一些大数据用于量化投资，我们举一个例子，比如国际上国外会有人天气或气象、卫星等，他们会预测接下来天气的量化，具有一定的指导意义。比如有的人会用卫星，用大宗商品贸易的巨型的货轮，可以判断大宗商品贸易的情况。还有沃尔玛车流的情况来预计经济的情况，包括沃尔玛的业绩等，这些逻辑和思路是在大数据的背景下来产生的，我们其实特别看好的一个苹果手机，苹果是做手机的，其实更大是大数据的运营商，现在如果在北美推出了移动支付这类工具，其实我们会看到，苹果其实手机占领了高端手机用户的比例非常大。苹果掌握了这些消费者的一些消费行为的一些大数据。包括苹果以后要出的苹果的手表，那它是可以实时地进行跟踪、路径和流向，你到底去了哪里等，这些都是一些大数据的投资，那我会觉得，大数据未来的产品是不可想象的，因为只要你能想到的，我们都可以去把它作为一个投资逻辑去进行实现。比如我们现在家里自己做的这种产品，我们也可以说用一些小数据的做法，刚刚傅老师也说得挺幽默，但道理很对，逻辑其实很简单，无论什么样的大宗商品的交易，都要回到供需和价值，我们的做法是基于这些大宗商品的基本面的数据，不管是供需也好、库存也好，它都是有数据的，那我们都会基于这些数据对大宗商品的每一个品种去做一些评价，认为它是被高估的，还是被低估的，是一个怎样的评分。我们做出评价之后，会对大的宏观趋势的整体供给，虽然基本面会很好，但宏观不好的情况下会比较弱，我们会用对冲的模式，买入价格比较低的期货，然后进行做空，然后我们是用这种完全的价值相等的形式来进行对冲，以获取利益。我们基于现在一些使用到一些数据做的一些模型，这是第一个大数据的问题。
第二个问题是什么?
主持人：第二个李总分享一下，关于如何用量化获取到投资机会，您有没有补充?
李建春：差不多就这个意思了，通过量化的手段把一些觉得可靠的逻辑，也许这些逻辑是很朴实的，运用于实际交易当中，以获取收益。
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