一、中国对冲基金综合指数分析
截至2019年5月底,融智·中国对冲基金综合指数为3231.84,单月下跌0.47%。而同期沪深300指数报收于3629.79,继今年连续上涨4个月之后,5月份首次下跌,且单月大跌7.24%,创下近半年来最大单月跌幅。
融智综合指数是权益类指数、固定收益策略指数、管理期货和相对价值策略指数,按照等权重的方式计算得出,可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率。从综合收益率的长期表现来看,指数的表现相对于沪深300的基准指数而言,大幅跑赢同期基准指数,整体回撤和波动非常小。从资产配置的角度来看,可见在不同的市场环境中,资产配置的重要性。
下面是最近一年,融智·中国对冲基金综合指数和沪深300的月度收益对比柱状图和长期走势图:

图1:融智·中国对冲基金指数沪深300指数对比图
数据来源:私募排排网组合大师

图2:融智·中国对冲基金指数及沪深300对比走势图
数据来源:私募排排网组合大师
二、八大策略指数分析
2019年5月份,三大指数弱势走低。其中沪指多次考验2830点附近,沪指在2833点至2956点区间窄幅震荡。深成指则围绕9000点附近震荡。整体来看,沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。
在此背景下,融智八大策略指数5月份表现各异,整体表现弱于上个月。5月份股票策略平均收益率为-4.54%,在八大策略里面排名第八,表现相对而言最差。而正收益率方面,只有18.44%的股票策略私募基金获得正收益率,即高达80%以上的股票策略私募基金收益率为负。表现最好的策略是管理期货策略,平均收益率为1.49%,在八大策略里面排名第一。
今年以来区间,股票策略以12.84%的平均收益排名第一,但是仍旧大幅跑输同期沪深300指数的20.56%。
表1是八大策略指数的表现情况:
表1:5月份融智·中国对冲基金指数
| 指数值 | 5月份 | 近3个月 | 近一年 | 近三年 (年化) | 近五年 (年化) |
沪深300指数 | 3629.79 | -7.24% | -1.08% | -4.54% | 4.62% | 10.98% |
股票策略指数 | 3009.44 | -4.56% | 0.08% | -2.72% | 1.23% | 8.78% |
管理期货指数 | 2383.96 | 1.49% | 2.78% | 8.60% | 6.96% | 13.34% |
固定收益指数 | 1387.02 | 0.17% | 1.16% | 3.79% | 3.20% | 3.96% |
宏观策略指数 | 3249.80 | -2.75% | -0.46% | 2.62% | 5.84% | 20.10% |
相对价值指数 | 1586.48 | 0.57% | 4.62% | 6.14% | 3.86% | 6.46% |
事件驱动指数 | 2723.91 | -3.98% | -0.70% | -7.90% | -4.26% | 10.45% |
复合策略指数 | 1668.27 | -1.49% | 1.84% | 2.62% | 2.54% | 8.62% |
组合基金指数 | 1472.28 | -2.43% | 1.46% | 2.10% | 3.35% | 7.82% |
数据来源:私募排排网组合大师,截止5月底
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