2025年上半年发生了多起影响资本市场的大事件，包括DeepSeek的崛起、美国关税政策冲击全球、中东冲突、印巴冲突、俄乌冲突加剧等。
在这样的背景下，各类有价证券都呈现出较大的波动性。其中，我国A股市场主要指数在今年1月初和4月初均出现了快速杀跌，随后在震荡中走强，最终上证指数在上半年涨幅为2.76%，深证成指涨幅约为0.48%，创业板指涨幅约为0.53%。
港股走势与A股差不多，但表现更加强势，恒生指数在上半年涨幅约为20%。美股则是在上半年走出了V型走势，最终道琼斯指数涨幅约为3.64%，纳斯达克、标普500指数涨幅均超5%。
在这样的市场环境下，作为我国头部私募公司的百亿私募，业绩表现又如何呢？下文，笔者将为大家揭晓百亿私募的最新业绩及排名。
百亿私募增至88家！微观博易新晋！
根据私募排排网数据，截至2025年6月底，我国百亿私募为88家，相比上月新增1家（微观博易）。按投资模式来看，主观私募、量化私募各占40家，首次持平， “主观+量化”类私募则占7家，还有1家未披露投资模式。
按私募的核心策略来看，股票策略私募占67家，多资产策略私募占13家，债券策略私募占5家，期货及衍生品策略私募占2家，还有1家未披露核心策略。
按办公城市来看，上海地区私募占35家，北京地区私募占24家，深圳地区私募占7家，杭州地区私募占6家，海南澄迈地区私募占5家，其余城市数量较少。
从员工人数来看，员工人数在50人以上的百亿私募有38家，在100人以上的百亿私募有12家，依次是：外贸信托、灵均投资、佳期私募、九坤投资、高毅资产、敦和资管、宽德私募、因诺资产、淡水泉、明汯投资、金锝私募、天演资本。
为了给读者提供更多维度的参考，笔者分别从“上半年、近一年、近三年、近五年”等多个区间维度对百亿私募的最新业绩进行了排名。
上半年：稳博投资夺冠！进化论资产居第2！
截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上的产品有今年上半年业绩展示的百亿私募共有41家。其中，旗下产品上半年收益均值在20%以上的百亿私募有6家。
"旗下产品上半年收益均值"居前10的私募依次是：稳博投资、进化论资产、阿巴马投资、信弘天禾、天演资本、龙旗科技、宁波幻方量化、金戈量锐、黑翼资产、宽德私募，其中量化私募占9家，“主观+量化”类私募占1家；核心策略均为股票策略。
上半年收益冠军是来自上海的稳博投资。其有7只产品在私募排排网有上半年业绩展示，上半年收益均值约为27.20%。同时，其在近一年收益约为56.09%，位列百亿私募第3名；近三年收益均值约为42.39%，位列百亿私募第9名。
资料显示，稳博投资成立于2014年，公司深耕证券、期货、期权等多领域投资。依托独创的量化投资模型，运用大数据分析及概率统计体系，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式，致力于成为世界领先的资产管理公司。成立以来多次荣获私募“金牛奖”。
上半年收益位居第2的是王一平创立的进化论资产。其有12只产品在私募排排网有上半年业绩展示，上半年收益均值约为24.45%。同时，其在近三年以约46.31%的收益夺得第7名。
资料显示，进化论资产成立于2014年6月，是国内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。公司投研团队具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验，致力于打造“数据+逻辑”的科学投资体系。成立至今，公司累计荣获超过80座行业大奖，其中私募金牛奖10座，是金牛奖历史上极少数同时获得主动和量化“双料“金牛奖的私募基金管理人。
近一年：天演资本夺冠！龙旗科技居第2！
截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上的产品有近一年业绩展示的百亿私募共有41家。其中，旗下产品近一年收益均值在30%以上的百亿私募有24家。
"旗下产品近一年收益均值"居前10的私募依次是：天演资本、龙旗科技、稳博投资、黑翼资产、宁波幻方量化、北京正定私募、阿巴马投资、宽德私募、诚奇资产。其中，量化私募占9家；核心策略均为股票策略。
近一年收益冠军是来自上海的天演资本。其有11只产品在私募排排网有近一年业绩展示，近一年收益均值约为65.64%。同时，其在今年上半年收益约为22.26%，位列百亿私募第5名；近三年收益均值约为64.22%，位列百亿私募第3名。
资料显示，天演资本成立于2014年，目前管理规模达300亿元。公司的投研团队汇聚了各领域的尖端人才，他们毕业于剑桥、清华、北大等一流学府，一半以上拥有理工科博士学位，在量化投资领域具备丰富的实践经验。公司创始人谢晓阳是剑桥大学工程学学士、伦敦政治经济学院金融学硕士；曾于伦敦自营交易公司Tibra Capital任投资经理，负责欧洲各国股指期权做市；2014年发起设立天演资本，担任公司的投资总监。
位列第2的是来自杭州的龙旗科技。其有12只产品在私募排排网有近一年业绩展示，近一年收益均值约为58.30%。值得一提的是，龙旗科技同时在上半年、近一年、近三年、近五年收益排名均居前10。其中，上半年收益约为20.58%，位列第6名；近三年收益约为44.29%，位列第8名；近五年收益约为109.81%，位列第3名。
资料显示，龙旗科技成立于2011年，是国内成立时间较早的老牌量化对冲基金。公司在量化领域不断探索精进，从早年关注Alpha到灵活捕捉Beta机会再到严格控制Sigma策略风险。龙旗追求的是在不同的市场环境下，都能迭代开发出适合当下市场的优势策略，成为量化领域的长跑者。
近三年：君之健投资夺冠！东方港湾居第6！
截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上的产品有近三年业绩展示的百亿私募共有34家。其中，旗下产品近三年收益均值在30%以上的百亿私募有18家。
"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募依次是：君之健投资、阿巴马投资、天演资本、茂源量化、日斗投资、东方港湾、进化论资产、龙旗科技、稳博投资、宁波幻方量化。其中，量化私募占6家，主观私募占3家。
其中，但斌执掌的东方港湾，有67只产品在私募排排网有近三年业绩展示，近三年收益均值约为47.24%，位列第6。
从但斌的公开发言来看，近年来，东方港湾一直看好AI产业的发展并坚持重仓纳斯达克的科技巨头，特别是英伟达。2025年一季度末，东方港湾的海外基金Oriental Harbor Investment Fund持有英伟达市值接近1.5亿美元。此外，东方港湾的国内基金还重仓了多只纳斯达克相关的指数型基金。在今年一季度，英伟达出现较大幅度调整之时，但斌曾逆势加仓英伟达，英伟达也不负所望在近期再创历史新高，助力东方港湾业绩回升。
近五年：日斗投资夺冠！幻方量化居第4！
截至2025年6月底，在私募排排网有3只及以上的产品有近五年业绩展示的百亿私募共有19家。其中，旗下产品近五年收益均值在100%以上的百亿私募有6家。
"旗下产品近五年收益均值"居前10的私募依次是：日斗投资、君之健投资、龙旗科技、宁波幻方量化、九坤投资、聚宽投资、致诚卓远、黑翼资产、鸣石基金、千象资产。其中，两家主观私募位居前2，其余8家为量化私募。
近五年收益冠军是来自深圳的日斗投资。其有4只产品在私募排排网有近五年业绩展示，近五年收益均值约为230.84%。日斗投资成立于2016年，公司坚持价值投资理念。公司董事长王文1995年正式进入投资行业，具有30年的行业经验。
在今年6月初的一场采访中，日斗投资的董事长王文表示，A股已完成筑底，当前A股正处于中国资产价值重估的历史性机遇期，A股将迎来大级别上涨。王文表示比较看好娱乐产业（游戏、影视等精神消费），他认为娱乐是人类的终极的精神需求，未来娱乐方面会增长很快，近期游戏板块走强正验证其预判。其次看好金融业。他表示，落后即生产力，金融业（特别是非银领域）是现阶段最落后的行业，未来金融业将迎来繁荣周期。
此外，经笔者梳理发现，宁波幻方量化、龙旗科技是唯二的两家同时在上半年、近一年、近三年、近五年收益排名均居前10的百亿私募。阿巴马投资、黑翼资产、天演资本、稳博投资则在“上半年、近一年、近三年、近五年”中的3个统计周期内的收益排名均居前10。
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