本周私募排排网采访了夏风光基金经理，针对本周市场行情，他有以下看法：
临近半年度的收官行情，越来越有向上突破的意味了
从宏观周期，债务周期角度来看，去年924行情可以定义为反转，在这一前提下，行情出现第二波升势是顺理成章的。
最近一年来，行情运行的特征是一大一小哑铃化。一方面是银行股不断走强，另一方面则是小微盘股的持续活跃。其深层的背景是资金流动性非常充沛，股债跷跷板作用下高息类资产持续有资金流入，而另一方面投机性资金也高度活跃。但市场全面性启动迟迟未能展开，原因一是上市公司整体利润增速尚未恢复，二是前期的关税扰动和地缘政治紧张的影响，
即便如此在人民币汇率持续走强以及资本市场生态环境的改善、政策预期等的影响下，市场仍然形成了区间抬升的走势。
下半年的一个重要变量是美欧中货币政策有可能出现共振，美联储重新启动降息进程的可能性很大，给国内的货币政策、财政增量政策打开空间，有可能进而扭转通缩的趋势。流动性环境进一步改善叠加经济趋势回暖，有望推升A股的阶段性趋势行情，如果地缘政治能够进一步的缓和，行情的力度还可以高看一线。
从当前期权市场上认沽和认购合约隐含波动率、融资融券余额增速等指标上看，市场的情绪总体上仍然温和，甚至还有偏谨慎的成分，这使得当前市场的风险收益比仍然是不错，时间是有利于多头的，行情如果纵深发展，银行和小微盘一大一小的哑铃配置的超额收益可能会松动，行情第二波成长有望成为主线，比如算力、游戏、出口等。同时估值合理，涨幅相对落后的指数，如沪深300中证500等有可能会有更多的机会。
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