现在低利率环境已成常态，过去几年，利率从高位一路下滑，到底降了多少？当“躺赢”通道变窄，寻找下一个“收益堡垒”已刻不容缓！但那些在市场中依然坚挺的资产，又在哪里？
在全球动荡不安、经济波动的当下，哪类资产能够同时满足高股息与低波动的双重需求？今天，我们就来一场深度掘金，寻找那些可能被低估的投资机遇。
利率究竟下降了多少？
从10年期国债收益率来看，随着当前国内利率持续走低，截至2025年6月17日，10年期国债收益率已从2020年的3.37%走到了1.65%，下行趋势较为明显。
此外，近年来各大行的1年期定期存款利率也在走低，在5月20日，工农中建等多家国有大行同步下调人民币存款利率，一年期定期存款利率集体跌破1%，多数银行调整至0.95%左右。
在此背景下，资金或倾向流入收益更高的资产，兼具高股息与低波动特征的红利低波策略投资吸引力愈发凸显。
全A分红率处2014年以来高位
自“新国九条”以来，对上市公司分红明确量化标准，鼓励多分红，治理不分红，多项政策持续引导高股息分红。
在政策引导和鼓励下，上市公司现金分红体制机制不断完善，分红水平和分红积极性均得到持续提升。受益于上市公司分红优化，全A分红率（过去12个月分红金额/净利润）在2025年4月达到38.08%，持续处于2014年以来高位水平。
“新国九条”等政策持续引导下，高分红资产值得关注。而且目前，中证红利指数整体估值较低，配置价值较高。
中证红利估值资料来源于管理人宣传推介材料，其中数据来源于Wind，统计区间为20100607-20250606。
可以看到，政策对上市公司有稳定分红的引导，而中证红利指数的整体估值又较低，这也促使投资者将目光聚焦在具备长期回报潜力的资产上，将红利资产作为“攻守兼备”的投资选择。
红利相关指数如何挑选？
我们可以把市场上所有有产品跟踪的红利指数做个对比。
从指数间的对比来看，东证红利低波指数在近3年有较好的表现。在近3年累计回报中，东证红利低波指数累计回报较高，同时近3年的最大回撤又较小，表现出更强的防御特征，综合风险收益后，表现相对较好。
从过往3年的历史表现来看，东证红利低波指数与市场有产品跟踪的红利指数相比：收益更高、波动更低。
那在红利资产中，东证红利低波动指数为何能脱颖而出？
东证红利低波动指数从沪深A股中选取100只盈利较为稳定、预期股息率较高并具备低波动特征的上市公司股票作为指数样本股，以反映红利低波动策略在A股的整体表现。
相比其他红利指数的优势在于：东证红利低波动指数不仅筛选预期股息率高的股票（红利因子），还通过质量因子剔除ROE不稳定的公司，以求提升盈利质量；同时采用5年长期波动率（而非短期波动）控制风险，调仓频率适中（每年2次），避免过度交易。
相比之下，东证红利低波指数在收益上稳中求进，长期持有体验上更胜一筹。因此，投资相关指数基金具有较优的持有体验。
资料来源：管理人宣传推介材料。历史及预期股息率不代表对具体产品业绩的任何承诺、预测及保证。
近3年收益率同类排名第1
目前仅有东方红中证东方红红利低波动指数基金跟踪该指数。
对于普通投资者而言，如果想一键布局红利优质资产，那么借助东方红中证东方红红利低波动指数A，不失为一种简便的投资方式。
东方红中证东方红红利低波动指数A作为红利浪潮下，涵盖一篮子高股息低波动优质企业的指基实力派，自成立以来，基金净值增长率达46.71%，同期业绩比较基准为37.55%，在指数基金中超额收益表现较好。
基金收益走势图
东方红中证东方红红利低波动指数A自成立以来（20211230-20250612）收益及业绩比较基准数据来源于恒生聚源数据，经托管复核。本产品成立于20211230，上述数据截至20250612，图片整理自公募排排网；业绩比较基准：中证东方红红利低波动指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%；最近3个完整会计年度（20220101-20241231）基金收益及业绩比较基准收益率分别为：-0.50%/-2.53%、10.31%/7.94%、30.65%/27.23%，数据来源于基金管理人披露的2022-2024年年度报告。
我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。
这一出色表现，也让基金收获了近3年收益率同类排名第一的好成绩。
资料资料：基金管理人宣传推介材料，其中数据来源于银河证券公布的《基金星级评价季度公开报告》，数据截至20250404，A份额产品排名1/23，同类基金指“标准策略指数股票型基金（A类）”。
在当前低利率环境下，叠加政策支持，A股红利资产展现出了较大的优势。对于希望参与分红热潮的投资者来说，东方红中证东方红红利低波动指数A无疑是一枚值得关注的投资利器。想要抓住这一机遇，不妨通过公募排排网申购，可享受申购费低至0.001折的优惠，点击“阅读原文”了解更多详细信息。
风险提示：
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投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。
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