近期，A股行情再度进入震荡阶段。在贸易争端、地缘冲突等因素的影响下，投资不确定性带来的扰动影响持续。从私募角度出发，当下市场对于数十亿甚至上百亿规模的头部私募关注度较高，但对小微型私募关注相当较小。
私募排排网数据显示，有业绩显示的5亿规模以下私募在近半年、近一年、近三年、近五年分别实现6.84%、25.29%、45.51%、93.49%的收益，整体表现明显强于大盘。为了给予投资者更有价值的信息，本文在5亿以下规模私募中，分别梳理出了近半年、近一年、近三年、近五年收益的TOP20私募，供投资者参考。
近半年“小而美”私募TOP20：主观扛大旗！富延资本收益遥遥领先
私募排排网数据显示，截至2025年5月底的近半年数据中，0-5亿规模有业绩显示且产品数在3只以上的私募共196家，合计规模约为234.36亿元，近半年收益均值高达6.84%。近半年“小而美”私募收益均值上榜TOP20的门槛为17.77%。从投资模式来看，主观私募上榜达15家，量化私募占3家，“主观+量化”混合类私募占2家。
其中，富延资本旗下8只产品合计规模达到5.50亿元，近半年平均收益达到85.69%，位居首位。此外，还有海南香元私募、一九私募基金在近半年实现约50%的平均收益。
近一年“小而美”私募TOP20：海南香元排名第一！
私募排排网数据显示，截至2025年5月底的一年期数据中，0-5亿规模有业绩显示且产品数在3只以上的私募共186家，合计规模约为223.06亿元，近一年收益均值高达25.29%。近一年“小而美”私募收益均值上榜TOP20的门槛为50.09%。从投资模式来看，主观私募上榜11家，量化私募占4家，“主观+量化”混合类私募占5家。
纵观近一年业绩，包括一久私募基金、海南致衍私募在内的5家私募收益超100%！其中，海南香元近一年平均收益高达185.72%，位居“小而美”私募近一年业绩榜单首位，而旗下4只产品合计规模约为1.98亿元。资料显示，海南香元私募成立于2016年。在投资理念上，该私募秉承多策略思路，并以全周期为愿景，以传承投资为使命。
近三年“小而美”私募TOP20：五家私募收益亮眼！中颖投资领衔三年榜
私募排排网数据显示，截至2025年5月底的三年期数据中，0-5亿规模有业绩显示且产品数在3只以上的私募共99家，合计规模约为125.41亿元，近三年平均收益为45.51%。近三年“小而美”私募收益均值上榜TOP20的门槛为72.39%，从投资模式来看，主观私募上榜14家，量化私募占2家，“主观+量化”混合类私募占4家。
观察近三年业绩，上榜私募名单中前十名的私募平均收益均超过100%，其中海南致衍私募、同威投资等5家私募近三年平均收益超过200%。
中颖投资以222.67%的收益位居榜单之首，旗下4只产品合计规模约为1.62亿元。据悉，中颖投资成立于2011年5月，是一家由深度的基本面研究驱动的、主要聚焦科技成长类企业投资的私募基金管理公司。该私募在投资理念上，长期坚持基于第一性原理思考，善于把握底层逻辑、推演行业发展，并且已深入研究并跟踪新能源、半导体等行业8年以上。
近五年“小而美”私募TOP20：穿越牛熊！四家私募收益超200%
私募排排网数据显示，截至2025年5月底的五年期数据中，0-5亿规模有业绩显示且产品数在3只以上的私募共37家，合计规模约为52.24亿元，近五年平均收益为93.49%。近五年，“小而美”私募收益均值上榜TOP20的门槛为69.12%，从投资模式来看，主观私募上榜14家，量化私募占5家，“主观+量化”混合类私募占1家。
翻看近五年业绩，上榜私募名单中大部分均实现或接近翻倍收益，其中百航投资、中颖投资等4家私募近五年平均收益仍超过200%。值得注意的是，过去五年A股市场整体经历了一轮比较大的牛熊切换。在一轮牛熊转换后仍能保持高额收益的私募基金，确乎展现了亮眼的投资水平。
在“小而美”私募五年业绩榜单中，百航投资以277.04%的收益夺得榜单之首，旗下3只产品合计规模约为3.35亿元。值得注意的是，百航投资在投资模式上以“主观+量化”复合策略为主。在投资理念上，百航投资擅长通过多策略，将资金分散投资于股票与CTA中，从而最大程度上抵抗风险，实现超额收益。
风险揭示
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