债券交易规则较为复杂，涉及市场划分、交易方式、清算机制等多方面。投资者需重点关注不同市场的时段差异、申报限制及风险控制措施。下面详细介绍债券交易时间和规则有哪些，希望能够帮助大家一文看懂债券交易的核心要点。
一、债券交易时间
债券交易遵循证券交易所的工作日安排，法定节假日不交易。具体交易时段因市场和交易方式而异。
以下是中国大陆债券市场主要交易时间的整理表格，涵盖银行间市场、交易所市场及国债期货的交易时间：
二、债券交易核心规则
1、交易单位与申报数量
（1）单位：上交所债券以“手”为单位（1手=10张），深交所以“张”为单位。
（2）申报数量：匹配成交/点击成交，为单笔最小10万元面额，最大100亿元；协商成交则是单笔最小1000元面额。
2、价格申报规则
（1）最小变动单位：沪市现券0.001元；深市非匹配成交0.0001元。
（2）价格笼子限制（匹配成交）：利率债（如国债）与信用债（如企业债）适用不同范围，防止价格异常波动。
3、涨跌幅限制
（1）现券交易：竞价系统涨跌幅不超过10%，大宗交易不超过前收盘价30%。
（2）回购交易：上交所场内回购涨跌幅10%；深交所场内回购涨跌幅100%。
4、清算与交收
（1）T+0与T+1：公司债、国债等通常采用T+1清算（次日到账）；私募债、ABS等可能采用T+0实时结算。
（2）净价与全价结算：现券交易通常按净价报价（不含应计利息），但深交所私募债（如代码118开头）需全价报价。
三、不同市场的特殊规则
1、交易所市场
（1）固收平台交易：仅限上交所，时段为9:00-15:00，非公开私募债必须通过此平台交易。
（2）大宗交易门槛：深交所要求单笔面值不低于50万元。
2、银行间市场
（1）丙类账户限制：非金融机构需通过甲类账户代理交易，防止利益输送。
（2）券款对付（DVP）：强制要求“一手交钱、一手交券”，避免代持风险。
四、投资者需注意的风险与操作细节
1、交易失败处理
若上交所固收平台交易未成功（9:30-15:00），需在15:00前撤单，否则债券冻结，无法转至大宗交易。
2、报价精度与合规性
银行间市场要求价格保留小数点后4位，交易所市场通常保留3位。
3、合格投资者限制
高评级债券（如AAA级）可自由交易，低评级债券仅限合格投资者买卖。
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