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连续七年正收益基金仅17只!缪玮彬领衔!郑巍山、柳军等上榜

2025-03-25 14:00:00
公募排排网 张计伟
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2018-2024年A股平稳中有起伏,主动权益基金表现突出。易方达祁禾、金元顺安缪玮彬等基金经理旗下基金连续七年跑赢基准或实现正收益,超额收益显著,为投资者提供参考。投资需注意风险。
摘要由作者通过智能技术生成

在经历了2005-2007年、2014-2015年的两次牛市行情后,2018-2024年的A股行情相对来说较为平稳,但这七年经历了不少阶段性起伏,如疫情冲击、美联储加息、地缘政治、“924”突袭等,带来了许多不确定性,也相应增加了投资难度。

根据公募排排网统计,在2018-2024年这七年时间里,有一批主动权益基金能够连续7年跑赢对应基准,甚至还有足够优秀到连续7年保持年年正收益。年年正收益反映的是投资者真实的投资体验与获得感,而跑赢对应基准则是基金经理获取超额收益的能力,二者对于基金产品的表现来说都十分重要。

为了给予投资者更有价值的信息,本文将分为梳理出2018-2024年期间连续跑赢对比基准以及连续七年实现正收益的基金产品,供投资者参考。

连续七年跑赢基准:易方达基金祁禾居首!郑巍山、刘旭、柳军等上榜!

跑赢对比基准也就是实现正超额收益(绝对收益-基准收益),同时也是许多基金经理想要努力实现的α收益。那么为什么要跑赢基准?跑赢基准对投资者来说能代表什么呢?

我们知道一只基金产品在成立之初就会确定大概投资方向、投资主题、投资范围等,整体收益也会与跟踪标的起伏。比如沪深300指增基金围绕的是沪深300指数涵盖的成分股进行仓位配置,整体收益与沪深300指数的涨跌类似。但能够在沪深300指数涨幅的基础上,获取超过这一部分涨幅的收益就是跑赢基准的部分,也被称为超额收益。

实现超额收益一般是基金经理通过主观判断、策略调整、风险控制等获取超越基准的收益,这对于判断一位基金经理的投资能力具有一定参考性。

公募排排网数据显示,截至2024年底,能够在2018-2024连续7年实现正超额收益的主动权益基金仅有292只(涵盖非主代码基金),近七年超额收益均值约为30.39%,其中近7年超额收益在100%以上的有5只产品。本文筛选出年年正超额,并且近7年超额收益居前20的基金,供投资者参考。

1

易方达基金祁禾管理的“易方达环保主题混合A”实现了2018-2024连续7年正超额收益,并且近7年以206.45%的超额收益位居首位。该产品成立于2017年6月,截至2025年3月21日,成立以来收益为235.10%(同期对应基准收益为1.29%)。

2

图源自:公募排排网。

该产品前三大重仓股分别为:长江电力(9.66%)、阳光电源(9.21%)、宁德时代(6.15%)。基金经理祁禾表示:该基金在2024年4季度的行业配置变化不大,持续看好能源转型带来的投资机会,保持了相关行业较高的配置,目前配置较多的光伏、储能、电力、电网、锂电在内的周期成长型行业的优质企业。

位居第二的是知名基金经理郑巍山管理的“银河智联混合A”,该产品连续七年实现正超额收益,并且近七年超额收益为179.87%。该产品成立于2015年12月,截至2025年3月21日,成立以来收益为175.20%(同期对应基准收益为12.34%)。资料显示,郑巍山曾先后就职于国元证券研究中心、景顺长城基金、兴业基金,从事投资、研究等工作。2018年10月加入银河基金。

3

图源自:公募排排网。

截至2024年底,该基金第一大重仓股为寒武纪,占股票投资市值的9.78%,第二大重仓股为海光信息,占股票投资市值的9.34%;此外,前十大重仓股大部分是当前市场火热的AI芯片龙头公司,其中寒武纪从2022年底以来的涨幅已超10倍。

郑巍山在2024年4季报中写道:“半导体行业见底复苏的趋势已基本确立。半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求较为迫切,国产替代有望加速推进。创新是驱动半导体产业发展的永恒源动力,而AI是目前全球范围的重大创新”。

另外,上榜的知名基金经理还有大成基金刘旭、华泰伯瑞基金柳军。刘旭管理的“大成高鑫股票A”近7年超额收益为170.18%,该产品成立于2015年2月,截至2025年3月21日,成立以来收益为378.14%(同期对应基准收益为17.67%)。

柳军管理的“红利低波ETF”近7年超额收益为71.55%,该产品成立于2018年12月,截至2025年3月21日,成立以来收益为120.14%(同期对应基准收益为49.18%)。

连续七年正收益:年年正收益仅17只!金元顺安基金缪玮彬领衔!

公募排排网数据显示,截至2024年底,在2018-2024连续7年实现正收益的主动权益基金仅有17只(剔除非主代码基金),近七年收益均值约为74.88%,其中近7年收益在50%以上的有9只产品。本文筛选出年年正收益的主动权益基金,供投资者参考。

4

金元顺安基金缪玮彬管理的“金元顺安元启灵活配置混合”在2018-2024连续7年正收益,并且近7年以358.53%的收益位居首位。该产品成立于2017年11月,截至2025年3月21日,成立以来收益为393.06%(同期对应基准收益为8.48%)。

截至2025年3月25日,金元顺安元启年内净值涨幅为5.58%,自2018年以来7个完整年度均保持正收益,最新累计净值达到4.9306元。基金经理缪玮彬自基金成立以来就一直掌管该基金。不过该基金自2022年8月22日起暂停申购。

值得注意的是,该产品此前整体投资风格以小盘位置,在2023年4季度之后逐渐转向中大盘价值股。从投资风格上看,固定收益出身的缪玮彬擅长宏观择时和大类资产配置策略,坚持执行分散化策略,立足于自下而上的挑选上市公司,没有行业上的明显倾向。

5

图源自:公募排排网。

位居第二的是天弘基金姜晓丽、金梦管理的“天弘通利混合A”,该产品连续七年实现正收益,近七年收益为84.24%。该产品成立于2014年3月,截至2025年3月21日,成立以来收益为134.13%(同期对应基准收益为50.40%)。

该基金的持仓整体较为分散,前十大重仓股分别为:安琪酵母、分众传媒、春秋航空、中航光电、申通快递、伊利股份、中国太保、圆通速递、九州通、云南白药。

该基金2024年报中提到:展望未来,新旧动能切换意味着宏观经济和资产价格的驱动力和分析框架会发生显著变化,需要保持开放的状态,多角度去观察经济,更多关注内需尤其是消费。在配置方向上,在内循环的需求端会持续投入研究,寻找更多的绝对收益标的。

风险揭示

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【收益计算说明】:按区间收益率由高到低进行排行。

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