当ChatGPT掀起全球AI革命时，
金融圈早已暗流涌动。
一家中国私募机构早在2018年就将自然语言处理技术应用于投资决策，
其AI系统每天处理的非结构化数据相当于5000万本《红楼梦》。
这就是九坤投资
——中国量化投资领域的“扫地僧”，
与幻方量化、明汯投资、灵均投资并称“量化四大天王”，
管理规模一度突破600亿。
从清华实验室到百亿私募，
从“微秒战争”到“量子盾牌”，
这家神秘机构用代码与数据证明：
未来的财富规则，注定由AI重写。
（下图为九坤的官网logo）
先简单概括一下九坤投资的发展历程：
- 2012年：正式成立九坤投资。
- 2014年：完成成在中国证券投资基金业协会的登记备案。
- 2016年：全面开启资管业务，量化对冲、指数增强、CTA等产品线起步。
- 2017年：管理规模达到50亿元人民币。
- 2019年：战略布局人工智能及大数据领域，衍生更多产品线。
- 2020年：管理规模突破300亿元人民币。
- 2021年：与粤港澳大湾区数字经济研究院合作，成立九坤-IDEA联合实验室。
- 2022年：成立水滴实验室；落地北大清华人才支持项目，支持学校师资建设、人才培养和学生发展等方面的工作。
- 2022年1月起：使用自有资金1亿元人民币申购旗下股票优选策略指数增强策略、股票多空策略等基金产品，并承诺至少持有3年以上。
- 2022年3月起：采用每月定投的方式，以自有资金申购旗下股票型产品。每月定投金额为1000万元人民币，定投周期为3年。
- 2024年：独家发起设立北京九坤公益基金会。
一、从清华学霸到量化帝国：九坤的“中国式进化论”
2008年，两个清华数学系毕业生王琛、姚齐聪在中金所实验室埋头研究量化模型时，不会想到这段经历会在十几年后孵化出中国最大的量化私募之一。
2012年，九坤投资正式成立，凭借“学术派+本土化”的双螺旋基因，开启了一段传奇征程。
九坤与其他量化私募有何不同呢？主要是以下三点：
1、技术原教旨主义：拒绝华尔街“黑箱”
与依赖神秘算法的华尔街机构不同，九坤坚持“每个策略必须可解释”。其核心“动态因子库”包含超2000个有效因子，每个都经过A股特有波动率的压力测试。
例如，在市场剧烈震荡时，模型会优先调用“流动性因子”和“散户情绪因子”，而非照搬海外策略。
2、数据炼金术：卫星、货车与表情包
九坤的野心不止于交易所的Level-2行情数据。
他们用卫星监测长三角货车流量预测制造业复苏，分析社交媒体表情包传播度捕捉Z世代消费趋势，甚至开发“市场情绪热力图”，将散户跟风行为转化为量化信号。
3、人才军备竞赛：百万年薪抢奥赛金牌
2022年，九坤从全球顶级院校抢下37名奥赛金牌得主，应届生起薪达百万级。其IT团队占比超60%，远超行业30%的平均水平。
一位清华博士透露：“这里没有‘码农’，只有‘Quant+Developer’——既要懂金融模型，又要能写高性能代码。”
王琛、姚齐聪当前管理的80只私募基金最新净值、收益↓↓↓
王琛-九坤投资王琛_基金经理简历-私募排排网
姚齐聪-九坤投资姚齐聪_基金经理简历-私募排排网
二、产品矩阵：全频段覆盖的“量化武器库”
九坤的竞争力不仅源于技术，更依托其五大策略产品线，覆盖从股票到期货、从高频到低频的全场景。
以下是每个策略产品线的详细介绍，并结合了本人的一些理解：
1、股票优选策略
适合行情：牛市
赚钱逻辑：选牛股
- 市场总有定价错误的时候（无效性），比如好公司被错杀或烂公司被高估。
- 通过几十种量化指标（比如估值、成长性、资金流向）筛选被低估的股票，分散买几百只，靠"积少成多"的阿尔法收益赚钱。
类比：在菜市场用智能秤挑出性价比最高的100种水果，既新鲜又便宜，长期摆摊稳赚不赔。
2、指数增强策略
适合行情：慢牛/震荡市
赚钱逻辑：指数涨+超额收益
- 对标沪深300/中证500等指数，用因子模型在指数成分股里优中选优。
- 牛市里指数本身涨（贝塔收益），再通过量价信号、基本面分析等增强收益（阿尔法）。
类比：考试大纲要求掌握100个知识点，学霸不仅全学会，还额外拓展了20个高频考点，总能多考20分。
九坤首支中证A500指增首发募集中↓↓↓
3、股票多空策略
适合行情：任何市场
赚钱逻辑：多空组合差价
- 同时做多看涨的股票+做空看跌的股票/股指期货，涨跌都赚钱。
类比：开火锅店的同时投资制冰厂，夏天卖火锅送冰饮对冲风险，冬天靠制冰机租给滑雪场赚钱。
4、CTA策略
适合行情：趋势明确的牛市/熊市
赚钱逻辑：趋势波段套利
- 通过AI识别商品期货的趋势信号，比如螺纹钢库存下降就做多，原油暴跌就跟空。
- 高频交易捕捉市场情绪惯性，相当于在价格波动中"薅羊毛"。
类比：冲浪高手不预测海浪，但看到浪起来立刻踩板，浪退前迅速撤离，反复收割小波段。
5、量化对冲策略
适合行情：熊市/震荡市
赚钱逻辑：市场无效性+阿尔法收益（高频）
- 用股指期货/期权对冲掉大盘波动（贝塔），只赚选股能力带来的纯阿尔法收益。
- 高频调仓剥离市场风险，类似"不管台风多大，我自建温室种菜卖钱"。
类比：雨天在商场里摆摊卖雨伞，晴天改卖太阳镜，通过对冲工具保证每天稳定营收。
三、3大核心武器：揭开九坤的“阿尔法密码”
九坤为何能成为国内TOP2的量化私募？主要有3大核心武器：
武器1：高频交易的“微秒战争”
- 算力碾压：自建超算中心算力达2.3PFlops（每秒2.3千万亿次运算），相当于同时运行300万台智能手机。
- 速度制胜：订单响应速度13微秒，比人类眨眼快3000倍。
- 隐藏战术：独创“冰山算法”，将大额交易拆解为碎片化订单，降低市场冲击。
武器2：中低频策略的“认知革命”
- 散户情绪指数：通过股吧热词、搜索量构建“散户情绪指数”，精准捕捉A股“羊群效应”。
- ESG因子超额收益：将环保、社会责任等非财务指标量化，颠覆“价值投资不可量化”的传统认知。
武器3：风险控制的“量子盾牌”
- 动态VAR模型：实时监控超2000个风险维度，包括杠杆率、流动性黑洞、政策突变等。
- 黑天鹅模拟器：压力测试涵盖48种极端情景，例如“美联储加息+地缘冲突+疫情反复”三重打击。
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四、最新业绩：代表产品近7年累计收益435%！
九坤投资管理的产品业绩表现优异，以下是部分产品的累计收益：
- 九坤日享中证1000指数增强1号：435.1%（2018年4月26日~2025年2月21日）
- 九坤日享中证500指数增强1号：268.6%（2017年6月21日~2025年2月21日）
- 九坤股票多空配置1号：130.5%（2018年7月30日~2025年2月21日）
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这些数据表明，九坤投资在量化投资领域具有强大的竞争力和相对稳定的收益能力。
五、所获荣誉：连续8年蝉联金牛奖
九坤在量化投资领域取得了诸多荣誉，以下是部分展示：
- 中国证券报-金牛奖：2016年度、2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年度、2023年度
- 中国基金报-英华奖：2018年度、2020年度、2021年度、2022年度、2023年度
- 证券时报-金长江奖：2022年度、2023年度
- 上海证券报-金阳光奖：2022年度、2023年度
经过多年沉淀，九坤投资管理规模长期保持行业前列，荣获逾150项各类行业奖项，策略布局已涵盖股票多头、对冲策略、管理期货和多策略，致力于持续为投资者创造长期、可持续的投资回报。
以上就是对九坤投资的相关介绍。需注意的是，本文所涉的文章观点，仅代表笔者个人观点，不代表本平台的任何立场，不构成任何股票推荐及投资建议，个股过往数据不预示未来表现，投资需谨慎。想了解更多投资理财知识资讯，请关注私募排排网。
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