近三年来（2022年-2024年），A股和港股市场的整体表现都欠佳（上证指数跌幅接近8%，深证成指跌幅接近30%，创业板指跌幅超35%，恒生指数跌14%，恒生科技指数跌超21%），美股相对强势（道琼斯工业平均指数涨超17%，标普500和纳斯达克均涨超23%）。
在我国资本市场走弱的近三年里，市场的风险偏好下降，中长期国债收益率不断走低，国债期货市场走强！期货市场也有黄金、白银、纯碱、沪镍、螺纹钢多个品种走出了较为明显的趋势行情。
在这样的市场背景下，私募近三年的业绩有明显分化。根据私募排排网数据，截至2024年12月底，有近三年（2022-2024年）业绩展示且符合排名规则的私募产品共有1844只，近三年收益均值约为21.44%，收益中位数约为14.91%。其中，收益超100%的产品有72只，收益超50%的产品有279只。
从私募公司角度而言，在私募排排网有近三年业绩展示且符合排名的产品在3只及以上的私募共有192家。为了给读者提供一些参考，笔者统计了这192家私募旗下产品在近三年的收益均值和中位数数据，并分规模（0-5亿、5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上）梳理出了旗下产品近三年收益均值居前10的私募。
百亿规模组：东方港湾居前3！宁波幻方量化居百亿量化私募前列！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的百亿私募共有27家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”超15%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占7家；按投资模式来看，量化私募占5家，主观私募占3家；按办公城市来看，半数私募来自上海。
"旗下产品近三年收益均值"居前10的百亿私募分别是：日斗投资、玄元投资、东方港湾、乐瑞资产、茂源量化、衍复投资、黑翼资产、明汯投资、千宜投资、千象资产。
其中，2024年末新晋的百亿私募日斗投资，有6只产品符合统计和排名规则，产品总规模超46亿元，近三年收益均值为94.05%，以明显优势夺冠。
资料显示，日斗投资成立于2016年3月，是一家股票策略主观私募。公司董事长王文，拥有30多年的投资经验。总经理邹文具有约30年投资经验，曾任职于香港博文基金，担任总经理兼投资部负责人。
日斗投资偏好长期持股，敢于重仓，在投资决策过程中注重企业基本面、估值、成长等，主要选择具备卓越商业模式、强劲现金流、优秀的公司治理和高安全边际的行业龙头。在行业分散配置的同时，对于判断确定性高的个股，敢于采取“相对集中”的资产配置。
亚军则是来自珠海的玄元投资，该私募有4只产品符合统计和排名规则，产品总规模超4.87亿元，近三年收益均值为31.65%。
资料显示，玄元投资于2015年7月在广州注册成立，2020年公司资产管理规模突破百亿。公司主创团队来自广发证券、易方达基金、摩根士丹利等金融机构，员工平均证券从业经验10年以上。投研团队均毕业于清华、北大、耶鲁、哥大等国内外知名高校。
位列第3的是但斌掌舵的东方港湾。其有67只产品符合统计和排名规则，产品总规模接近83亿元，近三年收益均值约为30.40%。
从但斌公开的发言和市场公开数据来看，但斌管理的多只产品均选择了重仓美股的英伟达和纳斯达克100ETF，近年来，英伟达和纳斯达克表现强势，助力东方港湾业绩表现亮眼。
而近日，由于DeepSeek的影响，英伟达股价出现了较大幅度的调整。但斌在公开平台表示，DeepSeek做的事是“追赶者的降本”，依靠算法上的创新。DeepSeek的直接影响，是市场的推理成本大幅下降，有利于应用的推广。AI应用推广才是未来算力需求的核心矛盾，而降本是根本条件。
此外，鉴于百亿量化私募备受市场关注，笔者特梳理出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的百亿量化私募，他们分别是：茂源量化、衍复投资、黑翼资产、明汯投资、千象资产、宁波幻方量化、稳博投资、鸣石基金、海南世纪前沿私募、珠海致诚卓远。
其中，茂源量化在近三年取得了超27%的收益，位列第1。资料显示，茂源量化成立于2013年，公司构建了覆盖股票、期货、债券等市场的丰富策略体系。茂源团队现有130余人。公司创始人郭学文，是清华大学学士，英国东英大学博士。2013年创办茂源量化，编写了国内最早的高频交易策略，并将体系化管理应用到量化投资领域。
而近期因DeepSeek大火的宁波幻方量化，有12只产品符合统计和排名规则，产品总规模接近18亿元，近三年收益均值约为15%，在百亿量化私募中居第6。
资料显示，宁波幻方量化和DeepSeek的实控人均为梁文锋。宁波幻方量化成立于2016年2月，2019年管理规模已经破百亿，2021年一度突破千亿大关，随后，幻方量化主动调整管理规模至约600亿，以更好地控制风险和提升投资业绩，目前是国内量化巨头之一。公司的策略和开发团队由奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI领域大牛和领军人物，拓扑学/统计学/运筹学/控制论各学科博士等组成。公司连续多年获得了私募金牛奖。
据悉，宁波幻方量化从2008年开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易。2017年全面应用深度学习技术进行交易。宁波幻方量化自主建设了「萤火」系列AI训练平台，平台拥有异常强大的计算性能、存储性能和互联通讯能力。数据作为Alpha的根本来源。自2008年起，幻方量化就开始积累市场行情数据、金融市场其他相关数据、宏观经济等数据，累积数据量超过10PB。
50-100亿规模组：君之健投资、宁水资本、均成资产分居前3！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的50-100亿规模私募共有19家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”超11%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占3家；按投资模式来看，主观私募和量化私募各占4家；按办公城市来看，半数私募来自深圳。
该规模组中，近三年收益均值居前5的私募分别是：君之健投资、宁水资本、均成资产、前海国恩资本、华安合鑫。
其中，该规模组冠军是来自东莞的君之健投资。该私募旗下有14只产品符合统计和排名规则，产品总规模约为68.34亿元，近三年收益均值约为92.45%，收益中位数约为92.39%。
资料显示，君之健投资成立于2015年11月。公司团队核心人员多数毕业于华中科技大学。公司坚守价值投资理念，顺势而为，波段操作。秉持“君子之行，稳健为先”和“慢就是稳，稳即是快”的信念，借助时间的复利效应，致力于长期的净值复利增长。
20-50亿规模组：钧富投资、润洲投资、量魁私募分居前3！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的20-50亿规模私募共有23家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”接近34%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占6家；按投资模式来看，主观私募占6家，量化私募占2家；按办公城市来看，上海和杭州各占3家。
该规模组中，近三年收益均值居前5的私募分别是：钧富投资、润洲投资、量魁私募、立本私募、福建滚雪球投资。
冠军是来自杭州的钧富投资。该私募是一家“主观+量化”类期货及衍生品策略私募，旗下有11只产品符合统计和排名规则，产品总规模约为14.61亿元，近三年收益均值约为62.86%。
资料显示，钧富投资成立于2018年9月，公司从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进多位资深从业人员，公司投研团队核心成员均来自上海交大、复旦大学、浙江大学、香港浸会大学等国内外知名院校，有着各自擅长的领域，如股票、债券和期货等。
10-20亿规模组：积露资产夺冠！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的10-20亿规模私募共有26家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”超29%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占4家；按投资模式来看，主观私募占6家，量化私募占2家；按办公城市来看，北京占4家。
该规模组中，近三年收益均值居前5的私募分别是：积露资产、柏治资本、维引资本、海之源投资、元素投资。
冠军是来自北京的积露资产。该私募是一家“主观+量化”类股票策略私募，旗下有4只产品符合统计和排名规则，产品总规模约为1.03亿元，近三年收益均值接近120%。
资料显示，积露资产成立于2015年，公司现有员工70人。公司前身为郑州君威投资，主要从事境外证券市场及期货市场的数据分析和投资咨询；2014年10月公司成立了国内证券交易部，并把多年在海外交易市场积累的先进交易技术、成熟的管理经验以及严谨的风险控制模式引入国内证券市场。
5-10亿规模组：滨海天地、海子投资、雸昇资产分居前3！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的5-10亿规模私募共有23家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”接近19%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募和期货及衍生品策略私募各占4家；按投资模式来看，主观私募和量化私募各占3家。
该规模组中，近三年收益均值居前5的私募分别是：滨海天地、海子投资、雸昇资产、上海达仁资产、中盛晨嘉。
5亿以下规模组：中颖投资、同威投资分夺冠亚军！
截至2024年12月底，“旗下有3只及以上私募产品符合统计和排名规则”的5亿以下规模私募共有74家。笔者筛选出了"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募，上榜“门槛”超59%。
10强私募中，按核心策略来看，股票策略私募占5家；按投资模式来看，主观私募占5家，“主观+量化”类私募占4家。
该规模组中，近三年收益均值居前5的私募分别是：中颖投资、同威投资、七禾新资管、睦沣投资、云联智融。
风险揭示
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