公募排排网数据显示，截至9月29日，共有157家公募机构对96个申万二级行业中的523家上市公司进行了调研，合计调研次数达3989次，其中半导体、通用设备、化学制药三大行业最受公募调研青睐，博时基金一个工作日调研不少于5次成为调研最勤奋公募机构。
9月公募调研近4000次，青睐半导体等三大行业
9月共有523家上市公司被公募机构调研，其中44家上市公司被调研不少于20次，包括24家被调研20-29次；7家被调研30-39次；8家被调研40-49次；5家被调研不少于50次。德赛西威9月被调研91次居首，成为最受公募机构调研青睐上市公司。德赛西威专注于智能座舱、智能驾驶和网联服务三大领域的业务，主要产品包括车载信息娱乐系统、车身信息与控制系统、驾驶信息显示系统、智能驾驶辅助安全系统及部件等。
44家被调研不少于20次的上市公司中，按申万二级行业来划分，元件行业上市公司数量最多达5家，另外医疗器械上市公司有4家，其次专用设备和自动化设备上市公司各3家。
9月公募调研上市公司分布在96个申万二级行业中，从被调研次数来看，48个申万二级行业被公募调研不少于20次，其中22个行业被调研20-49次；16个行业被调研50-99次；10个行业被调研不少于100次。
从被调研公司数量来看，34个申万二级行业被公募调研上市公司数量不少于5家，其中16个行业有5-9家上市公司被公募机构调研；15个行业有10-19家上市公司被调研；3个行业有不少于20家上市公司被调研。
综合来看，半导体、通用设备、化学制药三大行业被调研次数和被调研上市公司数量均领先，分别有不少于20家上市公司被调研，被调研次数不少于100次。其中半导体行业有41家上市公司合计被调研346次，被调研次数和被调研上市公司数量均居首，根据SIA在2024年7月份披露数据显示，在 2024年7月份，全球半导体单月销售金额达到51.32亿元，同比增长18.74%，已恢复至近几年的最高水平，其中美洲地区和中国的半导体销售数据恢复较为明显。可见，半导体行业深受公募调研青睐，主要受益于半导体行业需求逐步复苏。
9月有157家公募机构参与了上市公司调研，包括58家管理规模千亿以上公募机构。从调研次数来看，84家公募机构调研不少于20次，其中52家调研20-39次；23家调研40-59次；9家调研不少于60次。调研次数居前的多数为大规模公募，其中调研不少于50次的公募机构规模均在千亿以上。博时基金9月调研112次居首，成为调研最勤奋公募机构，从博时基金调研公司行业分布来看，半导体成为博时基金调研最青睐行业，该行业共有12家上市公司获得博时基金调研。
A股市场创下单周历史最大涨幅，股票策略受益市场中性受挫
上周A股市场在利好政策的驱动下，走出了一轮大反弹行情，创下A股市场单周历史最大涨幅，股票型公募基金因此受益。公募排排网数据显示，近一周股票型公募基金指数收益高达14.19%，在各大类型公募基金中领跑。同时，股票型公募基金凭借近一周的出色表现，近乎收复今年以来的跌幅。
混合型公募基金同样受益于A股市场的大涨，近一周表现仅次于股票型基金，今年来收益跌幅收窄至-1.76%，距离实现正收益近在咫尺。
值得一提的是，上周A股市场大涨，估值期货基差由负转正，导致市场中性策略陷入困境。公募排排网数据显示，近一周市场中性型公募基金指数近一周收益为-2.44%，表现在各大类型公募基金中垫底，同时由于近一周的糟糕表现，市场中性型公募基金指数近一年收益跌至-2.47%，同样表现垫底。
受宏观政策利好和长假前刚需备货行为影响，本周商品指数上涨4.4%，其中金属和能化领涨。商品型公募基金延续了之前的出色表现，公募排排网数据显示，近一周商品型公募基金指数近一周收益为1.72%，今年以来收益达17.22%，继续领跑。
谈及大涨之后的A股市场会如何演绎，一众公募于近期纷纷发表如下看法。
摩根士丹利基金：近几日政策密集发布，同时，政治局会议相关内容提振了市场信心。会议打破了以往惯例，对经济做出了分析讨论，定调非常积极，在财政、货币政策、地产、资本市场等方面的表述均显著超出市场预期，这意味着后续政策力度将显著加大。近日降准、降息落地，金融办与证监会联合印发了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，加之前两日证监会落地的几个制度性建设文件、央行关于支持资本市场的互换便利等工具，政策的强度为近几年罕见。一系列的政策大幅扭转了市场对中国经济长期的信心。上周A股和港股同时大幅上涨，领涨全球股市，中国资产几乎获得了一致看好。经历了短期的快速上涨之后，A股市场估值得到了一定的修复，但从绝对水平看，沪深300指数的静态PE仍然具备很强的吸引力，仅12.3倍，标普500指数为28倍，日经225为20.9倍，因此A股市场仍有显著的修复空间。后续需要关注政策落地进度，以及财政力度，昨日政治局会议提出了要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，4季度财政加码的可能性较大，如能落地，这将对市场形成很好的支撑。
恒生前海基金：上周影响市场表现的重要变量为重磅政策的出台，9月24日发布一揽子政策，提出降息、降准、降低存量按揭利率，并提出创设证券基金保险公司互换便利工具，股票回购增持专项再贷款，9月26日政治局会议体现对于经济的重视，明确房地产要止跌企稳，强调保持必要的财政支出。当前中国经济延续向好的概率明显提高，货币政策及潜在的财政政策等一系列措施有助于推动经济的企稳回升和市场风险偏好的进一步修复，股市情绪面和资金面先于企业盈利基本面出现向上反弹趋势。市场在经过本周快速修复后或面临一定分歧，后续上行可能出现震荡，但我们认为底部大概率已探明，若遇回调或将是逢低配置的机会，我们对于A股中长期上涨趋势呈乐观态度。
富荣基金：9月26日，中共中央政治局召开会议研究当前经济形势，部署下一步经济工作。值得注意的是，本次会议召开时间提前至9月讨论，突出反映了中央对当前经济形势和宏观政策的重视程度。一方面，会议对财政、货币、房地产、资本市场、保企业、惠民生等领域均进行了重要部署。在9月24日已宣布货币金融领域的“政策组合拳”基础上，此次政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作，将重点落在了财政政策发力上。另一方面，本次会议有诸多新提法新举措，个别领域政策表述出现明显变化。“促进房地产市场止跌回稳”与之前“促进房地产市场平稳健康发展”表述相比，对于楼市企稳提出了更高要求；“努力提振资本市场”与此前“活跃资本市场”的表态更加积极主动，更加呵护资本市场信心与居民财富效应；“要把促消费和惠民生结合起来”、“加强低收入人口救助帮扶”等表述或意味着未来可能有更大力度的促消费政策出台。对于后市，本次政治局会议“努力提振资本市场”的表述有力提振市场信心，市场风险偏好得到明显改善。伴随后续可能的增量财政政策，经济实体需求偏弱的状态有望得以修复，后续重点关注宏观基本面的修复斜率。
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