公募调研热情明显降温。公募排排网统计数据显示，本周（7月22日-7月28日）共有121家公募机构进行了调研，合计调研550次，覆盖到23个申万一级行业中的108家上市公司。较上周相比，公募调研积极性大幅下降，调研次数环比降幅49.54%。
维力医疗最受公募调研青睐。本周公募参与调研的108家上市公司中，有35家上市公司获得了不少于5家公募机构调研，其中19家上市公司被5-9家公募机构调研；11家上市公司被10-19家公募机构调研；5家上市公司被不少于20家公募机构调研。医药生物企业维力医疗被34家公募调研，成为最受公募调研青睐的上市公司，其当周股价涨幅1.13%。维力医疗是一家主要从事医疗器械研发、生产和销售的企业，专注于麻醉、导尿、泌尿外科、护理、呼吸、血液透析等多个领域。公司的产品广泛应用于临床手术、治疗、急救和护理等医疗场景。根据2024年7月25日的信息，维力医疗上半年净利润同比增长15.17%，其中护理业务收入增速最快，同比增长超过40%。
37家公募调研个股逆势上涨。从公募调研个股当周股价表现来看，公募排排网统计数据显示，当周公募调研覆盖的108家上市公司，股价平均涨跌幅为-1.86%，其中37家上市公司股价实现上涨，占比为34.26%。股价实现上涨的上市公司中，7家股价涨幅不低于5%，更有4家股价涨幅超10%，最高涨幅达21.19%。
电子行业持续受到公募青睐。公募排排网数据显示，虽然本周公募调研覆盖到23个申万一级行业，但其中只有7个行业有不少于5家公司被公募机构调研，电子行业有22家上市公司被公募机构调研，成为本周最受公募调研青睐的行业。
博时基金蝉联调研最勤奋公募。公募排排网统计数据显示，本周有参与调研的121家公募机构中，调研次数不少于5次，平均每个工作日调研1次的公募机构有51家，其中10家公募机构调研不少于10次，平均每个工作日调研2次及以上。博时基金再度蝉联周度调研最积极的公募机构，其本周调研22次，大幅领先于其余公募机构。
公募对后市不悲观 建议平衡配置
回顾过去一周，A股缩量回调，全A跌2.89%，日均成交6281亿元，低于近一年成交中位。具体来看，沪指周涨-3.07%，深成指周涨跌幅-3.44%，沪深 300 周涨跌幅-3.67%，创业板指周涨跌幅-3.82%。从申万一级行业来看，军工、环保领涨，涨幅分别为1.11%、1.01%，石油石化、食品饮料、有色领跌，跌幅分别为6.34%、6.44%、7.03%。展望后市行情，公募基金对后市不悲观，认为又到了中长期较好的重点关注阶段，建议平衡配置。
恒生前海基金：近期海外市场正在经历抢跑降息预期后的回摆，表现为大盘科技和黄金的波动，从全球资产的配置角度，当前处于估值低位的国内股票市场或吸引全球资金流入。另一方面，在国内重要会议召开之后，国内货币及产业政策的方向正在逐步明晰当中，后续详细的量化的政策有望释出。市场风格上，A股当前阶段的交易依然偏向博弈，不断的“高低切换”或成为重要的交易特征，处于高位的红利板块高股息股出现波动，而科技及内需敞口较大的板块有交易热度提升的趋势。板块配置上，我们建议关注平衡型配置策略，一方面聚焦于成长赛道业绩能见度较高、体量较大的龙头企业，另一方面关注低估值和高分红的优质标的，同时我们建议紧密跟踪人工智能产业和高端制造产业的发展，并把握长期趋势性机会。
长安基金：海外市场的资产表现反映投资者正在阶段性交易全球需求衰退预期，影响A股风险偏好。国内经济仍在磨底，投资者期待在稳增长方面有更大力度的财政和货币政策支持。而上周央行调降利率，财政部和发改委运用超长期国债支持大规模设备更新和消费品以旧换新的政策出台，货币及财政政策均体现出积极调整。展望后市，我们认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，众多利空因素已被市场认知，新的叙事逻辑还未展开，这符合市场筑底阶段的特征。A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观，我们认为权益市场仍是可为的阶段，具有结构性机会。半年度时间节点上，市场对上市公司业绩的关注度逐渐提升，中报将会给出投资机会的方向性指引。
富荣基金：近期权益市场表现欠佳，一方面是投资者基于三中全会的乐观预期阶段性落地，另一方面是海外整体风险偏好有所回落（如海外AI标的、部分资源品价格等大跌）。虽然从月度经济数据来看短期内经济仍然疲软，但我们看到在三中全会指明中长期发展方向后，政策支撑力度在加强，如财政安排3000亿元左右超长期特别国债资金以支持设备更新和以旧换新，货币端LPR的进一步降息10BP。尽管当前阶段政策端已开始持续发力，但市场情绪极度悲观，多数上市公司股价接近今年2月份以来的低点，我们认为又到了中长期较好的重点关注阶段。建议在策略上保持耐心，拥抱具备持续成长能力的“真成长股”以及基本面已触底的顺周期龙头公司。
诺德基金：在经济转型、经济增速换挡的时期，我们同时面临内外两方面的压力。对内，地产行业下行对整体经济仍有一定的负向影响，融资端数据压力较大，价格上CPI指数与PPI指数尚未见到明显回升，制造业景气水平较前期略有回落。同时国际局势复杂多变，具有较大的不确定性。总体来看，内需基本面修复仍需耐心，外需有边际放缓迹象，市场大的机会可能仍需等待。在当前位置上，基于前期市场的大规模下跌已经消化了一部分悲观预期，市场多数股票估值目前仍处历史相对较低位置，我们认为从全年维度看市场仍然是可为的。后续在实际投资过程中，我们也将综合衡量基本面变化趋势及估值水平，积极调整持仓品种，力争把握市场机会。
天治基金权益总监李申：下半年持续看好电力板块。当前的电力板块有两个驱动要素：一是公用事业化、二是电力体制改革的推进，前者正逐渐形成共识，得到长线资金的认可；后者正在酝酿蓄势，未来有进一步发酵可能。当前，来水仍在改善，将稳中向上，电力体制改革蓄势待发。电改推进，方向有三：（1）挖掘火电等调节电源价值以匹配风光上网；（2）加快特高压及配电网建设速度以促进绿电消纳；（3）陆续提升绿电项目经济性和盈利能力。在上述环节中，火电的调节作用将被重点关注，在电力体制改革中起到至关重要的作用。
风险揭示：
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