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聚宽投资研究员王中一的量化之路 | 闪闪发光的金融人

2024-07-29 11:00:00
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如何加入量化行业?聚宽之前我是先进了一个相当于是科技类的公司,做算法这边的工作。了解到了有量化交易这种东西,差不多到了19年左右,然后开始实盘,然后到20年的话也正好赶上了一波行情,然后差不多一年多的时间,然后就资金翻倍了。然后当时就感觉这个行业好像是可以做的,然后就比较下定决心开始去做这个行...
摘要由作者通过智能技术生成

长期招聘实习生,应聘投递邮件:hr@joinquant.com

岗位职责:

深入海量金融数据进行研究分析、挖掘有效信号

开发和优化量化模型策略

协助主管跟踪优化量化策略在实盘的表现

其他相关工作

任职要求:

985高校在读,本科及以上学历,理工科专业

出色的编程技能,熟悉Python、Pandas等工具使用,扎实代码功底和实战能力

优秀的个人品德,谦逊的做事风格,良好的沟通能力乐观、积极、严谨而负责

全职实习 3个月及以上,实习后考虑全职工作优先

加分项:

竞赛(IOI、NOI、ICPC、IMO、IPHO、CMO等)经历并取得优异成绩者

有相关领域顶会或顶刊paper发表

有量化研究实习经历并取得一定的研究成果

 

正文:

 

2024年开年以来,A股市场持续震荡调整,在这样的市场环境下,私募基金的整体业绩无疑也会受到一定的影响。但除了业绩,金融人的投资日常、职业规划、工作体验等同样成为了不少投资者关注的焦点。

据私募排排网最新统计数据,截至2024年7月初,国内头部私募(管理规模50亿以上)数量达183家,头部私募登记的全职员工为6670人,其中有6家百亿私募的员工人数超过了100人。

为此,私募排排网特别策划#闪闪发光的金融人#系列专题文章,邀约了多家头部私募的工作人员,以员工视角分享他们作为金融人在头部私募的工作经历,给广大投资者第一视角了解私募行业,也给想要进入金融行业的同学一点建议与参考,给予奋斗中的人以温暖和引导 。

本期让我们一起走进百亿私募聚宽投资——来倾听研究员王中一的成长之路!

 

以下为访谈实录

01
入职的契机

加入聚宽投资之前,我在一家科技公司做算法工作,那时候开始接触量化交易。2019年前后,开始实盘交易,到2020年,正好赶上了一波行情,差不多一年多时间,就实现了资金翻倍。当时就感觉这个行业是可以做的,也下定决心开始全身心投入量化行业。

 

 

02
从业以来遇到过哪些困境或者挑战?

在2022年之前,整个商品市场相对来说比较好做,一些简单的策略也能跑出比较不错的曲线。2022年下半年,美联储开始加息,整个商品市场立刻开始剧烈反转,当时基本上整个市场的CTA策略都在回撤,大家表现都不是很好。

我的策略当时表现也不好,就一直在想怎么去做升级迭代,没想到越升级迭代,效果反而越差。但分析它的底层逻辑,又感觉没有问题,当时到底应该及时调整方向,还是死磕到底?我非常纠结,也很受煎熬。差不多陷入一个怪圈里面,不知该如何跳出来。

那段时间我们团队每周要开很多会,去剖析到底是哪里出了问题。有时候一开就是一下午,很多次甚至开到晚上12点多,最后终于发现,在框架上存在一些弊病。

 

03
当时你的状态怎么样?

说实话,这个过程是很难接受的。因为研究员大部分时间是需要很自信的,所以打破思维定势是一个很难的过程。而且在经过了2020年那段行情之后,我会感觉这个框架它经过了市场的验证,是有效的,也跑出了不错的曲线。研究框架的底层逻辑,也是有说服力的,所以当时很难接受去调整框架。

当时加入聚宽已经差不多一年半了,策略始终处于这种状态,感觉比较焦虑。一旦焦虑起来,工作时就会处在一种很赶的状态里,做出来的策略总是这里出一点纰漏,那里出一点纰漏,效果总是不如人意。当时甚至会怀疑自己是否真的适合量化行业。

 

04
如何在困境中找到方向?

首先比较感谢聚宽的leader,那段时间虽然业绩很不理想,但leader从来没有指责过我,也不给我施加压力,所有人的精力都聚焦在如何优化策略上。研究策略的底层逻辑是不是足够夯实,哪里需要做改进。让我能很安心地去继续做事,这是我能坚持下去的第一个原因。

除此之外,那段时间我也比较努力,基本上所有的心思都在策略上。连吃饭和睡觉的时候都在想怎样提高策略。有时甚至做梦的时候,梦到了一个想法,在半睡半醒之中,甚至会用意念说服自己,赶紧醒来,用手机先把这个想法记下来,第二天到公司再立刻去验证是否有效。

那段时间基本上处于这样一种状态,最终也终于找到了新的思路,把问题及时解决了。

 

05
之后的进展顺利吗?

新框架从开始到成型,中间会遇到一些评估上的问题,包括策略方向上也有一些细节问题,基本上leader都会帮我指出来,一起优化。

重新建立的过程,我感觉没有遇到太大的困难,最难的还是怎么从众多方向中找到真正有价值且合适的。方向出问题的话,一定要减少验证时间,否则时间成本会非常大。

方向一旦确定,用不同的方法论去丰富,让策略运行得更好,我感觉这个过程相对更容易一些。(点此蓝字查看更多岗位职责及要求)

 

06、加入聚宽之后,有什么变化?
·能力提升

我觉得,加入一家公司最重要的是公司能否帮你提高能力上限?加入聚宽对我的能力有很大提升。

很多时候其实并不是给你一个想法,你实现不了,而是因为你根本没有这个想法,有些东西捅破窗户纸之后,它其实只有薄薄的一层。所以有时候可能只是同事一起聊到之前做过哪些工作,或者几句简单的提示,都很有可能帮你避免一段很长的弯路。

·更加关注风险

早期做投研,会更多把注意力放在前期研究层面,始终在关注如何把一个想法转变成一个赚钱的策略。这其实是投研的第一步。加入聚宽之后,现在会把更多精力放在投研的后半段,会更关注策略上线之后,有可能遇到的风险,以及该如何进行风控。

有些风险,在做回测的时候,做研究的时候感知不深。比如有半年、一年的震荡期、回撤期,做回测的时候,可能几秒钟就过去了,过去之后,曲线又开始往上了,这种时候感知是比较弱的。但如果是在实盘中出现了半年、一年的震荡期、回撤期,人往往是很难扛住的。

投资人会非常关注策略的回撤,一旦回撤,如何快速确定到底是策略出了问题,还是属于正常的市场波动,有可能很快恢复?这比做一个好看的曲线更考验功力。真正管理实盘,就需要不断思考这些问题。

所以现在我会始终把风险放在第一位,怎样能对自己的策略有信念?怎样监控策略?如何做策略维护和迭代升级?能否快速发现策略出了问题,怎样定位问题,怎样快速解决这个问题?

假如策略上线之后表现跟回测完全不符,我感觉其实是在砸自己的招牌,要对自己负责,也要对公司负责,对投资人负责,如果只是凭着侥幸心理,做一条好看的曲线,对长远发展没有任何的作用。

·更加注重体系化思维

同时,我也更加注重体系化思维,量化本质上其实是一致的,市场不同,规则不同,所以在不同的市场需要用不同的策略去适配,但市场本身不是最难的问题,最难的还是体系是否足够完善?足够科学严谨?

量化的门槛其实不高,举个例子,比如一些做期货的人,可能拿着双均线就直接去交易了。它也是一个量化策略,但它比较简单,也不够科学严谨。它只解决了一个出信号的问题,只关注了策略中的一个面,信号出来之后面临的很多风险,都没有解决。

量化是一个很复杂的体系,从最开始的信号提取,到最后做组合,整个过程风险怎么控制,一系列的问题都需要考虑,如果想把每个细节都完善,需要付出很大的精力。

现在很多私募会采用流水线的方式,是因为觉得每个人都去负责一个流程的话,可能需要一个很长的链路,迭代起来效率会比较低,如果每个人都能在自己的方向上深耕,把自己的方向真的研究透彻,每个方向都有很多工作可以做。这个过程,就是不断迭代策略的过程,策略怎么去维护,怎么去升级,其实是竞争力核心。

 

07
如何成为一名优秀的研究员?

我认为最重要需要有两个特质。

一是,很强的自驱力。自驱力源自是否热爱这个工作,你必须热爱跟数据打交道。因为数据本身是一个比较死的东西,它的反馈全部来自你的输入。如果对它不够热爱的话,输入得越少,得到的反馈也越少。

二是,必须要有很强的责任心。责任心主要体现在你是不是有真正的主人翁意识,直接跟钱打交道的人,需要对投资人的钱非常负责。

我也见过很多能力很强的人,但做不好资管,我感觉就是因为责任心还不够。很多人可能做事从0做到0.6,就觉得及格了,ok了,不再往下深入了。但是一个60分的策略,是不足以让投资人放心地把钱交给你的,你必须要把这个工作做到1,做到10,甚至做到100,才可以把钱管理好。

 

08
在聚宽的工作体验?

聚宽的自由度很高,不会限制你的方向,不是告诉你怎么做,就一定要这么做。聚宽会给你一定的自由度,给你一个大方向,具体怎么去做,你可以有自己的想法。

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09
工作时间很长吗,会不会很累?

工作确实比较饱和,但说实话,很多时候我虽然工作到比较晚了,但是当你沉浸在这个事情当中的时候,你并不会感觉很疲惫,甚至有时候发现已经很晚了,但自己还不想走,因为还没做完测试,会觉得时间不够用。我觉得当你感觉到时间不够用,我还有好多东西想去测试的时候,就到位了,就可以来聚宽了。

●聚宽投资介绍●

汇聚数智 宽享价值

聚宽投资 (JoinQuant) 是一家基于国内金融市场大数据,通过量化研究、人工智能等技术,不断挖掘规律、优化算法、精益模型,进行程序化交易的私募公司。团队现有成员**人,投资研究及IT团队**人,均来自海内外知名学府。汇聚数学、物理、计算机、统计学、流体力学、金融工程等各领域专家,70%以上拥有硕博学位。

聚宽致力将最先进的研究和技术与金融投资进行高效结合,力争为投资者创造长期的投资价值。经过8年发展,聚宽已在量化投资领域形成了一定优势,聚宽投资资产管理累计规模超过100亿人民币,多次获得中国私募金牛奖、英华奖、金长江奖等行业殊荣,并经中基协认证,获得投顾资格。

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