2024年，AI人工智能再度成为股票、基金市场受宠的投资主题。与2023年初不同的是，市场上的投资者们不仅惊叹于人工智能的能力，还惊叹于人工智能的发展速度。对此，资本市场给予了充足的正反馈，投资者加码于人工智能发展所需要的上中下游产业链公司。
例如，大模型所需的算力芯片龙头公司英伟达，在当下AI浪潮中展现出强大的盈利能力，在业绩发布当天，英伟达的股价创下历史新高。2024年第四财季报告显示，营收221亿美元，同比大增265%，旗下数据中心部门受益于服务器AI芯片的需求营收同比大增4倍。
图：CPO龙头中际旭创年初至今日K线走势
来源：东方财富
3月开门，真正伴随着AI芯片以及AI算力基建受益的板块——光模块个股高涨，龙头中际旭创、天孚通信股价创下新高，同时布局这些龙头的基金净值年内“起飞”！文中附上CPO概念股（附逻辑）及受益AI的公募基金名单！
公募基金瞄准的AI概念分支CPO、光模块大涨！
在人工智能技术中，尤其是机器学习和深度学习，需要处理和分析大量数据。这些数据处理任务通常非常复杂，涉及大量的数学运算，如矩阵乘法和梯度下降等。我们常听到的AI模型训练过程就需要大量的计算资源。例如，训练一个深度学习模型可能需要数周甚至数月的时间，这取决于模型的复杂性和可用的计算资源。
因此，算力的强弱直接影响模型训练的效率和效果，随着AI技术的不断发展，对算力的需求将持续增长。其中，光模块作为全球AI算力基建中的核心部分，是实现高速数据传输的关键组件，在算力中心或数据中心中起着至关重要的作用。
图：光模块工作原理
来源：华为官网
光模块在算力中心中通过提供高速、低延迟、高带宽的数据传输，支持了数据中心的高效运行。光模块使用光纤作为传输介质，将电信号转换为光信号，通过光纤进行传输。这种转换允许数据以极高的速度在长距离内传输，同时保持信号的完整性和稳定性。
在数据中心内部，光模块用于连接服务器、交换机、路由器等网络设备，提供高速的数据通道，支持数据中心内部的数据流动，确保计算任务的高效执行。
随着数据中心处理的数据量不断增加，对带宽的需求也在增长，光模块通过提供更高的数据传输速率（如100G、200G、400G甚至800G及以上）来满足这一需求，从而支持更大规模的数据处理和分析。
对AI技术的发展而言，数据传输的速度至关重要。光模块还通过提供低延迟的连接，帮助减少数据在网络中的传输时间，从而提高整体计算性能。
在本轮A股大反弹行情中，光模块成为本次AI浪潮中领涨的板块，这是因为中国光模块厂商在全球占据领先地位，是真正伴随着AI芯片以及AI算力基建受益的板块。
图：全球光模块前十中国光模块厂商7家入围
据光通信行业知名市场机构Light Counting公布2022年全球光模块TOP10榜单显示，中国光模块厂商一共7家入围。其中，旭创科技（中际旭创）排名并列第1、华为排名第4、光迅科技排名第5、海信宽带排名第6、新易盛排名第7、华工正源排名第8、索尔思光电排名第10。
Light Counting指出，2022年旭创科技、Coherent、思科、华为四家厂商占据全球光模块市场份额超过50%，其中旭创科技和Coherent分别获得近14亿美元的收入。
那么A股中，哪些上市公司布局了光模块业务？笔者根据公司公告、研报以及投资问答整理出相关上市公司供读者参考。
这些基金重仓光模块，年初净值“狂飙”！
受益于AI浪潮下个股的高涨，不少公募基金在去年年底布局AI，净值大幅“回血”，甚至“狂飙”。由此，笔者根据公募排排网数据，筛选出了前十大重仓股占比高于50%、前三大重仓为AI概念股的主动权益类基金供读者参考，并按年初至今收益排序。
“诺安积极回报A”（点击查看更多区间收益）年初至今表现居首，年初至今净值增长了24.46%。这主要得益于“诺安积极回报A”重仓了AI子板块——光模块，前十大重仓股占比合计达82.01%。
据“诺安积极回报A”2023年四季度报显示，前十大大重仓股为中际旭创、天孚通信、高新发展、新易盛、中科曙光、寒武纪、浪潮信息、科大讯飞、软通动力、剑桥科技。
其中，中际旭创、天孚通信、新易盛均属于光模块的公司。截至3月4日收盘，年初至今中际旭创、天孚通信、新易盛分别已涨46.72%、54.83%、40.82%。
重仓光模块的还有“中航机遇领航A”（点击查看更多区间收益）和“大摩数字经济A”，前三大重仓股正好为中际旭创、天孚通信、新易盛。不过，“中航机遇领航A”前十大重仓股占比合计为72.76%，“大摩数字经济A”前十大重仓股占比合计为60.19%。
对于为什么要选择光模块，“中航机遇领航A”在第四季报显示，AI 算力的提升仍然是2024年最具确定性的行业。其中子行业光模块确定性较强，光模块的核心逻辑是量的变化，2023年第四季度行业景气度依然保持良好，从出口数据来看，10、11月光模块出口分别25.41亿元、28.61亿元，同比分别增长4.31%、9.53%。随着运营商、云厂商资本开支增加和全球数据流量的不断增长，光通信行业长期具备成长性，基金将寻找AI算力行业高景气板块，配置从事光模块业务的投资标的。
此外，还有一些人工智能主题的基金受益于光模块，笔者根据公募排排网数据挑选出了人工智能主题基金供读者参考。
【资料来源】：公募排排网、基金公司官网
【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。
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