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私募量化指增收益收窄?头部私募指增产品超额排名大公开!

2023-11-14 11:00:00
私募排排网 李孔泉
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面对近期的行情,私募量化指增产品的收益也受到不小的影响——哪怕超额收益依旧可观,但Beta部分的亏损难以覆盖,年内整体收益回落。
摘要由作者通过智能技术生成

10月份A股市场整体表现为先跌后涨。月前加速探底,各大指数均创出年内新低,虽然之后在汇金增持等利好驱动下,各大指数探底回升,最终仍以较大跌幅收官。

面对这样的行情,私募量化指增产品的收益也受到不小的影响——哪怕超额收益依旧可观,但Beta部分的亏损难以覆盖,年内整体收益回落。

私募指增年内收益回落,但超额还在持续!

根据私募排排网数据显示,截至10月底,今年1-10月有业绩记录的1352只指数增强产品整体超额收益增至10.63%,但整体收益回落至3.00%,正超额和正收益占比依次为91.20%和63.24%。

具体到指增产品的三大赛道——中证500指增、中证1000指增和沪深300指增,今年1-10月的超额收益整体表现如下。

图一

其中,中证1000指增产品整体超额收益表现最好,叠加指数跌幅相对较小,因此年内整体收益表现也是最佳。私募排排网数据显示,截至10月底,有业绩记录的173只中证1000指增产品年内收益均值为5.53%,正收益占比为84.39%,领跑各大指数增强产品。

产品数量最多的中证500指增,年内超额收益整体表现略逊于中证1000指增,但全面好于沪深300指增。私募排排网数据显示,截至10月底,有业绩记录的484只中证500指增产品年内收益均值为1.75%。

而沪深300指增产品无论是超额收益还是整体收益,均在各大指增产品中表现垫底。私募排排网数据显示,截至10月底,有业绩记录的66只沪深300指增产品年内收益均值为-0.56%,也是唯一年内整体收益为负的指增策略,正收益占比为39.39%。其年内超额收益均值为8.02%,同样表现垫底,远低于指数增强产品年内平均超额收益水平。

为提供更具体的数据参考,私募排排网按照文末规则,筛选出管理规模大于50亿的头部私募旗下,中证500指增、中证1000指增、沪深300指增今年1-10月超额收益居前的产品。

中证500指增:“准百亿”不输百亿私募?前海国恩资本夺冠!

首先看产品数量最多的中证500指增,今年1-10月超额收益排名前十的产品均已录得15%以上的超额收益。前海国恩资本、因诺资产、思晔投资和宽德私募旗下的500指增更是录得22%以上的超额收益。

图二(官网)

从上榜产品所属私募规模来看,在充分竞争的500指增赛道上,50-100亿规模的“准百亿私募”竞争力不输百亿私募,其中前海国恩资本旗下的「国恩中证500指数增强1号」更是以23.37%的超额收益斩获冠军。

公开资料显示,前海国恩资本成立于2016年,团队成员来自国内外顶级学府,具有多年量化经验,策略类型多样,覆盖市场主流产品类别。公司拥有完备策略研发体系,自建海量数据库,使用机器学习、神经网络等方式深度挖掘有效因子,构建优质投资组合。

百亿私募因诺资产旗下的「因诺中证500指数增强2号」以23.17%的超额收益斩获亚军,表现与本期冠军极为接近。

公开资料显示,因诺资产成立于2014年,团队核心人员拥有多年国内外量化投资经验,因诺核心投研团队成员均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府,具有丰富的海内外投资经验。依托于专业的团队,因诺构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。

中证1000指增:源晖投资突围夺冠!稳博投资斩获亚军

中证1000指增方面,上榜的产品今年1-10月超额收益也都在16%以上;源晖投资和稳博投资旗下的产品更是录得超20%的超额收益。

图三(官网)

从上榜产品所属私募来看,百亿私募在1000指增赛道的整体优势还是较为明显,但“准百亿私募”源晖投资旗下的「源晖中证1000指数增强」还是以23.86%的超额收益突围夺冠。

源晖投资成立于2017年,公司创始团队成员均为清华大学、卡内基梅隆大学、新加坡国立大学等国内外一流名校的硕博士,团队成员利用多年对冲基金行业从业经验,结合量化投资、人工智能、机器学习、大数据等领域的优势,构建投资、风控体系。

百亿私募中,稳博投资旗下的「稳博广博中证1000量化多头系列2-3号」表现最好,今年1-10月已录得21.35%的超额收益。除此之外,稳博投资旗下还有两只产品一同上榜,表现亮眼。

公开资料显示,稳博投资成立于2014年,目前投研团队逾70人,公司以独创的量化投资模型,通过对经济数据的分析,对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究,运用大数据分析以及统计概率的基本思想,研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。

沪深300指增:因诺资产再登榜,产品领先夺冠!

沪深300指增方面,上榜的产品今年1-10月超额收益也都在8%以上,但沪深300指数年内表现较差,一定程度上拖累了指增产品的绝对收益。

图四(官网)

值得注意的是,位列榜首的「因诺天跃四号」今年1-10月超额收益达21.37%,较其后的产品领先优势较大。

作为老牌百亿量化私募,因诺资产的产品线布局较为完善,除沪深300指增领先夺冠外,前文还有中证500指增斩获亚军,两只产品均由徐书楠和沈星尧共同担任基金经理。

其中徐书楠是因诺资产的创始人,本科毕业于清华大学,后于麻省理工学院取得硕士学位,曾先后于国际对冲基金IMC、中信建投证券自营部担任投资经理,是海外早期归国的量化投资专业人员。

沈星尧则是因诺资产的Alpha策略投资总监,本科毕业于上海交通大学,其后分别于苏黎世联邦理工学院和麻省理工学院修得硕士学位,研究方向为能源经济学、科技和政策,以及微观经济学的数量化建模等。

 

规则说明

【排名数据来源】:私募排排网。

【收益计算说明】:由于私募基金净值披露时间点不同,榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日(包括次月5日)作为一个统计周期,使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值,以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生,则使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】:私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】:根据管理人最新报送信息,取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

中国私募基金榜单量化私募盘点前海国恩资本因诺资产稳博投资

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