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50家“双十”私募曝光!谁是十年长跑健将?某上海百亿量化入选

2023-08-25 09:00:00
私募排排网 赵镇
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虽然股市几经沉浮,但是在这十年间仍然出现了像贵州茅台、宁德时代、泸州老窖等10倍牛股。而在私募市场也不例外,得益于对市场节奏的较好把握,也有不少私募成功穿越牛熊,成为私募中的“长跑健将”。
摘要由作者通过智能技术生成

巴菲特曾经说过,“人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡”。湿雪是指在合适的市场中投入能不断滚动增长的资金;长坡是指有前景的赛道、有价值的投资品种。

回顾过去十年,2013至2023年,从互联网革命加速、科技板块表现亮眼,到供给侧改革问世、漂亮50领跑市场,再到资管新规推出、茅指数与宁组合脱颖而出,以及AI浪潮的到来,十年间A股市场经历了多轮牛熊转换。

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虽然股市几经沉浮,但是在这十年间仍然出现了像贵州茅台、宁德时代、泸州老窖等10倍牛股。而在私募市场也不例外,得益于对市场节奏的较好把握,也有不少私募成功穿越牛熊,成为私募中的“长跑健将”。

全市场“双十”私募仅50家!

一家长期优秀的私募公司也需经历时间验证。根据私募排排网统计,截至2023年7月末,有近十年业绩更新的91家私募公司,近十年平均收益为213.27%,近十年平均区间回撤为34.24%。

私募排排网从中筛选出了“双十”私募公司,即成立时间超过十年,且最近十年的年化收益超过10%的私募公司,截至2023年7月末,符合该条件的私募公司仅有50家,是市场上真正的“长跑健将”。

从规模来看,“双十”私募公司中,5亿以下的小规模私募数量最多,占比为26%;其次为规模10-20亿、20-50亿的私募,分别有11家、9家;百亿私募共有8家,占比为16%;50-100亿的私募有6家;5-10亿的私募数量最少,仅有3家。

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林园、景林、中欧瑞博等百亿私募脱颖而出!

近十年年化收益超过10%的8家百亿私募分别是林园投资、景林资产、中欧瑞博、上海大朴资产、星石投资、淡水泉、金锝私募、重阳投资,核心策略均以股票策略为主。

图表 - 2023-08-25T105312

其中,林园投资近十年年化收益为24.73%,近十年区间回撤为32.58%。公司创始人为“民间派”代表基金经理林园,从1989年8000元人民币起步,投身中国股市,他的财富呈“核子裂变”般快速增长,至今已达上百亿身价。

投资策略方面,林园投资专注于研究企业产品的稀缺性,垄断优势和行业需求,然后挑选出那些最有希望成长为龙头的企业,在他们还未成为龙头的时候提前布局,分享未来。基于企业的持续盈利能力和垄断优势进行决策,不在意市场情绪扰动和短期股价波动,追求模糊的正确。

景林资产近十年年化收益为19.08%,近十年区间回撤为41.43%。公司是一家面向全球的投资公司,基金经理的投资决策大多基于对公司的基本面分析和股票估值。对公司进行估值的时候,注重的是其行业结构和公司在产业价值链中的地位,偏好进入门槛较高、与供应商和客户谈判能力强,并且管理层积极向上且富有能力的公司。

中欧瑞博近十年年化收益为18.96%,近十年区间回撤为15.94%。公司聚焦成长股投资,坚持“与伟大企业共同成长,尊重趋势、策略适配”的投资理念,秉持“春播、夏长、秋收、冬藏”的投资哲学。

公司创始人吴伟志曾表示,在长期投资中,市场“非理性”是市场最重要的规律之一。而投资者最大的机会和难点,正是深入研究“非理性”所处的阶段,在这一阶段应对这个“非理性”的最好策略是什么。

星石投资近十年年化收益为14.47%,近十年区间回撤为30.06%。公司以“在深度基本面研究的基础上,寻找强劲驱动因素,获取企业价值增量”为投资理念,这或许也是星石投资能够在长期投资中胜出的原因。

在8月21日,星石投资发布的星石问答中,星石投资也曾表示,公司不炒那些偏题材的个股,坚持估值和成长性的匹配度。星石由于是多基金经理团队制,多名基金经理下,研究是全行业覆盖的,各个类别的研究能力都比较强,足以支撑在合适的时机、挖掘出很好的投资机会。

值得一提的是,金锝私募是“双十”百亿私募中回撤控制最好的一家私募,近十年年化收益达10.59%,近十年区间回撤仅为9.35%。

金锝私募是一家来自上海的量化私募,专注于多元化基金策略的开发,利用统计学原理来研究金融市场,通过复杂的数学模型和自动化交易来管理投资人的委托资金。另外,公司员工绝大多数均毕业于国内外最著名的高等院校。

50家“双十”私募公司名单曝光!

在50家“双十”私募公司中,上海和深圳私募数量最多,合计34家,占据了大部分席位。排名前三的分别是林园投资、滚雪球投资、新思哲投资,近十年年化收益均在20%以上。

图表 - 2023-08-25T105151

其中,新思哲投资近十年年化收益达21.36%,近十年区间回撤为43.55%。公司由韩广斌于2009年创办,用全球的视野,围绕全球各行各业的卓越企业,专注于长期价值发现和长期价值评估。公司核心投资哲学包括六点:

一是,不确定的未来:敬畏不确定性,任何结论都有一个概率;

二是,开放思维,适时纠错:以最快的速度定义错误,以最快的速度纠错;

三是,重点解决似是而非的问题:探寻问题的本质;

四是,沉没成本:永远从当下出发;

五是,幸存者偏差:警惕和避免幸存者偏差;

六是,战略定力:没有定力就没有战略。

除此之外,格林施通、神农投资、鼎萨投资、尚雅投资、泽升投资、明河投资、穿石投资、中睿合银、展博投资等中小规模私募也入围了“双十”私募。

风险揭示:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

双十私募

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