今年以来,A股市场小盘股行情持续占优,而跟踪小盘指数增强策略的基金产品因此成为不少基金管理人争相布局的对象。
8月11日,中证指数公司推出了契合小微盘风格的中证2000指数,该指数一出就受到了市场的追捧,包括易方达基金、广发基金华夏基金等在内的多家基金公司集体上报中证2000ETF产品。而在此之前,小微盘股票的代表性宽基指数国证2000已有不少基金积极布局。
据悉,此次发布的中证2000指数在剔除中证800和中证1000指数成分股后同时剔除了市值排名前1500的股票,流通市值区间整体处于100亿以下,相比于国证2000指数更小,小微盘风格更加极致。
扩大量化行业策略容量?已有私募在筹备!
从私募市场来看,虽然目前暂时还没有私募备案中证2000指增类产品,但是据私募排排网统计,自2021年以来,以沪深300和中证500为代表的大中盘指数表现持续弱势,而小盘风格指数则表现强势的情况下,有一部分私募管理人已经率先陆陆续续布局了国证2000指增类产品。
这其中包括天算量化、衍合投资、星阔投资、蒙玺投资、上海进化论、珠海宽德等。其中,有一半国证2000指增类产品是于今年备案。
不过,目前在私募排排网有业绩披露的仅有蒙玺投资旗下“蒙玺国证2000指数量化2号”、“蒙玺国证2000指数量化3号”两只产品,今年以来收益分别为12.17%、13.14%,均有不错表现。
据蒙玺投资透露,公司在国证2000指数类量化产品方面表现不错,主要源于公司多年在交易执行、模型等方面的积累。
交易执行方面,蒙玺投资的核心管理层大多为国内低延迟领域的先行者,从业经验丰富;依托多年沉淀的低延迟技术,公司策略实现了交易换手率高,单笔交易胜率高。凭借在低延迟领域的领先地位和技术积累,蒙玺投资在交易中得以保持速度和效率的优势,可不断增厚国证2000指增产品的超额。
模型方面,公司量化模型迭代快速,始终保持对市场变化的高适应性、敏锐度,以及稳定性。特别是近两年,在AI方面的投入,包括人员和基础设施,一定程度保证了策略超额收益的稳定。此外,国证2000成份股偏向于小市值的股票,更容易获取超额收益。
另外,蒙玺投资还表示,公司是国内最早布局国证2000指增的一批管理人,截至目前,公司相关产品已经稳定运行一年多,获得了客户的一致肯定。目前,公司中证2000指增产品相关策略也在布局中。
在超额获取方面,蒙玺投资认为,相比国证2000指增类产品,中证2000指增更具优势:中证2000指数多为小盘股,主要集中在机械装备、计算机、电子等成长行业,指数弹性和波动性更大,更易获得超额收益;随着技术驱动和政策支持等多种因素影响下,中证2000指增超额收益相对稳定。
对于中证2000指数的意义方面,蒙玺投资认为,首先中证2000指数发布后,与沪深300指数、中证5000指数、中证1000指数等形成互补,可更广泛地覆盖A股市场,拓展了宽基指数的选股范围,显著扩大了量化行业的策略容量,为投资者提供了更多选择。
其次,中证2000指数发布,通过丰富策略构建的底层架构板块,为指数基金提供了更多的投资品类,有利于目前国内指数基金领域的协同发展。另外,中证2000指数发布,为小微上市公司提供了更多的资金来源,有助于增强金融服务实体经济的能力。
稳博、龙旗、九坤多家百亿量化中证1000指增产品表现亮眼!
除了中证2000指数和国证2000指数外,中证1000指数也是小盘股的代表。因此,私募排排网根据“截至7月末有业绩更新,产品存续规模在500万元以上,所属公司规模大于5亿元”等条件筛选出了今年以来、近一年、近三年超额收益排名TOP10的中证1000指增产品,供读者参考(注:同一管理人仅选取收益最高产品参与排名)。
从今年以来超额收益来看,千衍私募旗下“千衍六和6号1000增强”获得第一名,今年以来超额收益为20.71%。千衍私募目前专注于量化投资领域,以中低频股票基本面量化策略为主,寻求较为稳定的股票阿尔法收益。
百亿私募宽德私募旗下“宽德中证1000指数增强2号”、稳博投资旗下“稳博广博中证1000量化多头系列2-3号”、茂源量化(海南)私募旗下“凡二量化中证1000增强1号”也均入选,今年以来超额收益分别为15.91%、14.48%、12.69%。
从近一年超额收益来看,稳博投资旗下“稳博1000指数增强1号”、 龙旗科技旗下“龙旗引航者三号”分别排名前两位,近一年超额收益分别为29.55%、28.65%。
稳博投资成立于2014年,投资范围涉及商品期货投资、股指投资、证券投资、期权投资等诸多领域,研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。
龙旗科技以研究为基石,强调持续创新和严格的风控。在量化领域不断探索精进,从早年关注alpha到灵活捕捉beta机会再到严格控制sigma策略风险。龙旗追求的是在不同的市场环境下,都能迭代开发出适合当下市场的稀缺策略,成为量化领域的长跑者。
从近三年超额收益来看,九坤投资旗下“九坤日享中证1000指数增强1号”、稳博投资旗下“稳博1000指数增强1号”、 佳期投资旗下“佳期千星一期”分别排名前三,近一年超额收益分别为159.14%、133.78%、113.40%。
九坤投资一直秉承数量化交易的投资理念,运用程序化交易技术。作为国内第一批开始从事量化交易投资实践的团队,九坤投资在市场中性投资、期货高频交易、套利交易、期货中短线趋势交易等领域均取得了不错的业绩。
佳期投资2014年成立,由国内外具有资深量化投资经验的数学、统计和计算机专家组成。公司持之以恒地进行策略研究和创新,并专注于风险可控前提下的风格稳定、可持续的中短期投资。
风险揭示:本投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。
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