截至4月23日，今年上证指数从3089.26点已经涨至3301.26点。随着经济复苏预期的增强，投资者信心逐渐恢复，A股一扫去年的阴霾重新出发。在地缘冲突、美联储加息、疫情反复等全球黑天鹅事件影响中表现惨淡的私募管理人也开始绝地反击，不少百亿私募今年一季度取得了不错的成绩，管理规模也有所提升。

私募排排网数据显示，年初至今，已经新增三家百亿私募。分别是二月首次加入百亿私募阵营的两家上海量化私募：稳博投资和千宜投资，以及四月新进入百亿私募行列的北京量化私募博润银泰投资。

需要注意的是，文中所述百亿私募指该机构在协会公示的管理规模区间为100亿元以上。

按私募排排网数据统计，全国共115家百亿私募中，截至四月下旬今年收益排名Top20的百亿私募仅有1家百亿私募管理人核心策略为债券策略，其余19家均为股票策略。而前十名更是均为股票策略，其中有三家为量化私募。

千合资本重回百亿

曾经的“公募一哥”王亚伟掌舵的千合资本4月重回百亿私募机构阵营，王亚伟拥有超过20年的证券基金从业经验，曾任中信国际合作业务经理，华夏证券有限公司研究经理，华夏基金管理有限公司基金经理，后来王亚伟选择“公奔私”，于2012年创立千合资本。

凭借着王亚伟的“明星效应”，千合资本早早进入百亿私募阵营，但近几年来，千合资本经历颇为坎坷，作为知名主观多头策略基金，千合资本的管理规模有些波动，期间曾跌出百亿私募阵营。

不过进入四月，千合资本重回百亿阵营，今年以来收益达到3.03%，收益水平在百亿私募中处于中游水平，而近五年收益达到89.57%。

同时笔者注意到，今年多家机构看好的医药板块也受到了千合资本的关注，根据智飞生物公告，公司在今年1月31日至2月13日期间接待了众多调研机构。笔者发现，王亚伟的千合资本赫然在列，同时现身调研名单的还有葛卫东的混沌投资和但斌的东方港湾。

又一量化私募晋升百亿，百亿量化达到31家

本月新进入百亿私募行列的博润银泰投资成立于2012年11月，注册资本1333万元，是一家来自北京的私募机构。博润银泰投资致力于为机构投资者和高净值个人投资者提供专业的资产管理、投资咨询和投资顾问服务。

4月，博润银泰进入百亿私募阵营后，管理规模达到100亿以上的量化私募达到31家，值得一提的是，今年以来新增的三家百亿私募均为量化私募，除博润银泰来自北京外，其余两家百亿私募均来自上海。

其中，二月新晋的百亿量化私募稳博投资成立于2014年，公司投资范围涉商品期货、股票等诸多领域。稳博投资独创量化投资模型，通过对经济数据的分析，对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究，运用大数据分析以及统计概率的基本思想，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式。公司员工数90人左右，其中投研+技术在70人左右，核心人物包括殷陶、郑耀等。

而另一家2月进入百亿量化私募阵营的千宜投资成立于2015年5月，公司股东也是知名量化私募明汯投资的股东裘慧明、解环宇，根据私募排排网数据显示，截至4月下旬，明汯投资今年以来收益达到8.23%，百亿量化私募中排在前列。

根据私募排排网数据统计，从公司策略的维度来看，目前我国31家百亿量化私募中，23家为股票策略，5家为多资产策略，3家为期货及衍生品策略。

从成立时间来看，超半数的百亿量化私募集中在14到16年间成立，而成立在10年以上的老牌百亿量化私募有5家，分别是：上海鸣石私募、金锝资产、艾方资产、九坤投资和博润银泰。

量化投资是由计算机自动产生交易策略的一种投资方法，通过建立数学模型来实现交易理念，它具有完整的评价体系，是基于数据分析、计算机模型和数理统计原理等技术手段来实现投资目标。相比基于人的主观判断，量化投资更加客观，高效。

近两年来，结构性行情成为常态，主观多头策略也面临一定挑战，而依靠计算机技术进行客观数据分析的量化投资就成为越来越多私募投资者青睐的投资方式。随着我国资本市场的不断发展，越来越多采用前沿技术进行量化投资的私募机构涌现出来，其中一些业绩突出的机构管理的规模已经超过百亿。

比如2016年成立的宁波幻方就是其中的佼佼者。我们通常说的幻方量化旗下有两家公司，分别是浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)，这两家私募公司均为百亿私募。

幻方量化旗下的这两家百亿私募都是依靠数学与人工智能进行量化投资的对冲基金公司，在AI技术领域一直走在行业前列。

4月14日，量化私募巨头幻方量化公告称，将集中资源和力量，投身人工智能技术，成立新的独立研究组织，探索AGI。

幻方量化称，“作为科技的信徒，幻方一直在人工智能技术的前沿试图更好地理解这个世界。多年以来，幻方坚持把营收的大部分投入人工智能领域，建设领先的AI硬件基础设施，进行大规模的研究，探索人类未知的奥秘。我们相信几乎所有的创新都是从大胆尝试和点滴积累中孕育而来。”

自2007年国内首只量化投资基金招商量化先锋基金成立至今，国内量化私募的发展趋势呈现出了兴起，规模迅速扩张，遭遇瓶颈，突破实现指数级增长的5个阶段。随着AI带来的第四次工业革命到来，量化这一需要大量数据与前沿计算机技术的投资形式将会有更好的发展，也会有更多优秀的量化私募涌现出来。