相对于主观投资而言，量化投资主要利用统计学、数学、信息技术、人工智能等方法取代人工作出决策，通过模型完成交易来构建投资组合，更多的依赖于模型与系统，免受人主观情绪弱点的干扰。

量化私募基金包括了股票量化多头和量化CTA，而量化多头又包括了沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、量化选股等，面对如此琳琅满目、五花八门的产品，投资者到底该如何挑选量化私募呢？接下来排排君就带大家一起看看。

1.看长期业绩

长期业绩是考量私募管理人是否优秀的关键因素之一，首先一定要关注私募管理人的长期业绩，因为短期内产品可能踩对了风格，赌对了方向，但是长赌必输，能在长期内保持相对基准较高的胜率，才更有可能是有“金刚钻”在手。

其次是幸存者偏差，很多时候为了更好地对外募资宣传，私募管理人会选择代表性产品进行路演，而一些表现不是很好的产品也就消失在了投资者的视线中，容易造成误导，所以业绩方面，一定要拿到尽可能多的该管理人管理的同类产品进行一致性比较。

2.看规模大小

管理人的规模也是非常重要的一个考量因素，一般来说，船小好调头，越小的私募越灵活，但这并不意味着上百亿的私募就没有好的收益。另外，随着公司不断地成长，不同规模下的投资策略也可能会失效。

当我们考虑规模因素的时候，更多的应该考虑，对应规模是否在管理人能力圈范围内？随着规模的扩张，私募管理人是否改变和更新投资策略？尤其针对量化的私募产品，当规模急速扩大的时候，原有的交易策略可能会失效。

3.看费率结构

私募产品费率结构也是需要关注的一个点，一般量化私募会以类似1%+20%这样方式报价。其中1%是管理费，20%是后端提成费。目前主流的量化产品收费是超额收益计提25%，绝对收益计提20%。如果客户资金量大甚至可以和管理人协调管理费和提成费的费率。

另外需要关注超额收益计提的频率，因为计提的频率越高，投资者的复利效应越低。管理人对于业绩分红的描述，有按照季度的，半年度的，还有的是年度的，一定要擦亮眼睛再做选择。

在搞清楚上述基本的几点后，针对“程序化T0策略”筛选，还应该注意以下几点：

1.看日频T0的胜率，只有每日收益高且稳定，才能不断增厚；

2.看持股分散度和管理规模，在T0交易中，需要分散持股来降低对股价的影响，减少冲击成本，规模过大，则会造成策略失效；

3.看风控和交易系统；

4.看团队和策略获取alpha的能力，尤其在成交不活跃的市场环境下。