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量化多头产品年度榜发布,量化巨头“北九坤、南幻方”一同上榜!

2023-01-17 08:59:31
私募排排网 熊显波
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股票策略私募基金产品可以进一步划分为主观多头和量化多头,可以简单理解为主观多头以基金经理的认知和经验为决策依据,个人主观判断色彩比较重。量化多头以计算机程序和过往的大数据为决策依据,更加强调客观性和摒弃个人的情绪影响。与主观多头策略相比,量化多头策略更注重定量决策。通过预先设置的多因素模型输出...
摘要由作者通过智能技术生成

股票策略私募基金产品可以进一步划分为主观多头和量化多头,可以简单理解为主观多头以基金经理的认知和经验为决策依据,个人主观判断色彩比较重。量化多头以计算机程序和过往的大数据为决策依据,更加强调客观性和摒弃个人的情绪影响。

与主观多头策略相比,量化多头策略更注重定量决策。通过预先设置的多因素模型输出交易和风险控制信号,快速捕捉市场利润和风险,纪律性高,交易频率明显高于主观多头策略。量化多头策略又可以进一步细分分为注重超额收益可得性和稳定性的指数增强策略(如沪深300指增、中证500指增),以及注重市场环境、兼顾选股和交易的量化选股策略。

2022年的股票市场,由于地区战争、海外加息、疫情、海外经济体需求疲软等多方面因素影响,市场整体表现疲软,多个股指跌幅在20%以上,也直接导致2022年实现正收益的股票策略私募不足2成。

具体分策略来看,私募证券基金旗下主观多头产品2022年收益率均值为-15.47%,量化多头产品的收益率均值为-7.64%。量化多头产品在2022年表现更胜一筹。

图1

从量化多头的细分策略产品来看,中证1000指增产品在2022年的收益率均值和正收益产品占比都是最高的,量化选股策略产品紧随其后。

具体来看,私募证券投资基金旗下,共有1405只量化多头产品披露了其2022年的收益数据,其中量化多头产品占据近半壁江山,数量有677只。中证500指增产品454只,中证1000指增产品98只,而且这三类产品都有20只以上产品实现正收益。

因此,为了给读者提供更好的参考,笔者进一步筛选出“存续规模大于等于500万、业绩披露标识为A”的量化多头基金产品,特针对“量化选股、中证500指数增强、中证1000指数增强”三大细分策略筛选出2022年年度收益前10的量化产品,供大家参考。

量化选股:冠军产品收益遥遥领先

量化选股是利用计算机程序对大量历史数据进行回测分析,筛选出优秀因子和高胜率的选股模型,然后基于量化模型选股。该策略也是量化投资的机构投资者最普遍采用的策略。

根据私募排排网统计,有业绩显示的677只量化选股产品,2022年平均收益为-6.3%,其中取得正收益的有163只。

在量化选股前10强产品中,有8只产品的年度收益高达30%以上。其中,诚域基金旗下的“诚域新享2号”、 汇富联合旗下的“汇富联合乙亥5号”、明湾资产旗下的“明湾天机量化”分别获得冠亚季军。冠军产品2022年的收益率高达159.38%,比第二名还高出近100个百分点。

图表2

中证500指增:百亿私募仅思勰上榜

中证500指增产品是与中证500指数相关的指数增强策略产品,以期获得比中证500指数更多的超额收益。根据笔者统计,有业绩显示的454只中证500指增产品,2022年平均收益为-8.45%,其中取得正收益的有40只。

中证500指数在2022年下跌了20.31%,因此,对于中证500指数增强型策略来说,2022年的操作难度也是极大的。不过,还是有不少产品逆势获得不错的超额收益。

在中证500指增策略前10强产品中,有4只产品的年度收益高达10%以上。其中,获得冠亚季军的产品分别是乾上泉私募基金旗下的“乾上泉中证500指数增强1号”、垒昂资产旗下的“垒昂金鹿中证500指数增强6号”、幂数资产旗下的“幂数500指数增强二号”,年内收益分别为45.27%、28.20%、21.25%。

图表3

冠军产品“乾上泉中证500指数增强1号”在2022年持续登上中证500指增策略产品榜冠军,该产品在2022年较好地控制了回撤,收益曲线走势比较“好看”。

此外值得注意的是,榜单中惊现一只百亿私募产品。思勰投资旗下的“思勰投资-中证500指数增强1号”是前10强产品中唯一上榜的百亿私募产品,其在2022年收益率为7.36%。

中证1000指增:“北九坤、南幻方”同上榜

中证1000指增产品是与中证1000指数相关的指数增强策略产品,以期获得比中证1000指数更多的超额收益。根据笔者统计,有业绩显示的98只中证1000指增产品,2022年平均收益为-4.24%,其中取得正收益的有25只。

中证1000指数在2022年下跌了21.58%,因此,对于中证1000指数增强型策略来说,2022年的操作难度同样是极大的。不过,还是有不少产品逆势获得不错的超额收益。

获得中证1000指增策略冠亚军的产品分别是紫杰私募基金旗下的“紫杰宏阳1号”、九坤投资旗下的“九坤日享中证1000指数增强1号”,年内收益分别为52.95%、10.49%。

图表4

值得注意的是,中证1000指增前10强产品多以百亿私募为主,九坤投资、宁波幻方量化、上海宽德、九章资产、佳期投资等百亿私募旗下均有产品上榜。私募基金量化投资领域素有“北九坤、南幻方”的说法,量化届的泰斗公司齐聚中证1000指增产品榜,也是榜单一大亮点。

其中,九坤投资旗下的“九坤日享中证1000指数增强1号”是中证1000指增产品榜亚军,2022年收益为10.49%。

“做难而正确的事”是九坤投资一直坚持的事情。2022年7月,中证1000股指期货和期权上市,九坤投资就率先发行了相关产品。与其他量化私募普遍采取1年期的锁定期不同的是,九坤投资发行的产品锁定期一般是3年,希望能够给投资者带来更好的体验和业绩回报。

而宁波幻方量化此次上榜的产品是“幻方量化信淮1000指数专享32号1期”,其2022年的收益为4.69%。而截至2023年1月6日,公司旗下的“九章幻方中证500量化进取1号”、“九章幻方中证500量化进取2号”、“幻方中证1000量化多策略2号”等指数增强型产品的年化收益率都在25%以上。

1月9日晚间,宁波幻方量化公告称,2022年度公司共计向慈善机构捐赠2.2138亿元。除此以外,公司员工“一只平凡的小猪”个人向慈善机构捐赠1.38亿元,合计捐赠3.5938亿元。该新闻报道引发市场广泛关注。

规则说明

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【收益计算说明】:由于私募基金净值披露时间点不同,榜单统计的时间段、起始计算净值会有差异。我司将当月6日至次月5日(包括次月5日)作为一个统计周期,使用该周期中最靠近月底净值作为截止计算净值,以起始计算净值和截止计算净值的两个净值数据来进行统计排名。 若有两个净值距离月底一样近,则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生,则使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】:私募排排网收录的数据均带有周期性,不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证,不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】:根据管理人最新报送信息,取截至排行当月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。当月榜单将在次月公布,具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】:投资有风险,本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险,认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件,充分认识产品的风险收益特征,并根据自身情况做出投资决策,对投资决策自负盈亏。

量化多头

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