12月30日晚上,私募大佬但斌在社交媒体发文总结2022年一整年的投资情况,他表示:“连续两年逆境下,唯有发愤图强。”全文如下:
“2022年即将结束,总结今年投资,比较失败。年初已经预见到今年不太好,所以做了风控,部分能做结构化产品的还做了有一定安全垫的蓝筹股雪球,目前还有一个多月到期,很遗憾除了全球最大智能手机公司和最大的软件公司没有敲入以外,前几个月没有敲出的现在都敲入了,当初不看好,但没想到会出股灾、跌超30%;另外,国内部分4月没抄到底,不应该在6月再追高买入,导致又回撤;而美股部分投资改变世界的公司导致10月至今净值大幅回撤,这也是自2013年、2014年白酒危机以来,第一次遇到这样的情况。连续两年逆境,教训多多……内省之……唯有发愤图强!”
规避市场错失投资良机,转战美股静待修复
作为近年来国内资本市场最成功的私募大佬之一,也是价值投资最忠实的拥趸之一,但斌自2022年伊始的调仓操作就曾多次引发争议。私募排排网曾对但斌过去五年操作思路进行过部分跟踪报道,在《跟踪但斌五年投资心路历程!“中国巴菲特”能否复刻数十倍超额回报传奇?》一文中曾对但斌2022年的投资思路进行了着重分析,其中心思想便是,但斌在卖出原则里加一条“遇到系统性风险”会考虑卖出暂避的想法奠定了年初投资的总基调。
在俄乌冲突、疫情反复、美联储加息周期开启的经济衰退大背景下,但斌采取了较为严格的风控措施,东方港湾旗下大部分产品3月份以来的表现可以说是波澜不惊。
不过就如其在社交平台所说,在空仓规避了大幅回撤的时候也错失了4月底的反弹行情,而后的加仓行为便导致其多只产品净值出现较大波动,部分产品甚至跌破预警线。
再细看年终总结,我们可以看到一个要点:“而美股部分投资改变世界的公司导致10月至今净值大幅回撤,这也是自2013年、2014年白酒危机以来,第一次遇到这样的情况。”其中“改变世界的公司”很有可能便是指代特斯拉。
根据Choice金融终端显示,特斯拉自10月以来股价便遭受腰斩,截至12月30日,特斯拉收盘价跌至123.18元,2个月跌幅为53.56%,而1月3日当天跌了12.24%。私募排排网数据显示,旗下产品“东方港湾麒庭1号”净值表现与特斯拉股价高度重合。
除了“改变世界的公司”之外,但斌还在年终总结中提到了“全球最大的智能手机公司”和“全球最大的软件公司”,目前全球最大的智能手机公司是苹果,目前总市值为1.99万亿美元,全球最大的软件公司1.79万亿美元,以上两家公司均属美股市场,但斌曾在一次采访中公开表示,美股或者说一些好公司的估值并不贵,且美国为了应对危机印了2万亿美元,在这大放水时代,货币的影响一定长远的,刺激效果并不会因为短期的扰动因素消失。美股龙头公司30倍的估值叠加20%~30%的增长,韧性十足。作为价值投资的坚定拥趸,但斌会围绕着最好的公司去做长期坚守,但斌有较高概率一季度大幅减仓A股“躲灾”后转战美股市场,且投资标的在各行业龙头企业范围内,美国烟草巨头公司和军工龙头公司或许是他的目标标的之一。
2022年年初但斌宣布,公司所有累计净值低于1元的产品,将不再向投资人收取管理费,待净值回到1元以上再收取。显示了他的担当,而2013年白酒行业在经历了多年的高速发展之后,产能急剧扩张导致过剩、竞争格局变化等问题逐渐暴露,叠加塑化剂事件等,行业景气骤然转折,头部酒企的股价也纷纷遭遇腰斩,但斌多次发文力挺茅台的行为体现了他的坚守,作为坚守和担当并济的纯粹价值投资者,虽然但斌在今年遭遇诸多挫折,但他所创办的东方港湾仍有令人侧目的闪光点存在。
扎根新能源与工业制造,力争修复东方港湾净值
根据私募排排网统计,截至去年12月初,东方港湾产品东方港湾蜗牛爬爬凭借着76.16%的今年以来收益率获得百亿主观多头私募年内收益排行榜第一名,其基金经理为张留信。目前该产品也是张留信唯一管理的产品。但斌在个人社交平台盛赞张留信,称“他的研究方向为东方港湾做了最好的补充!”
张留信,北京大学理学硕士、清华大学工科学士。曾任职于长城基金从事行业研究工作,专注于汽车及新能源等制造业领域研究工作。坚持通过产业趋势、行业景气度及公司基本面分析,不断寻找优质公司。
张留信鲜少向外界披露他的投资思路与公开行程,目前在网上公开的最新行程是其11月22日现身于东威科技调研现场,该上市公司所属工业机械行业,且为专精特新企业,与他的研究领域高度重合。
相比于张留信寥寥可数的行程记录,但斌近期却活跃很多,Choice金融终端显示,12月2日,但斌的东方港湾出现在了近日话题度极高的“蒙脱石散”概念股华纳药厂的调研名单中,12月7日,但斌的东方港湾分别调研了“瓜子第一股”洽洽食品和水产养殖企业粤海饲料,似乎有意了解医疗服务需求以及消费行业的疫后复苏行情。
本文所涉私募基金内容仅对合格投资者展示!因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的,由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:净资产不低于1000万元的机构;金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人,及私募基金行业法律法规、自律准则视为合格投资者的投资主体。
旗下产品
基金销售服务由深圳市前海排排网基金销售有限责任公司提供 基金销售资格:深证局许可字[2016]21号 查看资质证书>
保险服务由北京排排网保险代理有限公司提供 经营保险经纪业务许可证:201879000000800
产品展示:181-2206-2906 机构合作:0755-8328-2472 媒体合作:177-2757-8351 路演合作:181-8860-3225 luyan@simuwang.com
联系地址:广东省深圳市福田区新洲南路2017号东方明珠科技大厦6楼
私募排排网提供的所有产品均由第三方机构管理,私募排排网仅对产品及相关业绩数据进行收录和展示,产品业绩数据来源包括但不限于第三方机构通过托管估值机构提供或者自己报送等方式,私募排排网不对产品业绩做任何保证。投资者应仔细阅读产品的相关法律文件,了解产品风险和收益特征。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的产品。私募排排网站提供数据及信息均来源于公开资料或经外部授权信息的收录和整理,私募排排网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关,相关表述仅供参考,不代表任何确定性判断,亦不构成私募排排网的任何推荐或投资建议。