对于国企板块近期上涨的原因,排排网旗下融智投资基金经理夏风光在接受中国经营报记者采访时分析,“由于国企上市公司平均估值水平比较低。即使按照行业看,同行业中的国企估值也显著低于民企”。有政策引导,有改革预期,又有低估值作为依托,市场资金的热情彻底被激发起来,从而推动了相关指数的快速上扬。配置不足和仓位没变是主动管理类国企改革基金业绩不佳的主要原因。
另外,配置不足和仓位没变是主动管理类国企改革基金业绩不佳的主要原因。夏风光从择时和配置两方面分析,主动管理类国企改革基金当前仓位接近84%,处于相对高位,在这一轮行情当中并无明显的增仓,如果考虑到总体市值的上升,还不排除减仓的可能性;在配置上,多数主动管理类国企改革基金仍然集中在赛道股上,对大盘价值风格板块的配置明显低于历史均值。
夏风光,深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司基金经理
从业20年,曾就职于深交所、中原证券,曾任深圳合信资产投资总监。自下而上与自上而下相结合,在大类配置前提下,注重行业变迁,优选竞争力强的公司。长期顺周期,中期逆向,估值合理区间买入,力求低回撤下的长期回报。
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