自11月29日以来，北向资金已经开启“狂买”模式，至12月5日收盘，已累计净买入361.60亿元。单就12月5日这一交易日来看，虽然三大股指涨跌不一，但北向资金依旧净买入58.93亿元，共有856只个股获北向资金持股量环比上一个交易日增加（以增持的股份数量和当日收盘价为...
自11月29日以来，北向资金已经开启“狂买”模式，至12月5日收盘，已累计净买入361.60亿元。单就12月5日这一交易日来看，虽然三大股指涨跌不一，但北向资金依旧净买入58.93亿元，共有856只个股获北向资金持股量环比上一个交易日增加（以增持的股份数量和当日收盘价为基准进行测算）。
在中国股市中，一般“北”指沪深两市的股票，而“南”指香港股票。A股市场对国外资金的直接参与进行了较强的管制，而港股市场为国际化金融中心，许多国外资金可以相对自由地在港股市场投资。
2014年11月和2016年12月，沪港通和深港通相继开启，打开了A股和港股资金相互流通的通道，造就了北上资金的说法。
北向资金成为A股市场重要的有生力量
北上资金也常常被投资者称为“聪明资金”，主要因为北上资金对大盘的走势把握比较准确，其“高抛低吸”的操作相对精准，在历史上屡次得到市场认可。同时，北上资金较为崇尚价值的长期投资，以获取中国经济长期发展的红利为目的，看重相关行业的长期成长空间和具体上市公司的增长价值。
国内也有不少投资者以聪明资金的流向为投资参考，辅助买卖决策。比如，当北上资金流出时，说明外资不看好后市，则以卖出为主；当北上资金流入时，说明外资比较看好，认为A股后市有望上行，则以买入为主。
自2014年南北资金通道被打开以来，就呈现出了资金持续流入A股的状态，截至2022年12月5日收盘，北上资金在这8年时间累计净买入超1.7万亿元人民币，成为市场中重要的有生力量，为市场注入流动性的同时，也成为了多个市场“关键时期”的多头主力军。
可以看到，在2016年底深港通的通道打开以来，即自2017年开始，北向资金每年净买入A股的金额都在千亿元以上，2021年更是达到了巅峰的4321.69亿元，说明A股在全球范围内具有较好的投资吸引力，也显示出外资对A股整体的持续看好。
然而今年以来，美联储超预期的“暴力”加息让美元快速升值，全球多个主要经济体跟随加息，令全球银根步入紧缩节奏。反观我国货币政策相对独立，保持了一定的宽松，人民币汇率难免承压。
图：今年以来美元兑人民币离岸汇率走势图（截至2022年12月6日12时）
如此一来，就对投资A股的外资造成了较为明显的兑汇损失，在一定程度上打击了外资继续做多的积极性，导致北向资金净买入的大幅减少。
从月度北向资金的净买入额就可以看出端倪，3月和10月A股市场呈现出单边下跌时都是北向资金较大流出额较大的月份，仅在6月和11月有较大的买入动作。
而目前年内美元兑人民币离岸汇率的高点暂定格在10月25日这一天，随后迎来了趋势的扭转。北向资金也在利差转好的预期下，叠加防疫改善对后续经济复苏的乐观态度，快速“转身”，由10月的大幅流出变为11月的大幅流入。
不仅如此，这一买入力度还延续到了12月份，截至12月5收盘的三个月内交易日就已经实现了214.37亿元的净买入额。
外资重点聚焦的个股曝光！
显然，外资已经认准了未来预期向好的主要逻辑，而市场则更加聚焦于外资买了什么。
首先值得关注的是已经被外资“买爆”了的个股，特别是交易所都“关注”到的标的。
按照规定，包括北向资金、QFII等所有境外投资者持有对单个A股上市公司的持股总和不超过该上市公司股份总数的30%，当达到或超过26%时，交易所于次一交易日开市前公布外资已持有该公司A股的总数及其占公司股份总数的比例。
在实际操作中，外资持股比例达26%往往视为警戒点，超过28%则暂停外资买入，超过30%会被强制减持(不包括因公司回购等导致外资持股被动达到30%以上的情况)。
目前，共有9家上市公司触发了预警：
其中外资持股比例最高的华测检测为国内民营第三方检测的龙头企业，有CRO、新冠检测、基因测序等概念。三季度业绩公告显示，华测检测于今年三季度实现净利润6.63%，同比增长19.81%。从财务指标来看，华测检测的运营能力和成长能力均较上一季度有所提升。
由于北向资金占据了外资的大头，从近期北向资金的买入倾向也可以基本反映出外资聚焦的个股，从而推演出重点的行业或概念板块。
从近五个交易日净买入额TOP20的个股名单不难发现，北向资金确实偏爱大白马，消费、医疗、新能源板块皆有涉足，其中近五个交易日净买入额超过20亿元的个股为五粮液和宁德时代。此外，近来火热的“中字头”个股也受到了北向资金的大举买入。
将周期拉长到近一个月，外资仍重点聚焦于大白马，增持总市值超过百亿元的行业有家电、酿酒和银行三大板块，皆是“盛产”白马的行业，其中增持市值最大的个股分别为美的集团、贵州茅台和招商银行。
基于此思路，私募排排网进一步整理出了北向资金于近一个月对86个行业的增持情况，并找到期间增持市值最大的行业“代表”股。
其中，除家用轻工和汽车服务行业外，有44只行业内增持市值最大的个股来自沪市主板，29只来自深市主板，创业板和科创板分别有9只和2只。
总市值在2万亿以上的行业分别是酿酒、银行、证券、保险、通信服务和电力，对应北向资金增持市值最大的个股分别为贵州茅台、招商银行、中信证券、中国平安、中国电信、国电电力。
另外，这些北向资金青睐的“代表”中，也有不少百亿私募在今年第三季度现身于其前十大流通股东。
高毅资产重仓的紫金矿业、纳思达、东诚药业和安集科技，正是北向资金较为认可的业内“精英”，东诚药业甚至在三季度得到了高毅资产的大举加仓，持仓市值较上期增加7739.50万元。
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