这个酷暑难耐的夏天，全球都在为能源发愁。
国内罕见的高温带来居民用电激增、水电供应告急，整体电量供应拉响警钟。其中作为发电大省的四川情况尤为严峻，水电占据约八成发电量的特殊能源结构独木难支，大量工厂停工，商场、写字楼等非必需用电也只能忍痛拉闸。
海外的情况更是不容乐观，自俄乌冲突打响以来，能源危机的达摩克利斯之剑就持续悬在世界上空。也许是燥热的天气让俄罗斯老哥更加暴躁，“北溪-1”天然气项目管道突然断气三天的消息在欧洲能源的伤口上多添了一把盐。
叠加夏季高温和冬季备货的双重需求，欧洲基准天然气期货暴涨，连续多日刷新历史新高，来到往年同期的15倍水平。同时，原本以为多日前545欧元/兆瓦时的德国电价已是见证历史，却万万没想到德国人用700欧元/兆瓦时的实际行动再次刷新了世人的价值极限。
显然，国际能源价格飙升的影响已经快速传导至国内。近来，A股多个相关板块闻风而动，尤其是天然气、热泵、虚拟电厂等概念板块均有不程度的异动。
能源危机的未来形式决定行情的持续性
面对如此的突发事件，市场的关注点往往聚焦于行情能否具备一定的持续性。对此，投资者首先要抓住问题的关键——市场预期，也即当下的能源危机是否会在未来延续，甚至进一步恶化。
总体上看，俄乌冲突已成持久战之势发展，短期难见转机。就备受关注的天然气而言，当前俄罗斯向德国输送天然气的北溪一号天然气管道输气量仅为最大运力的20%，在本次断气事件过后，未来停供的风险大增。
而德国能源监管机构联邦网络局负责人曾表示，德国的天然气地下储存设施填充至其总容量的95%，也仅仅只够供暖和工业设施运行两个多月。一旦俄罗斯按下暂停键，德国的民众将面临更加高昂的能源费用，何况德国对自己的储气设施在11月达到95%的存储率水平都不抱有太大希望，由此带来的高通胀与经济衰退或是在所难免。
不光是欧洲想要“深吸一口气”，全球第三大液化天然气进口国韩国也在买买买。前不久，韩国能源部就表示，要针对夏季热浪以及俄乌冲突等国际上的“高度”不确定性所采取应对措施，加上其预计国内需求将迎来上升，计划在11月前将天然气库存水平从目前的34%左右提高到90%左右。
全球欲“平稳过冬”的国家不在少数，天然气需求量的上升显而易见，供给退坡的消息却接踵而至。不光是俄罗斯人扭扭捏捏了起来，全球最大天然气出口国之一的澳大利亚还以满足国内供应为由，暗示要限制天然气的出口。
故而，能源供需的缺口可能会进一步撕开，一场全球能源争夺战不可避免。
每一次危机都是一次契机
丘吉尔曾说，“不要浪费一场好危机”。即便全球能源危机对国内的影响趋于淡化，但A股中依然有着不少中短期结构性机会，多个相关概念板块已有较为明显的异动：
1、天然气板块
天然气价格暴涨，这显然是明牌板块。优势在于当天然气价格在高位运行，就能带动售价的上升，而其成本却是相对固定的，意味着利润的增厚。
但我国与国外有很大区别，能源价格存在较强管控，来自海外的冲击力将首先由各类国企予以吸纳，比如前段时间暴涨的原油，国内的油价却没有迅速跟进，存在明显的价差，而这部分差额很大程度上被中石油等企业含泪默默接下。可以说，这些企业是应对境外冲击力的缓冲垫，也正因为此，天然气板块存在推升动力但想象空间有限。
2、热泵概念
热泵是一种当下备受关注的新能源技术。众所周知，热量会自发地从高温物体向低温物体传递，而热泵则能消耗少量电力做功，将热能的传递逆转，以获取较大的供热量。
本质上看，热泵需求提升的动力来源于能源危机与各国减少对化石能源依赖的双重引擎，加上可观的政府补贴，以及欧洲制热设备中不足3成的渗透率，热泵市场的增长空间是较为广阔的。
而热泵的工作原理决定了热泵能够传递的热量远大于其消耗的电量，这恰好碰上了欧洲人民迫切需要温暖又硬上新能源下不来台阶的关键时期，热泵出口的增长契机就此降临。有数据显示，中国的空气源热泵产量占据全球产量的一半以上，近几年来的外销数据保持快速增长态势。可以说，又到了国内热泵企业表演的时刻。
而A股相关的热泵概念股整理如下：
3、虚拟电厂
虚拟电厂是一个通过信息通讯和监测控制技术，将储能系统、可控负荷、电动汽车等分布式能源聚合起来并协调优化，同时作为一个独立主体参与电力市场和电网运行的电源管理系统。简单地说，就是将星罗散布的电力资源整合起来的枢纽。
实际上，这早已不是新鲜概念，“十三五”时期国内就已陆续开展虚拟电厂的试点示范。今年以来，相关政策的推动力度愈发增强。3月，国家发改委、国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》四次提及“虚拟电厂”;8月18日，科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》，明确提出要“建立一批适用于分布式能源的‘源-网-荷-储-数’综合虚拟电厂”。在政策的反复催动下，虚拟电厂的发展基座是较为牢靠的。
随着充电桩、智能家居等负荷种类的不断丰富，光伏一体化建筑等分布式发电的快速发展，将用户侧资源糅合至电力调节的必要性和优势性已逐步得到验证，保证了虚拟电厂的较大发展空间。
毕竟现在能源的主要矛盾是供需失衡，用智能化方法协调供需不仅是能源数字化转型的主要路径，也是有效节约能源、提升效率的可行办法。特别是当下电力紧缺的关键时期，更体现出虚拟电厂的魅力。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处