相信很多接触基金债券策略的朋友，直接或间接听过债券策略中的转债交易策略，但关于该策略的历史市场表现可能还不了解，今天小编就来介绍一下债券策略中转债交易策略的历史现状及市场表现。
中国第一只上市发行的可转债为宝安转债（125009），1992年11月19日发行，1993年2月10日上市，1996年1月1日退市，实现转股部分仅占发行额的2.7%。在宝安转债发行后的数年里转债市场一度停滞不前，在1998年以前再无可转债上市发行。
在1997年，国务院颁布了可转债的第一个规范性文件《可转债公司债券管理暂行办法》，在1998年发行了第二只可转债，但转债市场总体仍是不温不火。
在2006年、2014年发布的《上司公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》中，对可转债发行主体要求有所放宽，可转债市场开始逐步活跃。
真正点燃可转债市场的，是证监会在2017年发布的《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》和《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》，对定价基准日、发行规模、发行频率等进行限制，上市公司定增规模快速萎缩。
而可转债作为定增的替代方案迅速走红，2017年可转债募集规模较2016年的上涨346.87%。2019年可转债募集金额2707亿元，占全年上市公司再融资规模的27.79%，其后各年占再融资比例均大于20%，已成上市公司再融资主流方式之一。
数据来源：东方财富choice，截至2022年6月24日
数据来源：东方财富choice，截至2022年6月24日
2、转债市场表现
自2019年来，可转债发行密集，市场交易情绪非常火热，我们以沪深300代表股票市场、以中证转债指数代表可转债市场，以观察两个市场在近年以来的表现。
据统计，今年以来，中证转债指数的跌幅为-5.0311%，沪深300的跌幅为-5.1986%。自2019年至2021年期间，中证转债指数每年均获得正收益，平均收益为16.29%，沪深300指数平均收益为19.36%。
从两个指数的走势图可以看出，转债市场与股市存在一定的相关性，但由于转债存在“债底”，在沪深300大幅回调的时候，中债指数表现出更好的韧性，总体波动小于沪深300指数。
数据来源：东方财富choice，截至2022年6月24日
数据来源：东方财富choice，截至2022年6月24日
以上就是债券策略中转债交易策略的历史现状及市场表现的全部介绍了，希望对你有帮助，更多私募基金策略查询排名可访问私募排排网-私募排名页。
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