继去年年底,桥水(中国)投资管理规模突破百亿,成为国内首家百亿级外资私募以来,近半年国内的外资私募鲜有大动作。不过今年5月、6月,国内股市已连续两个月跑赢美股,走出了一波漂亮的修复行情,国内投资者对于金融市场的关注度也在逐渐恢复,以上因素推动海外资管机构加快对于国内市场的布局。
中基协披露的信息显示,7月1日,一家名为“威灵顿寰宇私募基金管理(上海)有限公司”(以下简称威灵顿寰宇)的私募机构完成备案。这家机构成立于今年的1月25日,业务类型上属于QDLP等试点机构。
比QDII更具优势?万亿级海外资管看中这一机会
QDLP,是合格境内有限合伙人(QualifiedDomestic Limited Partner)的简称,是指在通过资格审批并获取额度后,可向境内合格投资者募集资金的试点基金管理企业。
QDLP在设立之初是作为QDII,即合格境内机构投资者(QualifiedDomestic InstitutionalInvestor)的有机补充。不过QDLP相对于QDII具有更加鲜明的优势。QDII仅限于证券投资,而QDLP的可投资范围更广,覆盖了境外的一级市场、二级市场、期货、大宗商品、REITs等。
QDLP的优势吸引了众多在境内开展业务的外资机构的关注,今年5月,就有贝莱德基金成为首家QDLP试点的外资公募基金。此外,还有安中投资、路博迈投资、瑞信投资、品浩投资、瑞锐投资、野村投资、柏基投资、霸菱资管(上海)、Oaktree(北京)投资等外资私募均已获得QDLP额度。
7月1日完成备案的私募机构威灵顿寰宇,其实际控制人为威灵顿管理香港有限公司,注册资本200万元,管理规模0~5亿,法定代表人、总经理为张嘉宾。
从履历上看,张嘉宾曾在多家公募基金及资管机构担任管理职务,包括富国基金、信诚基金、光大资管、民生加银基金、金元顺安基金等。
威灵顿寰宇是海外独立投资管理公司——威灵顿投资管理(WellingtonManagement)的全资子公司。威灵顿投资管理的历史最早可以追溯到1928年沃尔特·摩根在美国成立的第一只平衡共同基金。官网数据显示,现在威灵顿投资管理代客户管理的资产已超过1万亿美元,拥有920位投资专业人士,为来自61个国家的超过2400位客户提供服务。
威灵顿显然十分重视此次对于国内私募市场的进驻,威灵顿投资管理的客户业务高级董事总经理兼亚太区总裁顾苏君(ScottGeary)近期称:“中国是全球重要的增长市场,对威灵顿投资来说具有长期潜力,也是我们全球和亚洲发展战略中不可或缺的一环。”顾苏君还表示,此次威灵顿寰宇获得QDLP资格并完成私募备案登记,是威灵顿在中国业务布局的一个重要里程碑。
外资、中外合资私募业绩失利?上半年仅6家取得正收益
上半年,在国内股市开局失利的情况下,股票策略私募遭遇不同程度的回撤,随后在5月、6月,部分股票策略私募抓住行情反弹机会,通过底部布局迅速扭转了局面。
在外资、中外合资、中外合作的私募机构中,有4家股票策略私募在上半年取得了正收益,它们分别是瑞桐资管、水木博雅资产、中乾证融、润晖投资。其中,仅润晖投资为外资私募,其余三家为中外合资、中外合作。另有两家管理期货私募也取得了不错的业绩表现,它们分别是迈德瑞投资、阳泽投资。
上半年纳入统计的外资及中外合资、中外合作私募业绩表现不佳的原因在于股票策略私募的占比较大,41家私募中有25家的核心策略为股票策略,总占比超过六成,业绩或受股市回调的影响较为显著。据不完全统计,上半年有业绩展示的22家外资、中外合资、中外合作私募的平均收益率为-5.77%。
中外合资的股票策略私募中,业绩表现较好的是瑞桐资管。据悉,瑞桐资管是瑞士AyaltisAG在国内合资成立的资产管理公司,于2018年12月17日完成备案登记。
瑞桐资管旗下主观多头产品“瑞桐磐石五号”和量化多策略产品“瑞桐天成达”近半年的收益率分别为11.15%(净值日期:7月4日)、7.49%(净值日期:7月1日)。
另一家年内表现较好的水木博雅资产也属于中外合资企业,主要应用大数据和人工智能对二级市场进行量化投资研究,其法定代表人、董事长林健武具备丰富的量化投资经验,曾就职于美国摩根斯坦利投资银行、美国高盛投资银行,曾担任美国迈格尼塔投资公司星基金的全球量化投资交易总监。
水木博雅资产旗下量化多头产品“水木博雅中证500指数增强2号”近半年的收益率为5.38%(净值日期:7月1日)。
管理期货私募方面,迈德瑞投资旗下3只量化趋势产品“迈德瑞趋势机会3号”、“迈德瑞趋势机会5号”、“迈德瑞趋势机会7号”近半年的收益分别为4.53%、6.84%、7.32%(净值日期:7月1日)。
据悉,迈德瑞投资是一家外商独资私募,由法国MetoriCapital Management全资控股。MetoriCapital Management是一家总部位于法国巴黎的量化对冲基金公司,2016年从领先资产管理(LyxorAssetManagement)分拆出来,专注继续发展趋势跟踪CTA策略,现为全球规模最大的50家管理期货投资公司之一,已于2021年12月份获QFII资格。据介绍,迈德瑞团队于2012年开始进入中国市场,将量化策略应用于中国市场,并与中国机构合作,研发并推出国内CTA策略,至今拥有超过六年的历史业绩。
另一家管理期货私募阳泽投资成立于2016年,由浙江玉皇山南对冲基金投资管理有限公司(该公司由永安期货、敦和资产和天堂硅谷共同出资设立)和美国TezaTechnologies(华尔街知名对冲基金公司)共同出资成立,是一家依靠数学、人工智能及大数据进行量化交易的对冲基金公司。阳泽投资以股东Teza先进成熟的量化交易模型为基础,结合中国市场的特点,辅以独特的基本面量化体系,研发适合中国市场特点的交易策略,并配以自行开发的高效低延迟交易执行系统。
产品业绩方面,阳泽投资旗下管理期货复合产品“阳泽格林5号”近半年的收益率为6.45%(净值日期:7月1日)。
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