张亮基金经理简介

张亮为硕士研究生，拥有11年跨行业投研经验。曾任广发证券(17.530, -0.32, -1.79%)分析师(2012-2014年连续三年，其在的研究小组稳居新财富最佳分析师交通运输仓储行业前三名，其中2014年荣获第一名)，2015年6月加入华安基金，先后负责交通运输、纺织服装行业的研究，随后担任消费组组长、先进制造组组长，以及华安国企改革的基金经理。

张亮基金经理业绩情况

据私募排排网的数据显示，张亮自2018年担任基金经理以来，累计收益率为222.42%，近一年的收益率为10.93%，年化收益为38.64%。

从回撤上来看，他管理基金以来最大回撤为-8.09%，超额回撤为-5.02%。

张亮管理的基金一览

张亮旗下一共管理5只基金，其中管理时间最长的基金是华安国企改革主题灵活配置混合，其他基金管理时间都不超过一年。

代表基金华安国企改革主题灵活配置混合(001445)

十大重仓股

张亮管理的代表性基金安国企改革主题灵活配置混合的前十大重仓股占比是35.55%，属于比较低的持股集中度，但过程中变化较大。目前前五大重仓股主要是在交通运输、餐饮住宿行业。

张亮基金经理投资风格

1、对于个股选择，张亮会选择DCF法来作为分析的依据，基于现金折现和估值性价比寻找公司的价值洼地，现金流折现取决于公司的未来发展持续性和利润兑现水平。选股上，张亮偏好有较好运营表现的公司，这样的公司未来成功的可能性会更大。他希望公司净利率波动不要太大，潜在的回报可以测算，行业要有发展空间,这样公司就有潜在的发展空间。

张亮认为，不管是周期、成长还是价值，拉长时间维度，有着统一的本质。比如养猪业是典型的周期股，但是拉长了看，优质龙头的超额收益比较确定，那么长期来看它就是价值股。

2、对于组合构建，会采用核心+重点+卫星的框架，核心偏逆向，重点顺势而为，卫星结合投研团队的能力。同时，他也交流面对回撤会如何反思和进行后续操作。核心仓位是张亮最主要超额收益来源，偏左侧逆向，对估值性价比要求较高，潜在盈利空间较大。卫星仓位是依靠研究团队重点推荐。风控方面，组合里占净值比超过1%的股票，只要下跌超过10%，就要反思下跌是跌估值、跌基本面还是跌逻辑。张亮表示，如果是跌估值，而个股仓位还比较低，就会加仓。如果是跌业绩是由于公司的内因,就需要减仓。跌逻辑时.如果公司的商业逻辑出现变化就需要止损。