相对价值策略是一种利用相关联资产之间的定价误差，建立多空头寸，以获取定价回归正常的价差收益的投资策略。相对价值策略的特点是不进行市场方向交易，也不预测市场或证券的涨跌，而是专注于分析相关联证券间的价差变动，因此它与市场的相关性是相对较小的。
在股票、商品期货、债券齐迎牛市的2021年，私募相对价值策略的优势未得到凸显。根据私募排排网数据，纳入统计的995只相对价值策略基金2021年的平均收益为8.58%，在私募八大策略中位列第七，有81.01%的相对价值策略产品实现了正收益，首尾收益差为276.64%。
前五名蝉联榜单且收益上涨，冠军年内收益已超200%
在产品规模大于等于500万且业绩披露等级为A的产品中，由弘茗资产的“弘茗套利稳健管理型2号基金”获得相对价值策略榜2021年度冠军，收益为243.31%。
弘茗资产是一家成立于2015年的上海私募，投资理念强调运用各种财务模型和数量分析方法进行分析研究，以大资产配置为核心，结合市场预判，自上而下制定组合动态管理预案与组合投资策略，策略上以量化高频策略和量化套利策略为主。“弘茗套利稳健管理型2号基金”成立于2015年，运行时间超过6年，由基金经理林娜负责管理工作。
幂数资产的“幂数阿尔法六号”以194.18%的收益率，获得2021年度相对价值策略榜亚军。
幂数资产成立于2015年，办公地点位于上海，管理规模0~5亿，是国内专业从事量化投资资产管理的对冲基金之一。幂数资产在股票市场上以阿尔法策略为主，运用人工智能技术挖掘股票价值，主要选取技术面因子、基本面因子、卖方分析师因子三大类指标，建立多因子模型，实现股票池的筛选，同时在持股期间辅以技术面策略进行择时交易。“幂数阿尔法六号”是一只股票市场中性产品，由基金经理陈炮负责管理。
念空数据科技的“念空灵活对冲2号”以118.02%的收益率，获得2021年度相对价值策略季军。
念空数据科技成立于2015年，办公地点位于上海，是一家建立在数据科学研究基础上的量化投资机构，管理规模20~50亿。其投研团队依托自有的数据分析回测平台，对数据清洗和策略回测环节实现标准化封装，力求保障数据处理细节一体化。“念空灵活对冲2号”是一只股票市场中性，运行时间超过两年，由基金经理王丽负责管理，王丽是上海对外经贸大学硕士，具有超过十年私募基金研究、筛选及投资经验。
另外，水木长量、中闽汇金、同亨投资、积露资产、鹿秀投资、惠丰资产、兆信私募基金等私募旗下亦有产品入围2021年度相对价值策略榜前二十。
2021年相对价值私募基金收益前二十 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 收益率% |
1 | 弘茗套利稳健管理型2号基金 | 弘茗资产 | 林娜 | 21.54 | 243.31 |
2 | 幂数阿尔法六号 | 幂数资产 | 陈炮 | 4.30 | 194.18 |
3 | 念空灵活对冲2号 | 念空数据科技 | 王丽 | 3.16 | 118.02 |
4 | 长量大志1号 | 水木长量 | 屈文 | 7.01 | 107.55 |
5 | 中闽汇金成长1号 | 中闽汇金 | 王江明 | 2.70 | 68.27 |
6 | 同亨财掌柜持股宝二十六号 | 同亨投资 | 庄成锴 | 2.03 | 66.26 |
7 | 积露3号 | 积露资产 | 杨中现 | 3.02 | 61.79 |
8 | 鹿秀驯鹿二号 | 鹿秀投资 | 包致琳 | 1.98 | 56.99 |
9 | 惠丰牡丹5号 | 惠丰资产 |
| 1.40 | 48.96 |
10 | 兆信中证500指数增强1号 | 兆信私募基金 | 胡晨航 | 1.67 | 48.55 |
11 | 恒德远征添利3号 | 恒德资本 | 遇言 | 2.11 | 45.09 |
12 | 镝力阿尔法喵1号 | 砥立资产 | 袁义 | 1.43 | 43.73 |
13 | 第一京广-京广3号 | 第一京广 | 梁翎佳 | 2.23 | 39.97 |
14 | 中期智觉一号 | 智觉投资 | 范永俊 | 1.68 | 39.57 |
15 | 翔云套利2号 | 翔云资产 | 许振琰 | 2.06 | 39.11 |
16 | 数字矩阵尊享1号 | 数字矩阵 | 林文俊 | 2.31 | 38.88 |
17 | 优稳量化对冲套利策略1号 | 优稳资产 | 李劲 | 2.67 | 36.39 |
18 | 金期共益期货 | 金期投资 | 刘文永 | 1.43 | 34.81 |
19 | 悬铃A号 | 悬铃资产 | 钱亮 | 2.94 | 34.62 |
20 | 希格斯旅行者1号 | 希格斯投资 | 朱星星 | 2.13 | 33.95 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年12月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币；私募排排网数据中心，取截至2021年12月底的净值且产品业绩披露标识为A。 |
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。 |
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。 |
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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