与私募不同，在券商资管产品中，主要以债券策略、股票策略与组合基金为主，三大策略的占比超过九成。这与券商资管主动管理能力存在差异有关，部分券商资管团队擅长固收类投资，也有少部分券商资管团队擅长权益投资。擅长期货与宏观策略的券商资管更是少之又少，纳入统计的产品仅4只。相关统计数据显示，2021年全市场完成定增发行项目517个，募资近9000亿元，全年参与定增的上市公司家数和规模均创下近四年来新高。得益…
2021年，是资管新规收官之年，各类资管产品的合规程度不断提高。券商资管在激烈的市场竞争环境中生存，需要更加聚焦增强主动管理能力。
2022年1月1日开始，资管新规过渡期结束，中国正式开启资管新规元年。净值化转型也给注重主动管理能力的专业资管机构带来发展机遇，已有不少券商资管通过发挥投研优势、全面布局产品线等方式以求突围，“固收+”产品更是迎来快速增长。
券商资管聚焦增强主动管理能力，国泰君安全面开花
虽然券商资管规模在通道业务收缩下保持下降趋势，但是在资管新规后，券商资管的主动管理能力得到明显加强。为了帮助投资者更好了解券商资管产品的业绩表现，私募排排网特发布券商资管基金收益排行榜。
如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、债券策略、组合基金和复合策略八大策略。
与私募不同，在券商资管产品中，主要以债券策略、股票策略与组合基金为主，三大策略的占比超过九成。这与券商资管主动管理能力存在差异有关，部分券商资管团队擅长固收类投资，也有少部分券商资管团队擅长权益投资。擅长期货与宏观策略的券商资管更是少之又少，纳入统计的产品仅4只。
相关统计数据显示，2021年全市场完成定增发行项目517个，募资近9000亿元，全年参与定增的上市公司家数和规模均创下近四年来新高。得益于定增市场的火热，参与定增的券商资管产品收益率也表现亮眼。分策略来看，在券商资管八大策略产品中，事件驱动策略平均收益13.58%。
此外管理期货策略平均收益7.70%，股票策略6.61% ，在八大策略中排名第二、第三。组合基金、宏观策略年内平均收益均超5%。平均收益垫底的是相对价值策略，年内收益仅为4.32%。
券商资管的主动管理能力越来越得到市场认可，更有不少券商资管公司旗下多个策略基金均取得不错的收益。私募排排网数据显示，在披露的榜单中，国泰君安资产同时上榜股票策略、组合基金、复合策略、债券策略，成为唯一收获榜单大满贯的券商资管公司。
国泰君安的“君享鑫发4号”、“君享甄选指数增强FOF1号”、“君享鑫发6号”、“国泰君安君享同利集合”等均有上榜。此外，安信证券、海通证券资产、中信证券也有三只产品横扫榜单；光大资产管理、广发证券资产、国融证券、华泰证券资管、民生证券、银河金汇证券资管、长城证券均有两只产品入围，代表了公司在各个策略的布局上行均有不错斩获。
券商指数增强收益全线回调，长城国瑞证券荣登榜首
事件驱动策略平均收益在八大策略中表现最佳，平均收益13.58%排名第一。不过该策略内基金的收益悬殊较大。从事件驱动策略榜单的产品来看，最高收益223.51%，由广发证券资产旗下产品“广发原驰美迪西战略配售1号”贡献，除此之外，国信证券、国泰君安资产旗下亦有事件驱动策略产品业绩翻倍。
在向财富管理转型的大背景下，各家券商也是结合自身优势转型发展加紧布局FOF等多元化产品，以满足投资者的个性化需求。私募排排网数据显示，券商资管组合基金产品今年以来平均收益5.74%，正收益产品占比84.79%。华宝证券、第一创业、海通证券资产旗下产品分别包揽榜单前三。在券商资管组合基金榜单中，也有多只投向指数增强的基金上榜。
2021年指数增强基金迎来投资大年，虽然此前也有多只指增基金进入榜单前十，但是随着9月下旬以来的持续回撤，股票策略榜单前十中，仅有方正证券的“方正证券中证500指数量化增强”上榜。不过从超额收益来看，券商资管的指增产品超额收益较头部量化私募仍有较大差距。
长城国瑞证券旗下的“国瑞1号”以绝对优势获得2021年度券商资管股票策略组别冠军，该基金全称为长城国瑞证券国瑞1号集合资产管理计划，是长城国瑞证券有限公司于2020年11月18日设立的非限定性券商理财产品。
获得2021年度券商资管股票策略排行榜前五的分别为“国瑞1号”、“君享鑫发4号”、“新制造1号”、“策略优选1号”、“银河金汇博盈2号”，由长城国瑞证券、国泰君安资产、中信证券、安信证券、银河金汇证券资管担任管理人。
债券策略虽然平均收益并不突出，但胜在高胜率，高达88%的券商资管债券策略基金赚钱。券商资管债券策略榜单前五名分别由国泰君安资产、中信证券、广发证券资产、光大资产管理、国信证券贡献。
以下为券商资管产品2021年排行榜：
2021年1-12月券商资管股票策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 2021年收益率(%) |
1 | 国瑞1号 | 长城国瑞证券 |
| 98.84 |
2 | 君享鑫发4号 | 国泰君安资产 |
| 44.97 |
3 | 新制造1号 | 中信证券 | 刘琦, 卢华权 | 38.39 |
4 | 策略优选1号 | 安信证券 | 胡红伟 | 26.37 |
5 | 银河金汇博盈2号 | 银河金汇证券资管 | 魏泓睿 | 24.77 |
6 | 民生证券浪淘沙进取3号 | 民生证券 | 宋祖强,朱继盈 | 20.90 |
7 | 华泰创新精选 | 华泰证券资管 |
| 20.07 |
8 | 广发资管可转债量化投资 | 广发证券资产 | 金淑慧 | 19.00 |
9 | 福湘1号 | 华林证券 | 隋江波 | 18.82 |
10 | 方正证券中证500指数量化增强 | 方正证券 | 巩书欣 | 15.30 |
2021年1-12月券商资管组合基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 2021年收益率(%) |
1 | 华宝证券华量致远指数增强FOF | 华宝证券 | 周骏灏,王翔 | 35.85 |
2 | 中证500指数增强FOF1号 | 第一创业 | 景殿英 | 25.82 |
3 | 海通远见1号FOF | 海通证券资产 | 赵翀 | 23.45 |
4 | 睿选7号FOF | 安信证券 | 刘晔 | 22.14 |
5 | 华泰鹏泰指增FOF1号 | 华泰证券资管 |
| 21.66 |
6 | 银河智汇FOF1号 | 银河金汇证券资管 | 张宏源 | 21.38 |
7 | 财富精选指数增强1号FOF | 中信证券 | 刘淑霞 | 21.30 |
8 | 金生丽水FOF成长1号 | 民生证券 | 施展华 | 14.75 |
9 | 君享甄选指数增强FOF1号 | 国泰君安资产 |
| 14.08 |
10 | 均盈优选FOF1号 | 太平洋证券 | 叶萌 | 13.06 |
2021年1-12月券商资管债券策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 2021年收益率(%) |
1 | 君享鑫发6号 | 国泰君安资产 |
| 36.96 |
2 | 科创领先1号 | 中信证券 | 李品科 | 35.65 |
3 | 广发资管创鑫利3号 | 广发证券资产 | 孙隽勃 | 29.01 |
4 | 光大阳光价值发现1号 | 光大资产管理 | 肖意生 | 16.12 |
5 | 国信证券鼎信安鑫年年享1号 | 国信证券 | 严福崟 | 14.37 |
6 | 海通资管高收益债5号 | 海通证券资产 | 茅利伟,骆冰兰,于瀑夏 | 12.02 |
7 | 东方红合盈5号 | 东方红资产管理 | 蒋蛟龙 | 10.48 |
8 | 债券增利1号 | 安信证券 | 杨坚丽 | 10.23 |
9 | 国融安泰6号 | 国融证券 | 郑玉婷 | 10.17 |
10 | 长城年年红2号 | 长城证券 |
| 8.08 |
2021年1-12月券商资管复合策略基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 2021年收益率(%) |
1 | 中信建投量化策略2号 | 中信建投 | 杨峰 | 23.66 |
2 | 鑫益3号 | 红塔证券 |
| 10.84 |
3 | 湘财证券金泽1号 | 湘财证券 | 吴孟书 | 8.05 |
4 | 长城半年红4号 | 长城证券 |
| 8.05 |
5 | 日信长安2号 | 国融证券 | 杨光玉 | 7.87 |
6 | 国泰君安君享同利集合 | 国泰君安资产 | 肖莹 | 7.30 |
7 | 恒泰汇富1号 | 恒泰证券 | 李亚寅 | 6.93 |
8 | 光大阳光北斗星7号 | 光大资产管理 |
| 5.06 |
9 | 海通海鸥1号 | 海通证券资产 | 孙晶 | 3.02 |
10 | 黄山18号第三十一期 | 中银国际证券 | 王佳欣,孔祥意 | 1.86 |
【数据来源】私募排排网数据中心，取截至2021年12月底的净值且产品业绩披露标识为A。
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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