本篇，我们来聊一聊基金净值和关于基金净值的一些小误区。
基金单位净值是指当前的基金总净资产除以基金总份额，基金单位净值=总净资产/基金份额。我们常看到的基金累计净值增长率=投资回报/基金总资产。
误区一：“单位净值增长率”=“投资回报率”
一般来说，基金成立时基金的净值都为1，随着基金经理买入股票、债券等资产价值的提升，基金的净值就会提升，因此，净值增长率的确一定程度上能代表过去该只基金为投资人带来的投资回报。但实际上，这样的理解还并不准确。单位基金净值的变化不仅和所持有资产的价值有关，还和基金运营中的基金分红、拆分等因素相关，因此，基金的累计净值变化才能说明投资回报率。
不同于所投标的价值(指交易价值，不是内在价值)缩水引起净值被动下跌，分红等基金运营行为引起基金净值下降属于基金经理主动降净值。
举个例子，某天，你花6块钱买了6根香蕉，后来随着香蕉涨价，你的6根香蕉值10块钱了，于是你5块钱卖掉3根，等于现在手上有3根香蕉+5块钱，赚还是赔?
实际上，基金分得的“红利”可不是你期待中的从天而降的陷阱。分红其实是基金经理强制性地把你的一部分基金资产转变成了现金，交还给你。这部分“红利”不再有增值价值。
之所以要分红，除了基金经理对后市不看好，有借着分红减减仓，帮投资者锁定收益。另外，还有减小管理规模，提高流动性的目的。当然也不外乎考虑到净值越低，基金越便宜的大众理解误区。因此，基金公司常常通过分红的方式让基金净值降下来，吸引更多的投资者。这下你该明白，为何单位净值并不能说明投资回报率了吧。
误区二：“基金净值”越高“估值”越贵
除了上面说的的这个误区，投资者常常陷入一个误区——那就是经常将基金的估值和净值划上等号。实际上，估值只和该只基金所投标的的估值有关，净值仅仅代表着每份基金代表的净资产。因此，认为净值越高的基金估值越高是不对的。
我们以房产投资来打个比方。A小区目前的交易价格约为1000万/套(三年前该小区首发价格约为600万/套)，即A楼盘正以平均18%/年的速度在增值。
B小区目前的交易价格为600万/套(三年前该小区首发价格约为500万/套)，即B小区过去三年的增值速度为每年6%。
影响A、B小区未来增值的速度包括未来周围交通条件的变化、未来两个小区所在行政区的经济发展速度、周围学区的变化等等。很难说，就因为其当前更便宜，B小区较A更具投资价值。
总结
基金净值代表：基金总净资产除以基金总份额。累计基金净值增长的确能一定程度上反应过去该只基金的赚钱能力，但单位基金净值增长率并不能。
基金净值的高低和基金是不是便宜(估值)没关系，并不是买基金净值越小的基金就越划算，因为除了基金所投标的交易价格下降影响净值，基金分红、拆分等，都会影响到基金单位净值。
另外，只看基金净值买基金是不靠谱的，咱们还要全面地了解基金经理、基金风格等等。
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