宏观策略的定义范畴较广，且随着全球金融市场和投资工具的发展在不断衍变。根据全球对冲基金数据库HedgeFundResearch(以下简称HFR)的定义，宏观策略是指资产管理人根据对宏观经济周期变动趋势的把握，以及宏观经济趋势对股票、债券、外汇以及商品等大类资产的不同影响判断，在此基础上做出的投资决策。在此过程中，资产管理人将通过多维度研究、分析方法的结合，包括主观判断或者系统性分析，自上而下或者自…
宏观策略的定义范畴较广，且随着全球金融市场和投资工具的发展在不断衍变。根据全球对冲基金数据库Hedge Fund
Research(以下简称HFR)的定义，宏观策略是指资产管理人根据对宏观经济周期变动趋势的把握，以及宏观经济趋势对股票、债券、外汇以及商品等大类资产的不同影响判断，在此基础上做出的投资决策。在此过程中，资产管理人将通过多维度研究、分析方法的结合，包括主观判断或者系统性分析，自上而下或者自下而上，量化或者基本面分析等，并最终将投资决策体现在大类资产类别的多头或空头方向。
半夏、合治、泓湖上榜，累计净值破4
据私募排排网数据显示，2021年1-11月份纳入排名的宏观策略产品共399只，平均收益率13.52%。从正收益方面看，正收益占比为53.13%。从上榜产品的历史表现来看，累计净值破4的有3只，来自半夏投资、合冶投资、泓湖投资。
万川投资管理的“万川煜晨二号”是2021年1-11月宏观策略的冠军。万川投资成立于2016年，公司始终坚持以“严格的风险控制，全心全意为投资人创造价值”为宗旨，不断研究和开发符合市场需求的投资研究体系及投资策略，为客户创造持续稳健的投资回报。
宁水投资管理的“宁水期权进取1号”是2021年1-11月宏观策略的亚军。宁水资本投资理念：1.宏观驱动，自上而下。通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，博取超额收益。2.价值发掘，分散投资。通过系统全面的基本面分析与估值分析，客观评估各类资产的合理价值及安全边际，提前布局安全边际较高的资产，逆向投资，获取长期价值回报。3.量化交易：增强收益。市场唯一可确定的是波动，在各品种主观趋势投资策略基础上，通过量化程序化交易系统赚取波动收益。
中安汇富旗下“中安汇富莲花山进取14号”是2021年1-11月宏观策略的季军。宁水资本成立于2015年，他们通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，获得超额收益。
砥立资产、半夏投资、合治投资、泓湖投资、兆信资产、重瑞投资、凯聪投资、玖稳资产、华美国际投资、华杉投资、成都乙木资管、久期投资、臻远投资、星达伟业资产、引力场资产、昌远资产、天迹资产旗下产品在1-11月表现突出。
2021年1-11月宏观策略私募基金收益前二十 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 收益率% |
1 | 万川煜晨二号 | 万川投资 | 王昀,徐琳 | 2.93 | 176.06 |
2 | 宁水期权进取1号 | 宁水资本 | 范予泽 | 1.68 | 141.30 |
3 | 中安汇富莲花山进取14号 | 中安汇富 | 戴春平 | 2.05 | 104.28 |
4 | 镝力至臻1号 | 砥立资产 | 袁义 | 2.01 | 103.57 |
5 | 半夏稳健混合宏观对冲 | 半夏投资 | 李蓓,刘鉴,杨弃 | 6.44 | 84.03 |
6 | 合治倍熠一号 | 合治投资 |
| 4.52 | 80.97 |
7 | 泓湖稳宏 | 泓湖投资 | 梁文涛,张明 | 4.50 | 73.68 |
8 | 兆信瞭望1号 | 兆信资产 | 汪晓 | 1.91 | 67.17 |
9 | 重瑞全天候一号 | 重瑞投资 | 颜苏岷 | 1.35 | 67.12 |
10 | 凯聪多策略对冲1号 | 凯聪投资 | 罗晓睿,易聪,郝爽 | 1.77 | 59.41 |
11 | 玖稳2号 | 玖稳资产 | 宋涛 | 1.77 | 46.94 |
12 | 华美对冲策略证券 | 华美国际投资 | 张维 | 3.98 | 41.48 |
13 | 华杉恒盛 | 华杉投资 | 肖尔得 | 1.38 | 36.41 |
14 | 乙木-惠生宏观配置 | 成都乙木资管 | 周强 | 1.51 | 35.21 |
15 | 久期宏观对冲1号 | 久期投资 | 姜云飞 | 2.63 | 34.69 |
16 | 臻远宏观对冲二号 | 臻远投资 | 伏嘉宝 | 1.35 | 32.83 |
17 | 星达伟业复利1号 | 星达伟业资产 | 刘文财 | 1.59 | 32.58 |
18 | 引力场旅行者1号 | 引力场资产 | 朱晓玲 | 1.30 | 31.38 |
19 | 支点先锋二号 | 昌远资产 | 郑昱 | 2.09 | 29.51 |
20 | 天迹格物致知宏观对冲一号 | 天迹资产 | 马良,马斐 | 1.78 | 28.82 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年11月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币；私募排排网数据中心，取截至2021年11月底的净值且产品业绩披露标识为A。
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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