宏观策略的定义范畴较广，且随着全球金融市场和投资工具的发展在不断衍变。根据全球对冲基金数据库Hedge Fund
Research(以下简称HFR)的定义，宏观策略是指资产管理人根据对宏观经济周期变动趋势的把握，以及宏观经济趋势对股票、债券、外汇以及商品等大类资产的不同影响判断，在此基础上做出的投资决策。在此过程中，资产管理人将通过多维度研究、分析方法的结合，包括主观判断或者系统性分析，自上而下或者自下而上，量化或者基本面分析等，并最终将投资决策体现在大类资产类别的多头或空头方向。
7成产品收获正收益，榜单前三名收益翻倍
据私募排排网数据显示，2021年1-9月份纳入排名的宏观策略产品共323只，平均收益率12.61%。从正收益方面看，正收益占比为70.90%。
中安汇富旗下“中安汇富莲花山进取14号”是2021年1-9月宏观策略的季军。宁水资本成立于2015年，他们通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，获得超额收益。
宁水投资管理的“宁水期权进取1号”是2021年1-9月宏观策略的亚军。宁水资本投资理念：1.宏观驱动，自上而下。通过自上而下的方式，研判宏观轮动节奏及未来宏观经济发展大趋势，合理布局适应当前与未来宏观环境的大类资产与板块，博取超额收益。2.价值发掘，分散投资。通过系统全面的基本面分析与估值分析，客观评估各类资产的合理价值及安全边际，提前布局安全边际较高的资产，逆向投资，获取长期价值回报。3.量化交易：增强收益。市场唯一可确定的是波动，在各品种主观趋势投资策略基础上，通过量化程序化交易系统赚取波动收益
2021年1-9月宏观策略的亚军是砥立资产管理的“镝力至臻1号”。砥立资产成立于2019年，基金经理袁义是清华五道口科创中国成员，曾担任加州大学伯克利分校心里实验室数据分析工作，并曾为多家上市公司家族办公室管理资金，所创量化算法公司以1亿估值获得A轮融资。擅长跨学科多数据建模，负责量化对冲和指数增强策略的研究和投资。
泓湖投资、半夏投资、华美国际投资、玖稳资产、重瑞投资、敦和资管、星达伟业资产、天迹资产、大连通和投资、蜂起资本、华杉投资、合治投资、聚联汇投资、鑫岚投资、兰慕资产、深圳凯丰投资、银叶投资旗下产品在1-9月表现突出。
2021年1-9月宏观策略收益前二十 |
排名 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 收益率% |
1 | 中安汇富莲花山进取14号 | 中安汇富 | 戴春平 | 3.33 | 232.74 |
2 | 宁水期权进取1号 | 宁水资本 | 范予泽 | 1.62 | 132.81 |
3 | 镝力至臻1号 | 砥立资产 | 袁义 | 2.16 | 118.80 |
4 | 泓湖稳宏 | 泓湖投资 | 梁文涛,张明 | 4.97 | 92.19 |
5 | 半夏稳健混合宏观对冲 | 半夏投资 | 李蓓,刘鉴,杨弃 | 5.86 | 67.34 |
6 | 华美复合策略基金 | 华美国际投资 | 张维 | 1.43 | 43.44 |
7 | 玖稳2号 | 玖稳资产 | 宋涛 | 1.71 | 41.90 |
8 | 重瑞全天候一号 | 重瑞投资 | 颜苏岷 | 1.12 | 38.57 |
9 | 敦和峰云1号 | 敦和资管 | 张拥军,李文龙 | 2.57 | 34.30 |
10 | 星达伟业复利1号 | 星达伟业资产 | 刘文财 | 1.58 | 31.69 |
11 | 天迹格物致知宏观对冲一号 | 天迹资产 | 马良,马斐 | 1.81 | 30.45 |
12 | 通和宏观对冲一期 | 大连通和投资 | 石玉强 | 1.56 | 30.23 |
13 | 风起全天候进取一号 | 蜂起资本 | 潘錡宝 | 2.83 | 27.05 |
14 | 华杉恒盛 | 华杉投资 | 肖尔得 | 1.25 | 24.31 |
15 | 合治倍熠一号 | 合治投资 |
| 3.07 | 22.80 |
16 | 聚联汇进取4号 | 聚联汇投资 | 林永钦 | 1.41 | 21.39 |
17 | 鑫岚龙腾2号 | 鑫岚投资 | 王慧 | 2.38 | 20.47 |
18 | 兰慕锐利1号 | 兰慕资产 | 俞兴 | 1.39 | 18.18 |
19 | 凯丰宏观策略9号证券投资 | 深圳凯丰投资 | 吴星 | 3.62 | 16.93 |
20 | 银叶-引玉1期 | 银叶投资 | 许巳阳，张沐东 | 3.32 | 15.52 |
【数据来源】私募排排网数据中心；截至2021年9月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币（2021年第2季度季度更新信息）
【收益计算说明】由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。
【风险提示】基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。 |
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