2021年，市场风格转向极快，大盘和中小盘之间风格切换的速度也让人措手不及。在这样的背景之下，今年的量化多头表现出了很强的韧性。量化投资方式的纪律性、系统性、收益多样性等优势在市场热点分化的环境中凸显出来。
灵均投资——国内量化领域的领军者之一。其以股票量化多头为核心策略的灵均领航系列在成立以来的过去4年里业绩不俗(2017.9.5-2021.7.9)，创造了246.63%的累计收益，年化收益达39.48%。通过不断升级的模型，灵均精选出的强势股票组合展现了“硬核”的超额捕捉实力。
前沿的思维意识，追求极致的工匠精神
灵均投资成立于2014年。成立以来，无论市场如何变化，灵均始终专注于投研的建设，“投研为先”也成为他们久经考验，备受业内认可的原因之一。
追求极致的工匠精神是灵均的企业文化，灵均投研体系采取中心化流水线的研究框架。他们将多位投研人员独立开发策略模型，不断丰富备选策略模型储备，构建了一个策略“生产车间”。一致的系统平台是他们的“装配车间”。这使得备选模型得到多维度测评，表现优异且相关性低的模型则会被纳入到公司模型库，形成流程化作业。最后是实盘的监控，通过不断优化算法对公司模型库中的子模型进行实盘跟踪，筛选出当期表现最好的子模型进行组合优化，构建投资组合。持续对投资组合和模型库进行监控，保证将相对最优的策略应用在客户产品上。
这样的“流水线”工作每天都在循环进行。在他们看来，只有在各个节点都优化到极致，同时不断拓宽研究广度和深度，才能真正做到Alpha研究赛道全覆盖。
灵均的思维意识非常前沿。过去的6年时间，他们在2015年便布局了基本面量化，2016年布局机器学习，2019年加入了期权策略，2020年降低换手频率，扩大容量保持超额。
强势的精选股票组合，“硬核”的超额收益持续性
虽然长期来看，随着市场机构投资者比例的增加，市场有效性的不断增强，量化指增类产品是量化多头的重要方向，但就现阶段的A股市场而言，不跟踪指数的量化选股策略依然大有可为。量化选股策略在选股层面更加分散，不押注于单一风格的指数，个股和行业的配置比较均衡，这对多变的市场是很好的适应。
灵均用“强势”来形容他们的精选股票组合。多因子选股模型对个股收益进行多周期多维度预测，动态捕捉市场机会，使其对未来股价具有高度的预测能力，当前采用中频选股的方式，一篮子强势股票组合在对长期收益的把握中也取得了较好的效果。
在过去的持续的策略更新迭代中，他们做了三个维度的升级：一、不断拓宽alpha因子的广度和深度。目前实盘使用因子超几千个，维度更多为模型带来更丰富的alpha来源。二、不断对模型更新迭代，定期每月进行因子补充入库。这是模型跟上市场节奏的保障。三、因子体系加入机会预测的思维框架。这使得他们具备动态捕捉市场机会的能力。
投研实力如何持续进化?
可以说，自成立以来，灵均**系列产品始终保持了超强的爆发力，这背后依靠的是其不断升级的模型，而快人一步的前沿模型是105位投研团队成员的共同结晶。
近三年每年灵均投资在人才引进和硬件设施建设(比如机房建设、GPU、服务器、数据库)等方面的资金投入2-3亿人民币，2020年-2021年1季度计划预算支出10亿人民币
。目前投研团队105人，居于国内量化团队前列。他们认为，只有投研背景足够多样化、并且足够优秀，才有能力应对瞬息万变的市场挑战。除此之外，灵均的内部培养机制也非常完善和成熟。
灵均的投研团队内部分工明确，团队协作效率高。内部团队研究方向实行首席投资官根据研究小组的特长指定，避免重复研究，团队协作效率进一步提高。明确的分工、非重复的研究是他们获取多样化收益的根源。
灵均投资董事长蔡枚杰浙江大学经济管理学硕士，她出身公募，曾就职于中金公司、鹏华基金、浙商基金。投研层面主要由首席投资官马志宇来把控。马志宇有顶级海外量化对冲基金就职经验。他是斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士，曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金旗下世坤投资，历任全球研究副总监，中国区副总经理，中国区研究总监。
在他们的共同领导之下，这些年来灵均的投研实力和资产管理规模稳步提升，蝉联多年“中国证券报”颁发的金牛奖，“中国基金报”的英华奖等业内几十项私募荣誉。
据悉，灵均投资旗下灵均**系列股票量化产品正进行募集。了解灵均投资更多产品信息可致电私募排排网VIP热线400-680-3928，或点击文末阅读原文。
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