今年以来，量化对冲基金的整体表现渐入佳境。
对比国内的主观、量化两种投资方式，它们在上半年的表现各有千秋。在国内有业绩数据更新的股票策略对冲基金中，量化多头上半年的整体表现好于主观多头，而在管理期货策略中，则是主观整体领先于量化。
为提供一份客观的量化榜单作为参考，私募排排网特推出量化对冲私募基金榜。本榜单按照股票量化中性、股票量化、管理期货量化、量化套利分为四组策略，对私募证券投资管理人所管理的量化对冲基金进行排名。需要注意的是，若同一家私募机构旗下有多只产品上榜，仅取收益最高的产品纳入前十榜单统计。
据私募排排网统计，近期有净值更新的2963只量化对冲基金，其上半年的平均收益累计为7.36%，略优于私募证券投资管理人所管理产品的整体平均收益7.27%。不仅如此，量化对冲基金中正收益的占比高达83.32%，同样好于私募证券投资管理人所管理产品的72.46%。
在各细分策略中，股票量化策略上半年的表现是最为突出的，1161只股票量化策略产品的平均收益高达9.61%，和1-5月相比上涨了2.81%。
受期货市场行情震荡及交易量下滑的影响，管理期货量化策略1-6月的平均收益率较1-5月下降了3.50%，455只管理期货量化策略产品上半年的平均收益录得5.20%，在四组中表现垫底。
量化基金按风格可大致分为两种类型，一类是风格偏保守的市场中性产品，如股票量化中性、量化套利，另一类是风格偏进取的股票量化、管理期货量化。
从各策略的整体表现来看，凭借4月以来股市整体向上的表现，股票量化策略成功超越了上半年多次夺冠的管理期货量化策略，成为上半年最赚钱的量化策略。其中，前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”以138.60%的收益率，成为最赚钱策略中的最赚钱产品。
至于风格偏向保守的股票量化中性、量化套利，它们的“翻身”速度虽不及股票量化策略，平均收益率也较1-5月出现增长。
以下为量化对冲私募基金2021年上半年各策略收益前十名单：
2021年1-6月股票量化中性策略收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 今年以来收益(%) |
1 | 幂数阿尔法六号 | 幂数资产 | 陈炮 | 2.7430 | 87.75% |
2 | 念空灵活对冲2号 | 念空数据科技 | 王丽 | 2.2740 | 57.04% |
3 | 镝力阿尔法喵1号 | 砥立资产 | 袁义 | 1.4426 | 45.03% |
4 | 九鞅禾瑞六号 | 九鞅投资 | 吴若君,时旭昇,何华 | 1.4580 | 41.14% |
5 | 棱镜光谱一号 | 棱镜资产 | 宋慎克 | 1.2230 | 27.00% |
6 | 吉祥普惠-阿尔法1号 | 吉祥普惠 | 李可 | 1.4285 | 26.64% |
7 | 和正恒泽量化对冲 | 和正投资 |
| 1.3750 | 23.54% |
8 | 拓牌阿尔法1号 | 拓牌资产 |
| 1.2650 | 23.29% |
9 | 河洲伊雷进取一号 | 河洲资产 | 吴雷 | 1.4379 | 22.83% |
10 | 玖巴双向价值对冲伍号 | 98资本 | 陈志向 | 1.3840 | 22.70% |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名
若同一家私募多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
股票市场中性产品在多头策略的基础上，往往还会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标。因此该策略受市场行情的影响相对较小，其风险主要在于选股能力、模型风险、调整风险、卖空风险以及多头头寸与空头头寸的不匹配等。
本次纳入统计的478只有业绩记录的股票量化中性策略产品，其平均收益录得5.52%，正收益占比为85.77%。
上半年的股票量化中性策略冠军是幂数资产旗下的“幂数阿尔法六号”。
幂数资产是一家成立于2015年的上海私募，由证券业内具有十年以上投资经验的专业团队创建，其投研团队全部具备理工科与金融的复合背景。在投资策略上，幂数资产利用人工智能技术深度挖掘股票的潜在投资价值，主要选取技术面因子、基本面因子、卖方分析师因子三大类指标，建立多因子模型，实现股票池的筛选。
量化中性策略的第二、第三名，分别是念空数据科技的“念空灵活对冲2号”和砥立资产的“镝力阿尔法喵1号”。
2021年1-6月管理期货量化策略收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 今年以来收益(%) |
1 | 七禾科技传奇精选叁号 | 七禾新资管 | 沈良 | 2.4794 | 77.59% |
2 | 金元亨量化1期 | 元亨泰来资产 | 赵杏梓 | 1.2200 | 77.58% |
3 | 大凡2.0B0028 | 大凡投资 |
| 1.7960 | 60.79% |
4 | 燧和稳健复利1号 | 海南燧和 | 梁振民 | 1.3957 | 48.67% |
5 | 七禾科技传奇壹号 | 七禾聚资产 | 傅旭鹏 | 2.8635 | 48.57% |
6 | 九章幻方CTA量化1号 | 幻方量化 | 陈哲 | 2.1420 | 41.56% |
7 | 金源亨立豪鑫量化1号 | 金源亨立资产 | 王亨 | 1.3163 | 41.13% |
8 | 钱缘量化全天候进取二期 | 钱缘基金 | 郭泽明 | 2.5113 | 36.91% |
9 | 明汯CTA二号 | 明汯投资 | 裘慧明,解环宇 | 6.0601 | 36.42% |
10 | 易持龙腾天下 | 易持资产 | 张晓龙,谢海权 | 1.3350 | 33.50% |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名
若同一家私募多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
量化CTA利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA。量化CTA往往通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。
本次纳入统计的455只管理期货量化策略产品，其上半年的平均收益录得5.20%，正收益占比为71.65%，两数据均较上期出现回落。
七禾新资管的“七禾科技传奇精选叁号”是上半年的管理期货量化策略冠军。
七禾新资管是一家成立于2014年的杭州私募，在投资中主要运用的是全品种量化短线+主观波段结合，通过多市场、多策略、多品种分散投资，及主观判断和量化分析相结合的投资模式。
另外，元亨泰来资产的“金元亨量化1期”以微弱的收益差距暂居榜单第二，大凡投资的“大凡2.0B0028”获得第三名。
2021年1-6月股票量化策略收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 今年以来收益(%) |
1 | 国恩AI高频量化1号 | 前海国恩资本 | 吴国尧 | 2.4051 | 138.60% |
2 | 龙凤飞量化恒升1号A | 龙凤飞资产 | 梁磊 | 1.8340 | 90.25% |
3 | 汉唐1期 | 汉唐私募证券投资 | 蔡征明 | 1.2515 | 66.78% |
4 | 中江融新量化交易一期证券投资 | 中江融新投资 | 王新 | 1.7614 | 49.70% |
5 | 靖奇光合长谷 | 靖奇投资 | 唐靖人 | 24.1016 | 45.63% |
6 | 朴汇鑫和 | 朴汇志合 | 左晓萌 | 2.6191 | 45.31% |
7 | 诺银理想人生一期 | 诺银资产 | 侯挺 | 1.8893 | 44.67% |
8 | 九章幻方量化定制11号 | 宁波幻方量化 | 徐进 | 2.6305 | 44.25% |
9 | 白鹭500指数增强南强二号 | 白鹭资管 | 姚沙 | 2.7605 | 44.20% |
10 | 优美利观复1号 | 优美利投资 | 孙景开 | 3.3356 | 43.24% |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名
若同一家私募多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据。常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。
本次纳入统计的1161只股票量化策略产品，上半年的平均收益录得9.61%，正收益占比达到87.86%。
前海国恩资本的“国恩AI高频量化1号”蝉联榜单冠军，成为股票量化策略的半年度冠军，也是四榜中的最高收益产品。
前海国恩资本成立于2016年，办公地点位于深圳，是一家专注量化科技的资产管理公司，目前的管理规模为20~50亿。前海国恩资本拥有完备策略研发体系，自建海量数据库，使用机器学习、神经网络等方式深度挖掘有效因子，构建优质投资组合。
此外，龙凤飞资产的“龙凤飞量化恒升1号A”、汉唐私募证券投资的“汉唐1期”分别收获榜单的亚军和季军。
2021年1-6月量化套利策略收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 今年以来收益(%) |
1 | 天岸马信睿一号量化 | 天岸马投资 | 王庆 | 2.1830 | 43.90% |
2 | 国晖启航 | 国晖投资 | 马进青 | 1.3661 | 38.56% |
3 | 数字矩阵尊享1号 | 数字矩阵 | 林文俊 | 2.2960 | 37.98% |
4 | 福邑常盈一号 | 福邑资产 | 毛妤婷,吴佳皑 | 1.3315 | 33.15% |
5 | 鹤骑鹰一粟 | 鹤骑鹰投资 | 张铭锐 | 2.6670 | 28.56% |
6 | 名士建达1号复合策略 | 名士智励 | 苏毅君 | 1.3100 | 27.31% |
7 | 耶诺千金对冲长赢 | 耶诺资产 | 胡逸潇 | 1.4298 | 26.69% |
8 | 言信晚霞1号 | 言信资产 | 张镇宇 | 1.4190 | 23.18% |
9 | 靖奇金牛思锐 | 靖奇投资 | 范思奇 | 8.2359 | 22.23% |
10 | 呈鸣麦田2号期权对冲 | 温州呈鸣投资 | 何晴祺 | 1.5136 | 22.12% |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名
若同一家私募多只产品上榜，仅取收益最高产品纳入前十榜单统计 |
量化套利不依靠投资者的主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。
本次纳入统计的325只量化套利策略产品，平均收益率为5.27%，其中85.85%的产品获得正收益。
来自广州、成立于2015年的天岸马投资，它旗下的“天岸马信睿一号量化”连续两期夺得量化套利策略冠军。
天岸马投资是一家秉承“全球视野，中国机会”，以价值投资为核心理念的专业金融服务机构，由多位资深投资人创立。“天岸马信睿一号量化”的基金经理王庆，善于运用统计套利和低延时策略，根据市场的变化进行资产配置。
此外，国晖投资的“国晖启航”、数字矩阵的“数字矩阵尊享1号”，分别夺得量化套利策略上半年的亚军和季军。
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