私募排排网 刘丹妮

2021上半年，纵观美股市场和A股市场，涨幅最高额三大指数为创业板指数、标普500以及科创50。创业板指已经创出了2015年6月以来的新高，成为今年最牛的指数。

随着上半年收官，市场终于熬过了业绩真空期，进入到中报披露期。截至7月1日，两市631家公司发布2021年中报业绩预告，约70%公司业绩预喜，24家公司业绩预增超10倍。由于去年上半年业绩基数低以及部分公司的业务有所突破，就目前公司发布的公告看，超过20家上市公司的业绩增速超过10倍。一方面，去年基数确实很低，另一方面，部分板块的业务突破，订单拿到手软、涨价逻辑等是其业绩增长的重要原因，比方说，最近很火的科技股。

从一批科技板块个股公布的预告来看，业绩的确很炸裂，“缺芯”的逻辑正在被兑现。似乎利润不涨个一倍都不好意思说自己及格了。富微电发布业绩预告：预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长232.00%–276.87%，盈利达3.7亿元–4.2亿元。扬杰科技也指出：预计2021年上半年归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长120% - 150%。明微电子称：预计2021年上半年净利润为2.7亿元到3亿元，同比增长832.38%到935.98%。芯源微：预计2021年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为3100万元到4000万元，同比增加398.59%到543.35%左右。此外，高瓴出手8亿参与汇川技术定增等消息也刺激着市场的神经。

不过，最近大热的“第三代半导体”和华为概念的涨幅已经非常高，投资者在进行相关布局时依旧要保持一份冷静。

毫无疑问，业绩线将成为未来两个月的主线

有私募表示，毫无疑问，业绩线将成为未来两个月的主线。哪些方向值得“埋伏”?对此，方信财富投资基金经理郝心明、鸿风资产投资总监黄易、榕树投资研究员周毅、中阅资本、翼虎投资总经理余定恒站在年中结点，分享了他们对7月以及下半年的策略。

方信财富投资基金经理郝心明：7月份预计仍以科技股为主线

市场近期连续走强，成交量温和放大，科技板块无疑成为反弹主导力量，目前市场热衷于高景气度行业的预测炒作，板块之间的分化相当明显，7月份预计仍以科技股为主线，随着半年报的陆续披露，能够持续高景气度的行业将受益，走势上有望走出慢牛态势。

鸿风资产投资总监黄易：新能源车目前仍是比较好的投资时点

七月份，市场即将进入中报季，我们继续看好市场后续走势，仍然看好以半导体、新能源为核心的科技板块。一是新能源车产业链，汽车最悲观的时期已经过去，缺芯影响将逐渐消除，汽车行业下半年也将进入产销旺季，随着新能源车进入平价时代，渗透率将加速提升，目前仍是比较好的投资时点。整车、汽配、汽车电子、电池及上游均是很好的配置方向;二是光伏产业链，上半年压制光伏行业的因素主要是硅料价格的上涨，目前硅料价格已趋于缓和，光伏行业装机量将回归正轨，行业将重新迎来上涨格局;三是半导体产业，上半年行业非常景气，但股价并未充分反应景气度，设备、材料、芯片、第三代半导体均是较好的配置方向;四是中报业绩较好的上游资源品公司。短期风险在于押注建党百年行情的资金在七一前后流出造成的市场波动。

榕树投资研究员周毅：下半年可关注消费以及新基建领域

6月份延续了5月份的反弹，但出现结构性分化，投资者密切关注美联储议息会议，资金的避险效应加剧了市场波动。我们聚焦新经济领域，主要在新能源、科技、大健康领域布局。下半年全球可能出现流动性拐点，全球股票市场波动性增加并将波及A股。但国内”放水”较少并率先进入货币正常化回归阶段，预期A股有足够韧性，结构性机会依然存在。中国经济持续复苏，去年到现在我们依靠强劲的出口，下半年 “国内大循环”会有更高预期，同时，下半年出口增速拐点的压力也会增加稳基建的预期，可关注消费以及新基建领域 (5G、特高压、轨道交通、新能源车基础设施等)的投资机会。

中阅资本：业绩线将成为未来两个月的主线

现在市场进入一个较为敏感的时间段。人民币兑美元汇率触底反弹，北向资金立即大举入场，连续三天大幅净流入。而北向的偏好又会左右市场风格，因此，估值+人民币升值两条线共同影响大盘的整体行情。进入七月后，市场将正式告别为期两个月的业绩真空期，业绩线将成为未来两个月的主线。我们判断市场波动性会较前两月有所加剧。总体上还是要轻指数重个股，重点关注业绩及预告超预期的品种，选择长线逻辑好且估值适中的做重点投资。对于前期高位和通胀受损类的企业，保持谨慎，做好止盈止损。

翼虎投资总经理余定恒：看好涨价主线的科技股(半导体)

6月市场维持震荡上行格局，沪指收复3600点，北向资金净流入扩大，A股大有回暖趋势，迎接建党100周年。5月以来围绕着上游原材料涨价和再通胀交易逻辑，我们核心重点是寻找估值见底，毛利稳定有边际提升的品种，如涨价主线的科技股(半导体)。展望后市，美国2年期及5年期国债收益率上行，美元走强，商品暴跌，全球流动性见顶 ，谨防金融市场动荡，以及由此带来的冲击;顺周期，白酒，家电，地产 ，金融，有色商品等与宏观密切联系行业和指数都要战略回避，在需求确定增长，毛利改善，仍有产业趋势中下游行业中寻找结构性机会，如：新能源整车，第三代半导体等。