1月行情接近尾声，股市在2021首月的表现也是极其“魔幻”。被机构一致看好并列进年度主线的国防军工1月份大起大落，截至1月28日收盘，国防军工指数今年以来大跌7.22%，在申万行业指数中表现垫底。通信、房地产、非银金融等行业跌幅也均超过5%。近期A股市场抱团股热度迅速退潮，白酒指数大跌7.83%，板块内包括洋河股份、金徽酒、老白干酒在内的多股跌幅超10%，金种子酒的跌幅更是高达27.92%。资金逐…
1月行情接近尾声，股市在2021首月的表现也是极其“魔幻”。被机构一致看好并列进年度主线的国防军工1月份大起大落，截至1月28日收盘，国防军工指数今年以来大跌7.22%，在申万行业指数中表现垫底。通信、房地产、非银金融等行业跌幅也均超过5%。
近期A股市场抱团股热度迅速退潮，白酒指数大跌7.83%，板块内包括洋河股份、金徽酒、老白干酒在内的多股跌幅超10%，金种子酒的跌幅更是高达27.92%。资金逐步撤离抱团股，也有明星基金经理在1月份加仓银行股，对于银行股来说，在2021年能守得云开见月明吗?
谢治宇兴全合润1月调仓路径曝光，大幅加仓兴业银行与海康威视
根据基金年报，公募基金在四季度也是加大了对银行股的配置。私募排排网统计发现，四季度有44只银行股进入公募基金前十大重仓股中，包括13只港股银行股，与31只股银行股。
从银行股持股市值占基金净值比前五大银行股来看，分别是招商银行、兴业银行、宁波银行、平安银行、邮储银行。864只公募基金前十大重仓股持有招商银行、580只公募基金持有兴业银行、408只公募基金持有平安银行。
继披露四季报后，兴证全球的明星基金经理谢治宇管理的兴全合润在1月份的调仓换股路径也是得以曝光。截至2021年1月21日，兴全合润的前十大重仓股有所变动，四季度新进前十大重仓股的晶晨股份已经掉出前十大重仓股，四季度有减持的隆基股份也是掉出前十，新进前十大重仓股的两只个股分别是兴业银行与海康威视，分属于银行板块与安防行业龙头。
截至2021年1月21日，兴全合润持有4743.4万股兴业银行，持股市值11.10亿元，占基金资产净值比例为4.59%，位列第四大重仓股。持有海康威视1518.6万股，持股市值9.60亿，占基金资产净值比例为3.97%，是基金第五大重仓股。
公开资料显示，兴业银行是国内首批股份制银行之一，公司已经逐步从 单一银行已逐步演进为以银行为母体，涵盖信托、租
赁、基金、消费金融、期货、资产管理、研究咨询、数 字金融等在内的现代金融服务集团。
兴业银行还是兴业证券与平安证券的1月金股，至于推荐的原因，前者认为兴业银行营收强劲，业绩如期复苏，后者认为兴业银行盈利预期改善，关注估值底部布局机会。截至1月28日收盘，兴业银行本月以来大涨11.16%，在银行股中涨幅排名第四。
抱团板块相继“熄火”，银行股会是避风港吗?
年初至今截至1月28日，银行板块累计涨幅为6.35%，不仅跑赢沪深300指数3.17个百分点，还在申万28个行业指数位列第三位。在11月15日和18日，银行指数更是分别大涨2.86%和2.22%。平安银行、招商银行、邮储银行、兴业银行涨幅在银行中排名前四，股价分别上涨17.94%、17.43%、12.13%、11.16%。
年度业绩快报驱动，以及目前经济趋势向好，稳健的货币政策灵活精准、合理适度，市场环境利于银行股估值修复，是今年以来银行板块涨势可观的重要原因。最近大盘指数向下，抱团股遭遇调整，低估的银行板块能否作为防御性配置再次受到热议。
中睿合银认为银行板块不能单纯理解为防守配置。银行板块适合自下而上来看，板块出现整体性机会的概率不大。但部分银行成功转型零售银行、财富管理，其业务结构和商业模式发生明显变化，有望迎来戴维斯双击。不仅是在银行，包括在汽车、钢铁、建材等众多行业中相关标的未来都可能存在由于效率优势或者品类扩张等因素带来的阿尔法收益，需要更多自下而上的研究论证和跟踪验证来进行判断。
华辉创富投资总经理袁华明表示，业绩确定性、较高分红率和较低估值水平决定了银行板块下跌空间比较小，市场调整时会是比较好的防御品种。但体量大、成长性不强以及转型压力也决定了银行很难成为市场上攻时的领涨板块。近期是年报业绩披露期，业绩超预期板块个股会成为市场关注和追逐热点。
方信财富基金经理郝心明分析称，从板块强弱角度观察可以发现，酿酒，食品饮料等板块有松动迹象，银行，芯片等板块走强，沪指在3600点附近强势震荡正是机构在此处进行板块切换重新布局造成的，筹码转换完成后市场将延续升势。抱团的并不是板块而是各热门板块的龙头股，除了已经大热的酿酒，新能源和光伏之外，金融，半导体，计算机以及疫情反转行业的龙头股可以关注。
把脉投资总经理许琼娜也表示，如果从防御的角度来看，银行的确有一定的配置价值。毕竟从静态的角度分析，银行估值十分低，几大行基本上都是10倍市盈率以下，并且分红率很高有5%-9%，在市场可能出现赛道分歧、价格出现较大波动的基础上，银行是可以实现部分避险的功能。但是银行也并非资产配置的绝佳标的，从未来发展的角度来看，银行太“稳”，整个行业的业绩增速都未必能跑得赢GDP增速，在未来居民储蓄要转入权益类投资和“房住不炒”的大背景下，银行业整体的业绩增长有限，更多的机会在于个别未来能实现混业经营的银行，也就是类似美国的花旗银行等。
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