白酒医药，轮番起舞;茅台恒瑞，各领风骚。A股医药一哥恒瑞医药周一盘中股价再创历史新高价95.41元，市值也是一举突破5000亿元，截至6月22日收盘，恒瑞医药年内股价涨幅接近30%，为28.13%.若从2000年上市首日计算，恒瑞医药上市以来股价已经大涨414倍。截至一季度末，恒瑞医药的股东户数为132209人，如果在20年前持有24万恒瑞医药股票不卖出，迄今为止已经大赚1个亿。医药板块年内表现一…
白酒医药，轮番起舞;茅台恒瑞，各领风骚。
A股医药一哥恒瑞医药周一盘中股价再创历史新高价95.41元，市值也是一举突破5000亿元，截至6月22日收盘，恒瑞医药年内股价涨幅接近30%，为28.13%.若从2000年上市首日计算，恒瑞医药上市以来股价已经大涨414倍。截至一季度末，恒瑞医药的股东户数为132209人，如果在20年前持有24万恒瑞医药股票不卖出，迄今为止已经大赚1个亿。
医药板块年内表现一骑绝尘，从申万一级行业指数年内表现来看，截至6月22日收盘，在同期沪深300指数微涨0.13%，上证指数微跌2.78%的背景下，申万医药生物指数年内涨幅高达35.62%，领先第二名食品饮料10个百分点。
医药生物板块的涨势在市值方面也是体现得淋漓尽致。在创业板前十大市值个股中，就有迈瑞医疗、爱尔眼科、智飞生物、泰康生物、沃森生物等五只个股，数量占去50%。
财信证券表示，疫情冲击带动医药板块偏好提升，随着疫情在海外爆发，市场开始意识到病毒可能长时间存在，相关企业业绩逻辑开始变为长期逻辑，疫情冲击下，出口中仅有医疗器械、产品等行业增速大幅增长，相关医疗器械、疫苗、诊疗等板块核心资产涨幅较大，估值上来看均创历史新高。医药生物板块的大牛市是带动创业板指表现惊人的根本原因。
随着医药股股价的连续攀升，医药股已严重高估的论调也是不绝于耳，在第四十届私募基金高峰论坛上，一众私募大咖也阐明了投资医药股的逻辑与后市观点。
潮金投资刘跃：用生活中最简单的常识和逻辑找牛股
消费、医药医疗、科技，是潮金长期以来的投资策略3+1或者3+2。3就是医药医疗、食品、科技，1或2是再找一个或两个确定性增长行业做投资标的。一般各配三成或者两成，因为这三大板块长期以来出最多10倍牛股，是牛股最集中的三个板块。
今年投资医药医疗的策略和往年不同，疫情期间有些医药股利好，有些医药股利空，筛选出看好的三个种类：
第一，疫苗。疫苗现在是医药行业的第一梯队，因为疫苗不是简单的医药股，它还是必需品和消费品。为什么说疫苗是必需品和消费品?你见过哪个小孩出生的时候不打疫苗?疫苗这个行业的研发周期长和投入高，行业壁垒也高。
第二是创新药。第三是原料药，虽然以前不买原料药，但今年特殊，特殊在疫情给原材料药创造一次极好的机会。全世界原材料药生产最多首先是中国，其次是印度。印度疫情严重，估计生产好不到哪里去，甚至能生产多少都不确定。所以原材料又变成中国的独供，这时原料药就有涨价的趋势，市场这么大，又有涨价的趋势，还有话语权，所以今年的原料药股涨得多好。
森瑞投资林存：医药投资重医轻药，尽量做减法
医药投资相对复杂，森瑞投资的选股策略有四个要点。第一是重医轻药。尽量做减法，很多人觉得要不就是仿制药，要不是高端药，一个太LOW，一个太复杂。其实在做投资的时候，森瑞还恰恰就是尽量回避药品类，重心会放在医疗类，这样相对起来研究得会更简单。当然，我们会错过一些品种，但刚入门的朋友，或者是对医药医疗觉得研究太复杂的话，就完全建议大家少做药品，多做医疗。
第二要考虑到目前的国内市场究竟是进口货多，还是国产货多。特别是有些领域，比如说高端的抗癌的药品和各种器械，前些年几乎全被外资垄断。听着很高端，但进入2020年代以后，这个局面一定会大大的改观，越是原来外资占得多的，我们在未来十年，越可能是国产的医疗公司、器械公司、药品公司发力的领域。国产替代在医药医疗领域，一定是主旋律。
第三支付能力。很多是社保买单的，所以我们尽可能要从医药的消费上，自己买单的产品线上去寻求黑马。比如说这些年来，刚才说过的像爱尔眼科，眼科手术是自己买单的，欧普康视的OK镜是给儿童治疗近视，是家长买单的。长春高新是给儿童成长增高的，也是家长买单的。智飞生物带领的宫颈癌疫苗是各位女性自己买单的，还有大量的这种现象。凡是自己买单又很受欢迎的，那几乎和茅台一个味，都是消费品属性，一样都特别容易出牛股，而且都是大牛股，十倍起步。
第四是强者恒强。越是赛道被验证得非常优秀，确定性高，这样公司的涨幅往往是数年内以十倍计。一走出来就可能是五年十年以上，一旦发觉了这样的牛股，切忌尽量捂得长一点，要专注，要狠狠的坐上去，不轻易撒手。
至于具体的领域在哪里?森瑞投资给大家推荐：CXO、创新药、器械、疫苗、专科服务和其他类消费。其中CXO就是药品研发服务外包，还有创新药、器械、疫苗这四个领域，典型的带有创新的属性。
云溪医药阳勇：创新药企业受追捧，关注药品本身疗效
以前买医药股都是针对消费属性，很多投资者喜欢做药物，因为护城河比较深，而且独家、垄断。在十年前有很多中医药企业都是成为牛股。但随着外资的流入，以及国家对医保的控费，未来的发展趋势还是以疗效为主，更多的医药创新企业得到大家的追捧。尤其是我们国家对注册制、对科技、对生物医药的扶持，疫情面前我们更加要跟美国竞争，要占领生物科技的制高点，所以国家对这一块进行了大力扶持，对整个医药板块，科技股的估值提升是非常明显的。所以很多人会觉得医药股怎么这么贵?甚至还可能是负的，尤其是港股，实际上估值方法就是跟腾讯刚上市的时候，或者京东刚上市，拼多多现在还是大幅度亏损，跟他们的情况是一样的。但这些公司未来对社会的效率、价值提升都是非常显而易见的。
针对药品的企业，我们的筛选标准，首先看他的产品线是否在国际上具有领先地位，同时研发是否更高效，用同样的钱可以研究出更多更好的项目。同时，产品研发出来是否能够快速商业化落地，赚到更多的钱。
药品的核心是疗效和安全性，从药物研发、临床研究到适应性扩展，临床价值决定了，最终是否会获得专家的权威指南的推荐，进而可以获得商业利润。通过获利之后可以循环创新，并且在适应症方面可以继续扩张。我们除了关注药品本身疗效之外，还要关注商业化的能力，除了会研发好的药品，还要看他会不会卖好药，所以我们一定要关注药品的竞争对手、市场潜力以及商业执行力。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处