“速度与激情，这是我们手工T+0交易的特征。”上海拉曼资产副总裁，Q.T.事业部董事总经理朱圆荣。高频日内交易在大多数人眼中充满神秘感，记者今天专访了上海拉曼资产旗下T+0策略产品基金经理朱圆荣，为投资者揭开高频交易的神秘面纱。结缘高频交易朱圆荣担任基金经理的产品，一季度取得了非常优异的成绩。出身银行个金条线的他，是如何成为T+0私募基金的基金经理的呢?“国内股票市场T+0策略实际上是从2012年…
“速度与激情，这是我们手工T+0交易的特征。”上海拉曼资产副总裁，Q.T.事业部董事总经理朱圆荣。
高频日内交易在大多数人眼中充满神秘感，记者今天专访了上海拉曼资产旗下T+0策略产品基金经理朱圆荣，为投资者揭开高频交易的神秘面纱。
结缘高频交易
朱圆荣担任基金经理的产品，一季度取得了非常优异的成绩。出身银行个金条线的他，是如何成为T+0私募基金的基金经理的呢?
“国内股票市场T+0策略实际上是从2012年开始的，那个时候监管层推出了融资融券业务。”朱圆荣告诉记者，当时一位从华尔街回来的老同事，带回来了美国的高频交易策略。彼时，中国尚无私募备案制度。同事的公司从代客理财业务做起，很快，就成长为上海最大的高频交易机构。
同事的成功和自己对在银行日复一日，一眼看得到头的生活的不满，使得朱圆荣做出了一个非常重要的选择：接受同事的邀请，成为一名T+0高频交易员。
高频交易员成长之路
然而，高频交易员的成长之路并不平坦，而且，淘汰率很高。
“我们一般先从实习生用公司自有资金试盘开始做，直到正式签约成为交易助理后，老板才会给新人进行复盘。”在朱圆荣正式成为一名交易助理后，老板告诉他们，做交易赚钱需要知识与技术，而核心却是天赋，是胜利的欲望。“每天的交易很辛苦，同时盯十几只票，一旦出现交易机会，瞬间就要完成指令下单。交易的时候热血澎湃，一下班就瘫倒在椅子上，太累了。”
朱圆荣高中时期曾是一名彻底的网瘾少年，网瘾大，玩游戏却也是非常厉害。
“当年还有北京的战队邀请赴京试训，后来因家庭巨变，意识到责任的朱圆荣放弃了成为职业电竞选手的机会，考上了彼时最热门的金融专业。”盘感好、收益稳定，对游戏的敏感使得朱圆荣在交易上展现出异于他人的天赋，很快就从交易助理晋升成为交易员，管理资产的规模也从三十多万变为五百多万。
“我们那一批最后被录取的人都是一群怪人，要么游戏玩的好，要么打牌厉害。”代客理财的生涯，帮助朱圆荣赚到了第一桶金，“那时候靠交易赚钱很简单，有同事单日赚到100万。当时他兴奋的把键盘都摔掉了。”
T+0策略规范化正当时
最好的时候往往都非常短暂。2015年是高频交易从山顶跌落的年份，融资融券新规和股指期货新规将朱圆荣们赚钱的路径彻底堵死。
“原先公司里的交易员们各奔东西，大多数人都转行了。留下的，很多都堕落到了接一些30-50万的小账户给别人做代客理财的地步。”然而，2020年5月新《证券法》里的“账户出借新规”，堵住了这些交易员最后的路。
朱圆荣告诉记者，加入上海拉曼资产，一方面是因为代客理财的时代已经过去，私募机构规范化运行才有出路。“拉曼资产这家私募很规范，分工也很明确，我能专心干T+0交易，不用管其他的事。他们原来干债券，与T+0可以碰撞出许多火花。”
加入拉曼资产后，朱圆荣从交易员迈向基金经理助理岗位。“规范化的机构有很多好处，我们干手工T+0,不仅仅需要强大的交易能力，还需要具备准确的选股能力。基金经理助理要负责帮交易团队挑到好票。”虽然增加了选股的工作，但是拉曼资产前台销售团队在募集端的输出使得朱圆荣受益颇多。
从“挑票”到“挑人”
2019年，朱圆荣开始在拉曼资产升任基金经理职务。现在，朱圆荣主要的工作第一是集中在“挑票”上，找那些波动大的券源，“高频交易赚的不是上涨下跌的钱，赚的是波动的钱”;第二是“挑人”，为团队寻找新鲜的血液，优秀的交易员和职业运动员一样，往往是百里挑一。
“基金经理不像基金经理助理，基金经理除了要会挑票，还需要独具慧眼，识别出适合做交易的人，培养和管理团队。交易员职业生涯很短，35岁后精力会大大不如从前。”朱圆荣平时不吸烟，不喝酒，定时健身，有着极高的自律性，他心里很清楚职业生涯尽头就在不远的前方，对于这一切，朱圆荣早已对未来做出了规划。
“高频交易有效性最好的时候一般市场波动很大的时候。但是市场纠结的时候，债券往往能提供良好的表现。”朱圆荣加入拉曼资产后，拉曼资产推出了债券+高频的策略产品。对于高频交易和债券+高频组合的展望，朱圆荣表示高频交易未来还是有很大的前景。手工高频特别适合高波动的票，比如科创板。在混合策略的执行上，策略择时很重要。单一策略的有效性并不是长期存在，策略容量也会变化。分工协作，风险控制，才是确保投资者权益的基本路径。
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